随着社会的快速发展，我国经济逐渐进入高质量发展的特殊阶段，整体经济水平的提升离不开各个企业的高质量发展。然而，融资约束的存在一直是阻碍企业发展的一大难题。近年来，互联网产业的发展逐渐模糊了产业边界，多元化、个性化的客户需求推动了企业价值链的不断分解，逐渐形成了更加紧密联系的价值网络。
目前，国内很多大型互联网公司通过多年的投资和合作，建立了自己的价值网体系，如基于电商平台的阿里价值网、基于社交平台的腾讯价值网、基于搜索平台的价值网等。在Alibaba.com的财政管理下，如何缓解和应对融资过程中的障碍约束？
一，阿里巴巴价值网络的形成过程
价值网络反映了企业发展过程中核心能力的提高。阿里巴巴自成立以来，通过一系列的资本运作活动和对异质资源的整合，形成了相对成熟的阿里巴巴价值网络。其构成要素包括:有股权关系的平台或企业，与阿里巴巴有合作关系的企业，与价值网中其他企业有投资或合作关系的企业，为价值网中企业提供金融服务的金融平台，与阿里巴巴有业务往来的企业。
总体来说，阿里巴巴价值网络的形成可以分为三个阶段。第一阶段是阿里巴巴根据自身业务发展和业务特点对价值网进行定位，确定阿里巴巴价值网的发展基础是电子商务平台；第二阶段是阿里巴巴通过投资入股完善其电商平台的各个部分；第三阶段是通过投资和战略合作开拓市场，涉及多个领域，包括生活、影音、金融等。经过阿里巴巴自身的快速发展和与各类企业的投资合作，阿里巴巴基于电子商务平台的价值网络已经成功构建。
随着阿里巴巴价值网的逐步形成和完善，目前的阿里巴巴价值网已经发展成为一个相对成熟的生态网络体系。与此同时，阿里巴巴自身的盈利能力也在不断提升。应充分发挥其价值网络的财务管理功能，利用其强大的盈利能力保障节点企业的发展，特别是在缓解节点企业融资约束方面。核心企业自身发展好，资金充足，才能为节点企业的发展提供有力支撑。
二。缓解阿里巴巴价值网财务管理环境下融资约束过程中的障碍
1.价值在线供应链中金融服务的长期贷款利率更高。
对于阿里巴巴电商平台中的中小企业，价值网中的金融平台——电商银行为其提供无抵押的纯信用贷款。并且他们依靠价值网络中信息传递的优势，使得他们在融资时减少了信息收集的成本，以及由于发展水平不足而支付给传统金融机构的额外融资费用和抵押费用。从短期来看，这确实可以在短期内降低其融资成本中的融资费用，从而缓解融资约束。
但是，贷款利息是融资成本中的资金使用费，也是融资成本的重要组成部分。从长期来看，网上商业银行提供的贷款利率仍然高于传统商业银行，这可能会使网上商业银行失去一部分客户。网商银行贷款的日利率会在评估用户后给出，一般在0.015%-0.05%之间，折算成人利率在5.4%-18%之间。
传统商业银行贷款，一年内年利率为4.35%，一至五年内为4.75%，五年以上为4.9%。由此，对于需要长期贷款的企业，网商银行的利率相对较高。这可能导致他们的融资成本在融资时略有下降，然后急剧上升。同时很可能减少网商银行的客户范围，流失一部分发展良好的优质客户。
2.价值网络中的金融平台存在银行的声誉风险。
随着互联网和新媒体的快速发展，媒体结构和舆论传播方式发生了巨大变化。一方面，互联网成为人们自由交流、生成和传播舆论的重要平台，这也会导致社会上的负面舆论和不良信息传播速度更快，传播范围更广。此外，随着新媒体的出现和发展，网络传播环境更加复杂。
一些无良媒体借机炒作，吸引人们的眼球，甚至不分好坏，制造假新闻，发布负面新闻，误导舆论走向。阿里巴巴的在线金融服务平台——电子商务银行，纯粹在互联网上运营，业务与互联网息息相关。与拥有大量物理网点的普通商业银行不同，电子商务银行只能通过互联网和APP与客户进行业务交流，而不能直接与客户接触和沟通。
在这种运营模式下，很有可能在网络上肆意传播负面评论、恶意诋毁和媒体炒作，给银行带来更大的声誉风险，并进一步导致客户挤兑和银行网络服务中断。这样一来，网商的负面舆论控制压力会大大增加，导致客户评价差，甚至流失部分客户，也会影响其声誉，阻碍其发展。
3.价值网中数据的准确性得不到保证。
网络安全一直是互联网和大数据时代不得不面对的难题，也是电商平台发展不可回避的问题。即使是阿里巴巴这样成熟的企业集团，在加强电商平台的信息技术管理方面，依然有进步空。在缓解价值网中企业融资约束的过程中，电商平台积累的数据是大部分金融服务的基础。所以保证这些数据的真实性和安全性是阿里巴巴需要一直关注的问题。
第一，电商银行平台企业在提供贷款时，需要根据企业在电商平台上积累的信用数据，判断贷款是否发放、利率是否高。信用分高的企业，利率更低。但仍存在部分商家通过不正当手段伪造良好数据的可能性，可能导致网商银行判断偏差，甚至贷后坏账。
第二，网商银行是纯互联网运营，要高度重视网络安全。如果出现安全漏洞，一方面会导致银行系统紊乱，另一方面会在一定程度上泄露客户的隐私，比如贷款企业的交易信息，给网商银行和客户带来损失，也影响阿里巴巴价值网的整体稳定发展。
三。阿里巴巴价值网财务管理环境下缓解融资约束的对策
1.深化与传统商业银行的合作。
银行有很多优质资金，但传统商业银行不愿意轻易给很多中小企业提供贷款。目前阿里巴巴的网络金融平台中，电商平台的长期金融利率较高。因此，电商银行或蚂蚁金服可以进一步深化与传统商业银行的合作，在现有合作中引入银行资金，为电商平台的企业提供利率略低的金融产品。此外，银行资金的引入也可以丰富阿里巴巴网络金融平台的资金来源，降低其可能的流动性风险。
2.优化价值网络的风险控制模型。
针对阿里巴巴价值网金融平台网商银行的信誉风险，一个有效的防控措施是，网商银行自身和阿里巴巴价值网整体做好舆情识别和监测工作。这项工作的有效开展需要阿里巴巴和网商银行的共同努力。对于阿里巴巴来说，当恶意损害网商银行声誉的评论或相关信息出现时，阿里巴巴可以利用自身的企业群体优势，快速检测出来，通过价值网中高效的信息传递，将不良信息传递给网商银行。
其次，阿里巴巴可以在价值网中设立专门的舆情监测系统，消化价值网中的相关不良信息。对于电子商务银行来说，需要完善专门的客户投诉渠道，派出有经验的专业人员及时处理客户的问题和不满，加强与客户的沟通，降低因反馈效率低而导致的客户投诉率。
3.加强价值网络中数据的审核和管理。
鉴于阿里巴巴电商平台部分商家可能通过不正当手段伪造良好数据，阿里巴巴需要加强监管意识，建立相关识别机制。比如某个商家出现大量异常情况时，比如好评、销量和评分不对等、店铺数量少但销量过大等。平台可以自动识别异常信息并反馈给专业人员。
待工作人员进一步调查后，将采取相应的处罚措施，减少此类情况的发生。这样可以大大减少不法商家利用虚假数据获得网商银行贷款的数量，从而降低网商银行贷款后的坏账风险，使其为更多的好企业提供融资服务，形成良性循环，进而促进价值网的发展。
针对价值网络中的金融平台网商银行的安全问题，一方面，网商银行加强防范，定期维护系统，及时发现可能存在的网络安全漏洞，从客户数据采集、存储、整合等各个环节保障数据的安全。另一方面，网商银行也要进行内部培训，积极培养更多的网络人才，或者招聘更多的专业人才。
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根据网上银行等网上银行的特点，设计了专门的信息系统，以进一步完善网络安全管理。在提升网商银行声誉的同时，也为阿里巴巴价值网缓解融资约束的功能打下更好的基础。
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