包括新兴技术和人工智能技术应用在内的高科技赛道，正在成为越来越多机构关注的焦点。
去年11月，硅港资本宣布完成第一期资金募集，规模近10亿元，实现超募。虽然是新基金，但硅港资本背后是不折不扣的老牌团队。创始人何新，曾任英特尔投资副总监、凯雷集团中国区总裁、日盛管理集团亚洲区总裁。另外两位合伙人在科技行业深耕多年，拥有丰富的行业经验。
是因为他在职业生涯中经历了很多完整的经济、产业、投资周期，对行业有着深刻的理解。何鑫和他的团队判断，未来十年是投资高科技领域的黄金时代，机会很大，硅港资本也将聚焦这个方向。公开资料显示，从公司成立到第一只基金关闭的一年多时间里，硅港资本在硬科技、人工智能等领域投资了近20个项目。
近日，国家商报记者采访了何鑫，他与我们分享了他对高科技领域投资机会的看法，以及硅港资本的投资逻辑。
高科技领域投资将迎来“黄金十年”
去年11月，一家名为“硅港资本”的机构诞生，首期募集资金近10亿元，全部来自市场化资金。LP包括市场化母基金、家族办公室、券商、创业者等类型，一时间引起业内热议。
事实上，硅港资本虽然是一家新的VC，但其背后的团队却是业内有名的。创始人何新是中国第一代风险投资家。服务于顶级跨国资产管理公司十余年，带领中国私募团队管理多只美元基金和人民币基金，投资过Sohu.com、ATL、携程等明星项目。2019年，“靠自己”创立硅港资本，剑指科技投资。
另外两位合伙人石磊曾在诺基亚、朗讯等知名IT公司担任高管，后来成为科技行业的成功企业家。他创办的公司一度被一家上市公司以8.6亿元全资收购。姜宝林曾是欧特克的核心RD员工，后加入华为和海思，负责全球最先进技术的早期投资，对行业有着深刻的洞察力。
综合来看，这三位合伙人都有着深厚的产业背景，并且在一定程度上具有互补性，这直接决定了硅港资本从一开始就是一家具有全球视野、丰富投资经验和产研资源优势的机构。
在何新看来，过去20年，互联网等技术基础设施的变革带来了一波又一波的创业和投资机会。近年来，随着新兴技术推动中国制造向智能制造升级，工业微笑曲线逐渐改善，大数据、人工智能、芯片等一系列变革改变了技术基础设施，给了中国“弯道超车”的机会。
“未来20年最大的投资机会在于中国大量工业企业借助新兴技术向智能制造企业转型。”何鑫判断。
玩法独特:行业调研+平台驱动
作为一家新机构，硅港资本在众多专家云集的科技投资领域建立了自己独特的打法。
目前国内投资科技的机构可以分为几类:一是以赛道为维度的传统白马基金，也有非常完善的投前投后团队和服务；二是对某个行业、某个赛道有深刻的理解和展望，所以专注于投资某个赛道的VC；还有目前风头正劲的产业资本，可以为被投资企业提供订单、资源、技术等直观的“战略价值”。
相比这些机构，何鑫和他的团队非常清楚自己的优势在哪里，他们构建了一套有效的“行业研究+平台驱动”的投资体系。
正如他介绍的，硅港资本的投资经理最重要的工作就是行业调研，通过行业调研挖掘投资标的。“我们要研究某项技术的原创性和未来应用场景，结合大量的企业、科研院所和海外技术趋势，加上行业内几个合作伙伴多年积累的人脉和经验，联合产业资本、LP、行业专家等重要合作伙伴，共同构建产业生态圈，组合成一个平台。说起来好像很容易，就一句话，做起来却很难。我认为这比任何事后投票都重要得多。”
何鑫想得很清楚:“硅港在起步阶段，只能走优质路线，靠博超额回报取胜。但我相信团队有能力做大规模的基金。”
另一方面，硅港资本并不专注于单一领域，而是围绕智能制造的核心工具展开，把握细分行业技术的关联性，从而打造自己的护城河。在何鑫看来，科技投资本身门槛就比较高，而在判断是否投资某个项目的时候，最重要的一点就是考虑公司在增值建设过程中的能力。“科技公司从来没有这么简单。不能从单一维度来看待它们。这是一个相当大的考验。”
小基金大平台讲究周期性变化。
成立短短一年多，硅港资本在5G+物联网、集成电路、人工智能、工业软件+云计算等领域进行了大量的研究和布局。，并已完成华天软件、赛斯电子、易云科技、罗迪森等近20个项目的投资，其中不乏明星创业公司和头部企业。
一个很有意思的现象是，硅港资本投资的项目，大部分都是领投。很多时候即使投资金额不是最大的，但也能赢得领投权，真正践行“小基金，大平台”的理念。
为什么会这样，跟硅港资本致力打造的投资平台有关系。在何鑫和团队的理念中，“开放”和“分享”是两个非常重要的关键词。他举了一个例子:对于产业投资者，硅港资本会定期举办公开投资研讨会，在项目端进行联合投资；与LP形成了良性互动，多次实现联合投资，LP反过来也会积极分享投资项目的机会；此外，硅港资本在获取行业最新进展、分享行业经验方面也做了大量实践。“我们希望以更加透明和共享的方式做事。”何鑫说。
事实证明，这些举动确实可以帮助硅港资本更早发现投资机会。无论是新网威、华天软件与LP共同投资，还是团队此前重点研究和投资的高端光通信仪器仪表，如今都成为热门企业和行业的焦点。
谈及未来的发展规划，据何鑫透露，今年上半年第一只人民币基金计划投资70%左右。“我们原来的投资期限是4年，现在预计2.5年投资70%~75%。我们正在联系下一个基金的现有投资者和一些潜在投资者。借此机会，我们也总结优化自己的投资策略和思路。未来，硅港资本将继续聚焦智能这一核心，关注其在每个行业的周期性变化。”
国家商业日报
