来源@视觉中国
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在如今的经济环境下，很多消费者的消费习惯逐渐向消费退化靠拢，尤其是网购不再处于巅峰状态。
根据美国消费者新闻与商业频道5月份的报告，美国的电子商务销售额比去年下降了约1.8%，亚马逊今年第一季度的销售额比去年下降了3.5%。Etsy、Shopify、Wayfair、Poshmark等电商都出现了股价下跌，其他吃了电商红利并在疫情中快速增长的商家也难逃市场的修正，比如先买后付。
01先买后付，先喜后悲。
欧洲最大的独角兽Klarna可谓是BNPL的先驱玩家。成立于2005年，以网上支付起家，后来又增加了先买后付、分期付款等支付服务。它与全球超过25万个国际品牌合作，并在疫情期间借助电商的普及迅速获得了消费者的关注。目前，它拥有超过9000万的活跃用户，超过200万的日交易量，总融资额超过37亿美元。
Klarna在去年获得软银牵头的6.39亿美元融资后，估值达到456亿美元，成为欧洲最大的独角兽。
Klarna应用程序
Klarna继续扩大其全球业务。去年，它在美国的用户群增长了65%，并于去年进入中国市场。它开始与申、华为和全球速卖通等公司合作。就GMV而言，Klarna占据了全球BNPL市场的55%,但它在过去两年中没有盈利。去年，它净亏损超过7亿美元，并于6月宣布裁员10%。
最近，Klarna正在准备由现有投资者红杉领投的一轮融资。如果完成，其估值约为65亿美元，比峰值估值低近85%。
Klarna的强劲对手Affirm的情况也是，其股价在5月份下跌了17.5%，甚至是几个月来的最低水平。
Affirm此前披露的2022财年第二季度业绩不佳。虽然营收同比增长，但运营亏损达到1.96亿美元，2021年同期为2680万美元。今年整体股价下跌超过60%。
确认股价暴跌
近年来的低利率环境催生了BNPL的快速增长。目前，市场的波动和利率的上升使许多潜在的BNPL用户放弃了贷款购买非必需品的愿望。与此同时，BNPL轨道也面临着更严格的监管。美国消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau)表示，正与/confirm/i、Afterpay和Klarna等公司进行问询和调查，担心用户更容易累积债务，以及这些公司的数据缺乏透明度。英国也表示将制定措施监督BNPL。该公司在支付前购买的下一条路看起来并不容易。
02巨人入场。
但是，在这样一个节点上，有人更倾向于虎山行先买后付。这个战士就是苹果。
虽然Apple Pay和信用卡之前已经在金融服务中使用，但这次在WWDC大会上正式推出Apple Pay后期分期付款方案，可以视为一个新的里程碑。这项服务将内置在钱包功能中，由目前接受Apple Pay的商家提供，苹果会简单检查用户的信用。先付后买已经成为消费者支付的首选之一，也可以帮助商家提高销量。同样，也可以帮助苹果增加Apple Pay的使用，扩大其金融版图。
Apple Pay后来
金融巨头觊觎BNPL的知名度，很快就开始布局。PayPal在2020年推出了分期付款功能。去年，黑五PayPal上“先买后付”的使用量比同年增长了约400%，一天内完成了超过75万笔交易。它还通过取消滞纳金吸引了用户。
它意味着越来越多的Visa发卡机构和金融科技公司正在利用其技术为其用户提供先购买后支付的功能。万事达卡去年下半年宣布推出先买后付的服务，让消费者在网上购物或在实体店购物时可以进行免息分期付款。英国巴克莱银行和日本金融巨头PayPay相继推出类似产品，先买后付的赛道日益拥挤。
万事达卡BNPL公司
在巨头入局之前，这个赛道上的竞争已经非常激烈了，比如Klarna和Affirm，都在不断的增加。
Affirm于5月宣布与Stripe合作。Stripe平台上的企业可以通过Affirm为消费者提供先买后付的体验。Stripe上有数百万商家，年交易额超过1000亿美元。更多的品牌也使Affirm能够吸引更多的用户。
Klarna在美国推出了实体银行卡“Klarna Card”，消费者可以在线上线下使用Klarna标志性的四种免息支付。几周内，超过一百万的用户注册加入了等候名单。此举也是为了与金融巨头推出的BNPL服务竞争。
克拉纳卡
反对先买后付原则
对“先买后付”服务最大的批评之一是，它的“及时行乐”让许多无法获得信贷的年轻人更加肆意妄为，从而导致债台高筑。为了对超前消费说不，也有公司打着反BNPL的旗号。
比如今年6月正式上线的Kasheesh，为消费者提供了像BNPL一样灵活的支付方式，但并没有增加太多额外的债务。通过一个简单的网站插件，用户可以使用借记卡、信用卡、礼券和其他支付方式分割一个账户，而无需额外的成本或利息。
Kasheesh主要针对两种消费者，第一种是月光。这项服务可以帮助他们更合理地规划支出，防止过度借贷。第二种是有很多信用卡的消费者。他们可以用Kasheesh享受每张信用卡的薅羊毛，还可以让朋友用信用卡联合购买大件商品。
Kasheesh
自今年1月内测以来，Kasheesh上完成的交易总额已超过1000万美元，并且每月都在呈指数级增长。在Kasheesh上，单个用户的平均价值可以达到1800美元，远高于单次BNPL购买的平均价值。Kasheesh完成了由Tribe Capital、Anthemis和Courtside Ventures投资的550万美元种子轮融资。
Accrue Savings是去年刚成立的非传统支付模式，关注的是“省”而不是“花”。
过去三十年，很多公司在信用上大做文章，但在为消费者省钱的模式上却鲜有创新。一项调查显示，美国60%的消费者正在存钱购买“大件商品”，如钻戒、汽车和家具。
Accrue Savings将自己的服务插入商家的网站。消费者可以为种草的产品省钱，自己选择存储频率。从一周一美元到一天100美元不等。当攒够了钱，他们就可以拔草了。里程碑，如达到50%的总金额在该过程中也可以解锁现金返还优惠。
累积储蓄
Accrue还允许用户向亲戚朋友“要钱”，支持储蓄计划。平台有时会匹配亲戚朋友的捐款金额。如果用户改变主意，他们可以随时提取累积的储蓄，但Accrue给出的返现优惠仍然可以保留。
累积储蓄家人和朋友
今年年初获得由老虎环球管理公司领投的2500万美元A轮融资，Aglaé Ventures、Maple VC以及现有投资人Twelve Below、Box Group、红海创投参与。Accrue Savings想要鼓励的是“深思熟虑的购买”。毕竟，我们花了几个月时间攒钱买的东西一定是我们真正想要和需要的。
04冲动剁手不如未雨绸缪。
医疗、手术等医疗费用往往很高，而且很突然。数据显示，美国三分之二的个人破产是因为医疗费用。超过一半的患者需要500美元以上的医疗费用的经济支持，至少三分之一的患者因为不知道如何支付医疗费用而推迟看病。
核桃希望帮助用户提供一个实惠的解决方案。用户只需提交自己的医疗账单，核桃会自动拆分成3个月、6个月或12个月的还款计划。不收取额外费用或利息，还包括心理咨询等一般医保不覆盖的领域。
核桃透露，自今年年初以来，其月收入增长了50%，并帮助了数千名患者分摊医疗费用。仅在成立两年后，它已经获得了超过1 . 13亿美元的融资。
核桃BNPL
今年6月刚刚完成由老虎环球管理和Wing创投领投的850万美元种子轮的Nibble Health，初衷也是一样的，只是更面向企业和组织，让雇主把这个作为员工福利之一。员工可以使用Nibble Health的银行卡支付医疗保险不覆盖的医疗费用，也没有额外的费用或利息。
蚕食健康
Mirza也是以雇主为主，专注于儿童保育和护理。它可以帮助用户分析和决定成本值，然后要求企业和组织的员工申请不超过1万美元的资金支持。之后，用户可以选择还款频率。其支付系统也与员工的工资系统相结合，使每次还款更加顺畅。
米尔扎儿童保育中心
目前行业调查显示，大部分先买后付的人，自身经济水平不稳定。这些公司会先买后付刚需产品，而不仅仅是娱乐产品，以帮助消费者存钱以备不时之需。这个未雨绸缪的主题更有意义，如果不是更有意义，至少在当前的市场环境下更有需要。
05非传统支付仍是一块“好蛋糕”
根据Global的数据，2021年全球先买后付市场规模达到1200亿美元，2019年至2021年复合年增长率为85%。主要用户是千禧一代和Z世代，现在和未来十年的两大消费群体。同时，据万事达估计，到2025年，BNPL模式的交易总额将达到7.2万亿美元。BNPL的高速通道会因为市场和监管而被迫降速吗？
不一定，至少这个赛道上的主力还是很自信的。
Affirm的联合创始人麦克斯·拉夫琴6月份在博客中写道，“在2020年短暂的经济衰退中，申请成为我们合作商户的数量增长了4倍。我仍然相信Affirm在提高人们生活质量和优化信用体系方面的作用。通过只批准有信用能力偿还的交易，我们可以维持一个优秀的商业模式。”
竞争对手Klarna的投资者仍然非常看好其市场地位。例如，软银投资顾问公司的管理合伙人辛亚飞·皮皮利斯曾经说过，消费者的消费行为正在迅速演变。Klarna的商业模式和增长基于对这种演变的深刻理解，未来扩张的步伐不会放缓。Klarna还表示，他的目标不仅仅是在支付赛道费用之前购买，而是彻底颠覆支付这种非常规的支付方式。
至于监管，不会破坏这个轨道，只是意味着非传统支付要经过一些传统标准下的审核。比如苹果专门成立了金融分公司，负责自己的信用认定和发放，确保合法合规。
“先买后付”的疫情开启了非传统支付的新模式，看似偶然，却是电子商务发展的必然。目前，虽然电子商务带来的红利在通货膨胀的乌云下已经结束，但非传统支付的趋势不会走远。先买后付需要一些放松。谁能在这场比赛的淘汰赛中胜出？让我们拭目以待。
参考来源:
Affirm和Klarna加大竞争力度吸引美国消费者随着监管、竞争加剧，苹果进入BNPL市场Accrue Savings通过促进储蓄而不是债务，扭转了替代支付方式。第二波消费BNPL创业公司正在将这种模式带到新的市场
