新生力量的出现，正在悄然改变物联网模块的企业格局。在本文中，我们将试着做一些分析和讨论。
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万物之王:激发创新的鲶鱼
这是我在《女人心经》专栏写的第261篇。
近日，市场研究公司Counterpoint发布了全球蜂窝物联网模块领域的最新研究报告，展示了2022年第一季度的市场格局。与之前的数据相比，一些细微的变化尤其值得注意，这其中可能蕴含着物联网模组企业的进化路径。
总体而言，2022年第一季度，蜂窝物联网模块的全球出货量同比增长35%。作为全球最大的市场，受新一轮疫情影响，第一季度中国对蜂窝物联网模块的需求环比下降11%，但仍有两位数的健康增长。
根据2022年第一季度模组厂商出货量排名，前10名厂商中有6家来自中国，分别是移动通信、广合通、日海智能、中国移动、美格智能和富士康。
不出所料，移动通信、广合通、日海智能三家中国厂商撑起了“世界物联网模块的半壁江山”，中国企业在出货量的计量维度上再次登顶全球。而且头部效应明显加重。移动通信、广合通、日海智能前三大模组出货量首次占到全球蜂窝物联网模组总出货量的一半以上，达到52.4%。
出人意料的是，全球最大代工厂富士康也实现了全球十大模组厂商榜单的首次突破。富士康以2.2%的蜂窝物联网模组出货量从“其他企业”中脱颖而出，成功跻身模组厂商前十，其中CPE路由器和PC领域连接需求的增长是关键。
此外，富士康有望在蜂窝物联网模组市场发展中继续占据一定地位。与顶级设备制造商的关系、电动汽车业务的潜在增长以及对5G技术的关注，都将有助于富士康在该领域实现中长期增长。
富士康并不是唯一一家看好物联网连接红利，积极布局物联网模组业务，并迅速崛起的企业。
典型的例子是久联科技，其之前的主要产品是智能网络机顶盒、有线机顶盒、ONU智能家庭网关和融合智能家庭网关。近两年，九联科技将5G基础网络建设视为重要机遇，加大了在物联网通信方面的RD投资。
模块布局业务不久，九联科技物联网通信模块及行业应用解决方案营业收入将于2021年突破1亿元。该公司于2022年初方便发布了采用新一代国产芯片的5GNB V100解决方案模块。
新生力量的出现，正在悄然改变物联网模块的企业格局。在本文中，我们将试着做一些分析和讨论。
物联网模块正在悄然发生变化
最新的世界10强企业富士康，其物联网模组业务主要由富士康工业互联网股份有限公司承载，工业富联是智能制造和工业互联网解决方案的服务商。其主营业务相对多元化，包括云计算、通信和移动网络设备、工业互联网等。
进入物联网模块，工业富联有多年经验。从3G和4G时代开始，工业富联就一直在持续投入移动技术和产品开发，产品从模块、移动路由器到小型基站。
早在2019年工业富联上市周年庆的时候，总经理郑鸿蒙就和我聊过工业富联在5G的布局。工业富联的5G业务发展涵盖办公终端、5G通用模块、小型基站、核心网等。，而工业富联已经在5G云办公终端产品的嵌入式模块等产品线确立了领先地位。
工业富联在车联网领域也取得了良好的进展，产品涵盖5G专网标准产品、边缘计算模块、共享基站、5G OBU和车联网模块等。工业富联2021年年报显示，公司通信及移动网络设备收入达2.59亿元，毛利10.83%。
如前所述，九联科技持续拓展数字家庭网络通信和多媒体娱乐设备品类，同时快速提升家庭网络接入设备、物联网模块、4G /5G蜂窝通信模块等公司产品的技术水平和产能。，从而提高盈利能力。
九联科技在量产NB-IoT模块和蜂窝通信模块的基础上，加大了对物联网基础平台2.0的研究。2021年年报数据显示，九联科技物联网通信模块及行业应用解决方案收入1.14亿元，毛利8.47%。
看到这里，很多朋友可能会疑惑，为什么工业富联和久联科技能在短时间内，以众多专家在物联网模块领域迅速占据一席之地。
以往物联网模组企业普遍采用轻量化的外包生产模式，即把生产环节外包给拥有科学管理技术和先进设备的外包厂商进行生产，并对产品的交付质量进行检查。工业富联和九联科技的共性在于各自的产能，可以“体内”解决物联网模组的生产。
一方面，工业富联、九联科技的快速突破，验证了自建工厂在提升供应链管理能力、获取模块领域竞争优势的有效性；另一方面也说明通用模块附加值有限，先发优势不易坚持。
物联网发展取得突破的前提之一是物联网的模块需要达到一定的渗透率，这就要求模块企业在成本控制和供应链管理上达到一个新的水平。头部物联网模组企业也看到了自建产能的优势，纷纷布局。
如移动通信在常州和合肥设立了两个自有智能制造中心，并在马来西亚、巴西、苏州、东莞、嘉兴等全球各地建立了代工合作，保证了稳定的产能供应。截至2021年底，合福智能制造中心拥有10条生产线，2条RD试生产线，年产4500万件。此外，常州智能制造中心已完成15条无线通信模块贴片生产线的架设，预计2022年完成另外5条生产线的架设，年产9000万片。
模块领域的“新生”自然带来新的思路。号称“鲶鱼”风格的富士康积极布局物联网模组上下游领域，最新动作颇为抢眼。工业富联对紫光集团投资约98亿元。有分析认为，此次工业富联参与紫光集团重组注资，意在进一步“旗开得胜”存储器、代工等重点领域，扩大半导体产业布局。
物联网模块并购时代来临。
物联网模组领域最知名的MA是2017年日海通信完成龙尚科技与新讯通的合并，拉开了物联网模组MA发展的序幕。不久后，知名企业将视野拓展到国际市场。2020年，广合通将控制Sierra Wireless的汽车业务，进一步增强其与国际企业竞争的实力。
如今，模组企业正着眼于物联网的长期发展战略，通过并购、合作等方式，积极布局重点行业和产业链关键环节。，争夺未来物联网发展的制高点，提升自己对整个行业的掌控能力。
在这里，我们从远到近，梳理物联网模组企业的MA之旅。
海智能
2017年是日海战略转型升级之年。2016年7月控股股东变更后，新一届董事会和管理层重新思考和审视了公司的发展战略和管理模式，开始积极布局物联网市场，将物联网业务作为公司的重要发展战略，将智慧连接万物的日海智能物联网作为公司的战略目标。
2017年9月和2017年12月，HiSmart分别收购了物联网模块制造商龙尚科技和新讯通，并完成了工商过户手续。龙尚科技于2017年11月纳入公司合并报表，新讯通于2018年3月纳入公司合并报表。
龙科技在4G模组出货量上优势明显，在窄带物联网领域具有先发优势；新通的无线通信模块是最早进入无线通信模块市场的产品之一，2015年和2016年模块出货量均居全球第一。
通过收购龙尚科技和新讯通，HiSmart获得了物联网无线通信模块全球约30%的市场份额，成为全球物联网模块龙头企业。
2017年10月，日海智能投资智能家居领域市场占有率最高的物联网云平台公司Ira，并于2018年1月在国内成立合资公司——日海Ira物联网网络有限公司，建立物联网云平台能力，在国内率先拥有物联网“云+端”技术和产品能力。
广合通
2020年7月，广合通新成立子公司深圳市凌锐无线科技有限公司，注册资本5000万元人民币。同年7月23日，广合通与深圳创新投资集团有限公司、深圳前海宏图MA基金合伙企业、深圳建信华讯股权投资基金管理有限公司签署股东协议，共同对凌锐无线进行增资。增资后，公司对参股公司的投资总额为人民币22，961.4万元，占凌锐无线注册资本的49%。
同时，2020年7月24日，凌锐无线的子公司与Sierra Wireless及其子公司签署了《资产购买协议》及相关附件，收购卖方全球车载前置模块业务相关资产。基本交易对价为1.44亿美元，预计交易对价不超过1.65亿美元。2020年11月19日，凌锐无线和塞拉无线已完成资产收购协议中约定的交割工作。
Sierra Wireless与全球车载通信模块业务相关的资产可以独立为客户提供全面的车载解决方案。主要终端客户包括大众、PSA、FCA等全球知名整车厂商。
此次收购符合广合通在车联网领域的现有布局。与参与企业的密切沟通与合作，也能加强广合通在车联网领域的整体实力。是广和通车辆前装市场国际化战略布局的重要里程碑。
至此，通过设立全资子公司广通池源、投资参股公司Xi安连城、通过参股公司凌锐无线收购Sierra Wireless全球车联网前装业务等一系列布局，广通在全球车联网领域的战略布局逐步完善。
远程通信
无线通信模块位于物联网产业链的中游。它将其上游材料，如基带芯片、存储器、电容、电感、连接器等电子器件集成在PCB上，实现用户数据采集和传输的功能。无线通信模块的上游原材料中，成本最大的是芯片。近年来，芯片在移动通信原材料中的比重一直保持在80%以上。
所以，模组企业加大上游芯片布局是顺理成章的举动。最近移动通信通过实业投资车载芯片公司，扩大发展基础。2022年6月28日，上海一元通信科技有限公司新增外商投资企业南京仁信科技有限公司，注册资本增加至155.3448万元。
公开资料显示，南京仁信科技有限公司创始团队成员均来自全球优秀芯片公司，拥有丰富的产业资源和工程技术积累。南京仁信不仅拥有横跨汽车、芯片行业的前瞻观察能力和缜密思考能力，更在贴近市场需求的扎实产品策划和实现能力上拥有超强实力。
同时，移动通信还投资成立了一家新公司，业务范围涵盖集成电路制造。2022年6月16日，上海陈一科技有限公司成立。其业务范围包括智能控制系统集成、集成电路设计、制造和销售等。该公司由亿源通信和上海灿轩科技合伙企业共同拥有。
没有并购，没有巨头
随着物联网产业的加速发展，国内企业实力与日俱增，正逐渐成为全球领导者。物联网模块作为产业链的重要一环，势必会吸引更多跨界者通过并购进入市场，物联网模块本身就是一个非常适合并购的领域。
首先，物联网的通信技术迭代速度快，每隔几年就有一次循序渐进的技术进化，无数次微小的技术更新。企业仅靠自身内生的RD能力很难赶上一次又一次的技术浪潮。通过MA合作保持技术优势是明智的。
其次，物联网的应用领域相对分散，每个行业的接入资质和客户群体都需要多年的维护和渗透，才能牢固形成。因此，要想快速积累行业诀窍，满足不同行业客户的需求，除了生态合作等手段外，类似广合通布局车联网的MA发展模式是一条捷径。
最后，无线通信模块位于产业链的中间，连接芯片和应用。上游芯片厂商话语权强，下游应用众多，模组企业空生存面临被上下游挤压的风险。典型的例子，如应用端企业宁水集团，在芯片端投资核心翼信息，加强上下游协作，助力智慧水务高质量发展。因此，模块企业通过并购积极向上下游产业链延伸，是提升盈利能力、加深护城河的替代方式之一。
写在最后
以上部分文字是在夜航过程中完成的。从窗户俯瞰，灯光里到处都是物联网模块。
经过十几年的发展，中国的模组企业已经占据了全球出货量的半壁江山，自豪感不言而喻。
展望未来，率先收获物联网连接红利的模组企业也进入了供应链管理和跨界整合的竞争新阶段，以更高的效率和更低的成本，保证产品质量，实现资源整合，从而赢得更大的市场份额。
企业模块的跨界和MA案例不断涌现，未来我们将持续关注。
参考资料:
1.Quectel，Fibocom Sun Sea年占领Q1一半的蜂窝物联网模块市场，作者:SOUMEN MANDAL，来源:counterpointresearch.com
2.“新冠肺炎”、“新基础设施”、“云上有数的智慧”的叠加，可能引发物联网并购潮。来源:物联网智库
3.花费约98亿元！鸿海工业富联入股紫光集团，来源:PCB资讯
