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据微网了解，苹果枝头的秋天是喧闹的，每年的初秋都是新iPhone发布预热期的高峰期，尤其是今年。苹果将在今年秋天举行几场活动，包括发布iPhone 13、Apple Watch、AirPods 3、iPad mini 6和新款MacBook Pro。有报道称，新iPhone的初期备货量将超过1亿部。随着苹果忠实的代工伙伴TSMC涨价，引发一系列连锁反应，新款iPhone的价格也成为果粉热议的焦点，配合当地时间9月14日的新品发布会内容。
苹果每一代新手机发布后，业界都会不约而同的问这样一个问题:这一届的主要供应商是谁？能否打入苹果的供应链已经成为供应商产品是否优秀的试金石，供应商的迭代进化已经具备了行业技术进化的一定风向标意义。本文重点研究苹果公司的“非主流”集群供应商——欧洲半导体公司。
十几年来，欧洲似乎逐渐被消费移动终端边缘化，本土手机品牌被东亚和美国占领。而且从供应链的角度来看，缺乏前沿消费电子市场的培育，无法孵化先进逻辑工艺芯片的应用场景，这也使得欧洲“数字罗盘”的2nm工艺演进计划成为水中之月、雾中之花，对外界极为不利。
自从功能手机进入智能手机时代，欧洲基本告别了手机组装、品牌营销和销售，缺乏无厂小众，逐渐告别了智能手机和PC的RD和CPU供应。即便如此，欧洲各大供应商虽然处于非主流角色，但也根本不是“剩菜”。
国内外各大手机厂商旗舰机上市后，能够推高一波拆解行业和BOM分析市场，诞生了Techinsights、Ifixit等顶级拆解机构。双方在拆解技术、材料细节、供应商判断等方面展开正面竞争，拆机详解清单建立起信息壁垒被“商业化”。比如一份中兴Axon 10 Pro 5G手机拆解报告，可以卖到700多美元。
结合2018年初Techinsights和iFixit对iPhoneX和iPhoneX的拆解情况，基本上可以找到来自欧洲的主要供应商和零部件如下:
iPhoneX:
Techinsights还估算了iPhoneX的成本。总成本约357美元，欧洲供应商约43.35美元，约占12%。
iPhone XS的成本比较X
如果把型号换成iPhoneX的升级版，费用会增加到453美元。除了人力成本和功能操作的机械外壳成本以及包裹整机的材料成本增长最快之外，升级版近60美元的增长主要来自显示屏和内存，这两项都是意料之中的。毕竟与iPhoneX相比，升级的重点是屏幕和存储容量，但显然成本的增加与欧洲供应商关系不大。毕竟手机的屏幕和存储对韩国供应商来说往往是“禁区”，而不是欧洲厂商擅长的。
即便如此，我们仍然可以勾勒出iPhoneX和iPhoneXS的主要欧洲供应商，以及iPhone11和iPhone12。
瑞萨收购的Dialog与其iPhone纠缠不清
Dialog负责iPhone主板的电源管理芯片，型号为338S00。Dialog是iPhone PMIC非常稳定的供应商。自从乔布斯研发出第一代iPhone以来，Dialog就一直是苹果手机的电源管理管家。令人垂涎的苹果公司在2018年做出了一个举动。Dialog与苹果达成协议。Dialog将向苹果授权一些电源管理技术，并将其部分资产和300名RD工程师转移到苹果，以支持苹果芯片的研发。苹果将为这笔交易向Dialog支付3亿美元现金，并为未来3年购买的Dialog产品预付3亿美元。Dialog表示，这次转移到苹果的300名员工约占Dialog员工总数的16%。
之后Dialog与iPhone的绑定合作进一步加深。尤其是在美国屡次出台华为禁令后，失去华为这个客户的Dialog对苹果的依赖越来越大。仅供应苹果，最高时刻占Dialog全年营收的70%。
欧洲第一大iPhone供应商ST
此外，iPhone在欧洲的另一个重要供应商是意法半导体，为新iPhone提供ToF和激光雷达。另外，从iPhone6开始，意法半导体就供应惯性传感器，尤其是加速度传感器。不过这家公司和Dialog差不多，就是失去华为这个客户后，苹果占其营收的份额上升了，现在已经接近四分之一了。换句话说，意法半导体约有25亿美元的收入来自苹果。
PMIC电源管理芯片可能适合Face ID。
上述两家供应商都不同程度地引发了资本市场对“鸡蛋不能放在同一个篮子里”的担忧，尤其是Dialog。他们对iPhone的依赖程度不亚于最初为苹果手机提供音频设备的Cirrus Logic。但前者已被瑞萨收购，产品线不断向汽车MCU方向拓展，从业务拓展和技术演进来看非常合理；至于意法半导体，据传他们将在iPhone13新系列中失去无线充电管理芯片供应商的位置，但他们可能会取代ams成为iPhone 3D传感器业务的新供应商。在财报电话会议上，首席执行官意法半导体(stmicroelectronics)为移动3D传感器业务制定了三年蓝图，有望成为苹果在该领域新的固定供应商。
恩智浦，靠NFC杀出一片天
除此之外，我们看到苹果手机的另一个欧洲供应商是恩智浦。自iPhone5S以来，恩智浦一直是苹果近场通信芯片的供应商，这使得Apple Pay可以扩展其技术。
iPhoneX中恩智浦PN80V的NFC模块图
如上所述，成功进入iPhone供应链是一个品牌厂商产品质量和区域合规性优秀的标志。从iPhone 5S开始，恩智浦就一直是苹果自主研发的手机CPU，即苹果M7的辅助动态协处理器，负责从集成的加速度计、陀螺仪和指南针传感器收集数据，并从CPU中卸载传感器数据。M7的能效相当高。它在后台运行，几乎不占用任何电池电量。甚至在手机电池电量耗尽后，还继续追踪。
从iPhone 5S的M7、iPhone 6的M8、iPhone 6s的M9、iPhone 7的M10，恩智浦用于苹果手机的动态协处理器越来越集成化，监测气压计、麦克风、位移传感器、环境光传感器等。搭载嵌入式M系列芯片的iPhone实现Siri唤醒功能，主A系列CPU无法实现，因为会消耗太多电量。
无论是各种苹果手机和苹果智能手表的NFC控制器，还是辅助iPhone的M系列芯片，都是高度定制化的，所以需要从恩智浦官网的产品发布列表中找到相关零件，而不是iPhone拆解。而且恩智浦NFC控制器得到苹果代言后，也进入了谷歌的供应链，为Pixel系列供货。
AMS，吃很多iPhone，但是不能吃太多。
在iPhone的众多欧洲供应商中，总部位于奥地利的AMS也是一支不可忽视的力量。他们主要专注于MEMS传感器，他们仍然专注于苹果iPhone上的光学元件传感，尤其是Face ID识别，这象征着苹果的十周年庆典。但它得到了AMS大大小小的投资者褒贬不一的评价，这可能是AMS不把苹果作为正式上市大客户的原因之一。现象背后，还是很像Dialog的情况，就是iPhone占比过高，在出货量一般的情况下，利润只能靠ASP。iPhoneX系列的ASP比上一代产品高出18%，这也促成了2017年第四季度AMS收入的同比和环比增长。
从这一波iPhone12到iPhone13可以明显看出，苹果手机的ASP两位数增长率是不可持续的。AMS跟随iPhone的生产周期，甚至苹果每个季度的财报都会影响公司股价的剧烈波动。苹果占AMS收入的40%左右。意味着每一部iPhone的上市、发布、销售都与企业营收息息相关。在经济衰退期间，AMS放弃了2019年超过27亿美元的收入目标。AMS在RD和生产扩张上投入了大量资金，现在正在寻求解决未充分利用的设施、日益激烈的竞争以及对苹果的依赖。
当年世界iPhoneX的价格
肖剑博世MEMS传感器
除此之外，我们还看到欧洲知名汽车半导体及零部件供应商博世也是iPhone非常稳定的合作伙伴，包括陀螺仪在内的各种MEMS传感器都是他们的专长。然而，各大分析师似乎并没有太关注iPhone对博世的营收比例和意义。在MEMS传感器领域，博世稳坐世界第一的位置。iPhone供应商的特殊身份给了他们很多的商誉加成。在高峰期，它们可以占全球所有MEMS传感器增长率的三分之一。
我们来做这样一个计算。根据Statista提供的数据，把苹果手机在2020年四个季度的出货量加起来约为2亿台，每台博世供应的MEMS传感器成本为1.50美元。按照成本价和售价，博世平均每部iPhone可以获得约3.2美元，那么年销售额可以获得约6.4亿美元，博世2020年的总收入约为840亿美元。
乍一看，这个数字相当小，但我们可以推断，与因疫情损失惨重的汽车供应部门相比，电子消费产品博世的MEMS是另一个世界。
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苹果手机的几大欧洲供应商可能还包括英飞凌，它被用作前几代iPhone的基带芯片。然而，贪婪的英特尔后来收购了英飞凌的这个部门，但后来在与高通的竞争中失败了。
这五个分类，Dialog和AMS，应该大概属于同一个范畴。iPhone的营收占比高，分别占65%和40%，产品线相对单一，面临平分市场风险的压力；博世恩智浦和博世恩智浦一直在某个细分市场的复杂程度上进行稳定的博弈。虽然营收占比中低，但是产业链带动性很强，尤其是商誉加成。当年，高通曾经发力收购恩智浦，部分原因是看中了恩智浦在手机无线终端的技术发展前景。ST是一个单独的类别。虽然它占苹果手机收入的比例和博世差不多，但它在整个苹果产品序列中的依赖性越来越大。
另外值得一提的是，从iPhone11、12、13的发展来看，成本的增加主要来自三块，一是手机屏幕，二是存储容量，三是射频前端和基带芯片，其他部分也有变化但相对较弱。我们可以发现，大部分欧洲供应商很难吃到iPhone的成本提升红利，被很多韩国供应商和高通抢走，这是很多欧洲供应商生存法则的必然结果。
