前言：做股票投资，无非要解决三个问题，1.什么时候买。2.买什么股票 3.什么时候卖掉。如果，这三步，你都做对的话，那你就成功了。
炒股之前问问自己这三个问题
1、什么时候买？从统计学数据上来看。答案很简单，在大盘和个股的市盈率在10-15倍之间时买。因为这个区间，股市的估值在低位。
2、买什么股票？还是从统计学数据上来看。应该买那些高成长性，高稳定性，高确定性，具有良好的商誉和经济特许权的伟大的企业，消费行业的龙头老大。大家不需要羡慕美国的可口可乐，吉列，沃尔玛，微软，思科，苹果…中国也有贵州茅台，云南白药，片仔癀，同仁堂，包钢稀土，格力电器…
3、什么时候卖？首先，发现了更好，更优秀，更有确定性的伟大企业。其次是，如果发现企业的基本面发生了基本性的变化，或者犯了原则性的错误的时候，就要卖。第三。股价过分高估。
一直以来，太多人都把长期持有当成了价值投资的精髓。其实“价值投资”就是过度便宜了就买，过分高估了就卖。在价格明显大大超过价值的时候，最好的股票也没有持有的价值！一切要看估值如何。建议，保留一部分仓位做底仓。底仓除非急用钱外，股价过度高估外，基本上来说，是不卖的。其余部分，在你心仪的个股和大盘市盈率超过30倍时，开始卖出。到35倍之前，清仓。耐心等待下一个轮回。或许这样操作更加保守，安全。
因为，A股市场，暴涨暴跌现象严重，连贵州茅台也有从200多元跌到80多元的时候。估值超高的时候，你持有的就不是黄金，而是定时炸弹了。当然，不同的行情，不同的股票，市场给予的估值标准也不同。道理很简单，你用40元买到一件价值100元的衣服，是价值投资。当价值100元的衣服的价格涨到150元的时候，你持有它还是价值投资吗？投资永远要先学会控制好风险。当然，伟大企业出意外的可能性非常小。但也不是完全没有可能。每天多注意新闻，了解企业的战略和动态情况，做到心中有数。长期持有并不是叫你对心仪的企业动态都不闻不问了。
这些年，中国股市有两句非常时髦的话，“高抛低吸”，和“波段操作”。这两句话害人不浅啊。券商就喜欢你这样做，他才好赚你的手续费。其实，这两种思路是非常错误的。太多的小散朋友就死在这两句话上。比如，我们确定贵州茅台会从今年初的170元涨到年底的300元。那么，你好好拿住就好。估值也只有25倍最多。股价总是升升跌跌的，不必介意。但是，只要大趋势，你能把握就好。知道，股价的短期波动，没人能把握好。而历史和常识一再告诉我们，优质股票的长期升势是显而易见的。可惜太多的人看不明白这个道理。他们总是试图去把握股价上涨和下跌的每一个波段。结果总是追涨杀跌。把“高抛低吸”做成了“低抛高吸”。
一直都有人在讨论，长期持股好，还是波段操作好？其实两者并不矛盾。而是应该互相补充，相互结合。长期持股是战略，波段操作是战术。一切都要考虑当年和下一年的股市行情，是牛市，震荡市还是熊市。估值超低了，自然应该买入，超高了，不及时沽出就是等死。估值的判断，需要经验，盘感，历史数据分析。估值也是动态的。比如，贵州茅台，最低的估值是11倍多一点。最高的估值是在70多倍。
投资应该是理性的。感情的成分不能太重，投资应该以理性为主。历史不是绝对会重演，但是，它经常会重演！我们所要做的事情就是做出大概率的选择，然后泰然处之。当然，情况改变了，我们也要随着改变。在股市里，确定性远比成长性更重要，白马股远比黑马股来的珍贵，选择远比努力更重要！牛市不是那么容易盼来的，但是，我们可以选择高度垄断，质地优良的好企业，足可以让它们陪着我们穿越牛熊，帮助我们到达财富自由的彼岸。
10日均线理论
股价运行在5日、10日均线之上就是健康的,最低限度也一定要运行在20日均线之上。股价跌破10日均线时,你就需要小心警惕了；如果股价跌破10日均线,或10日均线走平甚至是拐头向下则是行情变坏的标志！建议短线出局！如果3日内股价不能收在10日均线之上你就要十分小心了。是否是准确的卖出信号,要同时结合其他分析条件来分析是否要卖股。
操盘卖股止损经典：
股价在高位跌破10日均线甚至拐头向下则是行情变坏的标志！
操盘短线买股经典：
股价在低位上穿10日均线,10日均线开始拐头向上则是行情变好的标志,此时才是短线买进的稳妥条件！
操盘中线买股经典：
股价在低位上穿30日均线,30日均线开始拐头向上则是中线行情变好的标志,此时才是中线买进的稳妥条件！“10日均线理论”是认为可以价值100万的一句操盘经典理论,不信你自己可以检验！使用的时候注意结合自身的操盘经验来用,不能单纯地靠理论来指导操作,经验还是必需的。价值100万只是个人衡量而已,到底值不值100万呢？有一句话说得很有道理：对于不识货的人来说,你即使给他一个金碗,他也只会用来讨饭而已！图中只显示出10日移动平均线。图中①处,该股股价跌破10日均线,10日均线拐头向下,是短线卖出信号；同时MACD指标欲金叉不能金叉,将引发一波下跌,这是总结出来有关的均线和MACD指标用法之一。图3-1“10均线理论”
图中①处,10日均线开始走平,K线组合上“阴包阳”,短线卖出信号；②处,虽然涨停了并次日创新高,但是10日均线代表的股价趋势依然是向下的,加上缩量小量创新高,短线最佳卖点是次日上冲上影线卖股,一般卖点是股价再次跌破10日均线卖；③处,可以看出10日均线走平开始向上,股价突破10日均线的压力并成功站上10日均线,当股价贴近10日均线价格时,便是短线良好的买入点！对于MACD指标中的圆圈,其用法会在炒股第2招中详细阐述。图3-2操盘卖股止损经典
图中的①②③处,是中线慢牛股的每一次起跳点。对于中线慢牛股,应该注重对其均线和趋势的分析,指标对于那些正在处于上升通道的中线慢牛股可以说是无用失效的,这个时候要用均线和趋势来分析和操作。图中的①②③处,可以看出股价刚好跌到20日均线就止跌走稳,并再度启动上涨,明显的逐浪、逐波型上涨节奏,在“10均线理论”中,20日均线是中线的保护线,体现了保护中线趋势、保持良好上升通道的作用。大家可以结合其他中线慢牛股来体会中线均线理论,相信会有不少收获的。
图3-3“10日均线持股理论”
图中①处,股价跌破10日均线,5日均线向下死叉10日均线,这是均线理论中的第一个死亡交叉,是第一个卖出信号；②处,股价K线依然在10日均线下方,同时发出第二个死亡交叉信号,是第二个卖出信号；③处,股价急速跌破中线的生命线30日均线,中线生命将不保了,同时20日均线开始死叉30日均线,发出第3个死亡交叉信号,事不过三,此时不跑,血本无归！
图3-4“10日均线卖股理论”
图中①处可以看出,该股已经有连续3天收盘价格收在10日均线之下了,根据“10日均线理论”,此时需要小心了！跌破图中的趋势线,则是第一卖点信号；②处,此后阳K线技术反抽,遇到该趋势线压力,突破不了,此时是第二卖点；最差的卖点则是再次创新低,跌破此根技术反抽阳K线的最低点。如果还不卖,后面自然要承受那难以忍受的深套痛苦了。
图3-5“10日均线卖股理论”
10日均线卖股法图中①处,该股连续3天K线收盘收到10日均线之下,并且10日均线拐头向下,卖股。
图4-9310日均线卖股法之1
图中①处,该股10日均线拐头向下,股价收盘价连续3天收在10日均线之下,卖股。
图4-9410日均线卖股法之2
“股市保本”炒股口诀：①5日均线是股价短线运行的保护线,跌破它则是短线操作的警戒信号！10日均线是短线波段的生命线,跌破它,“生命”将不保！②20日均线是股价中线运行的保护线,跌破它则是中线操作的警戒信号！30日均线是中线波段的生命线,跌破它,“生命”将不保！跌破60日均线的保命线,那就是重大亏损！如果再跌破120日半年线,那将是巨额亏损,血本无归了！
如何在理想价位卖出股票
买对股票只完成投资过程的一半或更少,接下来就是跟踪股票,并在股价大幅上涨之后卖掉股票,所以如何卖股票同样至关重要。俗话说：会买是银,会卖是金。如果买了好的股票,未能选择好的卖出时机,将会给股票投资带来诸多遗憾。
“赌徒谬误”和“处置效应”卖股票是最难的事,从某种程度上讲,何时卖股票甚至比何时买股票、买何种股票更难,而且更重要。买者一旦买了一种股票,他就要决定是持有还是卖出。实战的结果很残酷,投资者正确卖出股票的概率很低。究其根源,这种结果起因于心理学上的“赌徒谬误”和“处置效应”。
如果你在一轮掷骰子中已掷出五次两点,你下次再掷出两点的机会就要小于1/6了。这种说法对不对呢 如果你对这个问题回答说“对”,你就陷入了所谓“赌徒谬误”之中。在掷骰子时,每次掷出的点数和以前掷出的点数是完全无关的。
“赌徒谬误”是说当一个赌徒看到连续抛出的10次正面硬币之后,他将倾向于相信下一次将抛出反面硬币。
“赌徒谬误”
发生的根本原因在于参与者的启发式思维：人们倾向于认为如果一件事总是连续出现一种结果,则很可能会出现不同的结果来将其“平均”一下。
在股票市场上,“赌徒谬误”主要表现为投资者在股价上涨时,急于抛出股票,实现资本增值,股价下跌时,则不会及时止损,而是继续持有,避免实现资本亏损,并且期待着股价会反弹,而且连跌股票的持有时间要显著高于连涨股票,即“跌得越多,投资者越是持有”。
“处置效应”
即投资者对盈利和亏损的股票的不同处置行为。投资者往往将盈利的股票尽快兑现,将亏损的股票拖拉不卖。结果会形成这样的局面：公司业绩优良本来 可以上升幅度更大的股票因为众多投资者的抛售,而压抑了其升幅,而一些业绩差行情无法回到历史高位的股票却因为散户投资者的集体拖拉不卖,而延长了缓慢下 跌的过程。
卖股方法那么怎样尽量减少投资中的“处置效应”与“赌徒谬误”,在最理想的位置卖出股票呢
以下是几种在实战中被证明较为有效的方法：
1、本利分离操作法
所谓“本利分离”,是指把最初投入股票的本金和后来赢取的利润区别对待。具体来说,就是把本金用作短线投资,去追逐那些强势股,而利润则用作长线投资,投放到绩优股上。这样做的好处是,本金可以及时出手获利,风险小;利润用作长线投资,心理负担轻,可以静待股价向有利位置发展。
定点了结法股价波动常常出现各种让投资者大跌眼镜的情况,对此,一种使人少伤脑筋的卖法就是“定点了结”,即股价升到某一点时便抛出所持股票。 当然,这个点不是盲目确定而是根据自己所掌握的情况,进行盈利对比和发展势头等分析工作后确定的。比如,有位投资者在2007年4月20日在18元价位买 入深万科,定点获利幅度为5~6元,一旦股价涨到了23~24元,那么不论有再多的利多消息,也就即行了结。那么他就应该在5月14日坚决卖出,由此成功地回避一次暴跌行情。
2、止损了结法
这种操作方法是将所持股票在股价回落到一定点时了结,以停止损失。比如投资者确定,不管股价将来如何上涨,只要在现在的价位基础上回跌2元就马上抛出。这种方法对中小股民是很实用的,让出了小利,却解决了无法把握股市涨跌的问题。
3、分批了结法
简单地说,就是不一次卖掉手中所有股票,而是分批逐渐卖出。这种方法可以看作在投资者自己判断力较弱时,对定点了结法的补充。”分批 了结法”主要分为”定量分批了结法”和”倒金字塔出货法”。如果持有某种股票1.2万股,成本是每股12元,预定初卖点是18元,一批卖3000股,以后 每涨2元卖一批,这样就是20元卖3000股,22元卖3000股,直卖到24元。这是“定量分批了结法”。“倒金字塔出货法”则是每批出手的股票数量由 小而大、呈倒金字塔形。显然,采用“倒金字塔出货法”,获利可能较前者更大,但所承担的风险也相应更大。
4、因时制宜法
不同时期卖股票有不同的卖出方法。在跌市初期,如果个股股价下跌得不深、套牢尚不深的时候,应该立即斩仓卖出。这种时候考验投资者能 否当机立断,是否具有果断的心理素质。只有及时果断地卖出,才能防止损失进一步扩大。在股价经历深幅快速下跌后,再恐慌地杀跌止损,所起的作用就有限了,这时股市极易出现反弹行情,可以把握好股价运行的节奏,趁大盘反弹时卖出。在大势持续疲软的市场上,见异常走势时坚决卖出。如果所持有的个股出现异常走势,意味着该股未来可能有较大的跌幅。
例如在尾盘异常拉高的个股,要果断卖出。越是采用尾盘拉高的动作,越是说明主力资金已经到了无力护盘的地步。当股市 下跌到某一阶段性底部时,可以采用补仓卖出法,因为这时股价离自己的买价相去甚远,如果强行卖出,损失往往会较大。可适当补仓以降低成本,等待行情回暖时 再逢高卖出。这种卖出法适合于跌市已近尾声时。
从心理角度说,卖股票永远是一件让人痛苦的事情。当股价已经大幅上升的时候,觉得还能赚得更多,如果卖了就没有获取更高利润的机会了。而当股票 下跌甚至亏损比较严重的时候,卖出更是让人难受,卖出后就不再是数字的变化,而是实实在在的亏损。但是现在舍不得卖出,哪里还有资本再搏别的投资机会呢 现在的卖出正是为了去寻求更好的盈利,避免更大的亏损。当卖出时机来临的时候,就要坚决卖出。不求卖得多么高明,多么有艺术,只求卖得正确,卖得及时!
炒股的方法多种多样
但是不管什么方法，需要遵循的基本原理都一样。那就是：首先尽量保住本金，然后追求长期稳定收益，最后才是偶尔追逐超额利润。也就是说，我们必须先活着，才能等待机会和运气。
成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。做到不出现大亏损很简单。以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。因为，无论你过去曾经，有过多少个100%的优秀业绩，现在只要损失一个100%你就一无所有了。
交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。100万亏损50%就成了50万，50万增值到100万却要盈利100%才行。每一次的成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。
在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法，就是问自己一个问题：假设现在还没有建立仓位，是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定，马上卖出，毫不犹豫。
逆势操作是失败的开始。
不应该对抗市场，或尝试击败他。没有必要比市场精明。趋势来时，应之，随之。无趋势时，观之，静之。等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞止蚀单。这就是趋势和利润的关系。
操盘成功的两项最基本规则就是：停损和持长。
一方面，截断亏损，控制被动。另一方面，盈利趋势未走完，就不轻易出场，要让利润充分增长。多头市场上，大多数股票可以不怕暂时被套。因为下一波上升会很快让人解套，甚至获利。这时候，买对了还要懂得安坐不动，不管风吹浪打，胜似闲庭信步。交易之道的关键，就是持续掌握优势。
快速认赔，是空头市场交易中的一个重要原则。
当头寸遭受损失时，切忌加码再搏。在空头市场中，不输甚至少输就是赢。多做多错，少做少错，不做不错。在一个明显的空头市场，如果因为害怕遭受小损失而拒绝出局，迟早会遭受大损失
一只在中长期下降趋势里挣扎的股票，任何时候卖出都是对的。
哪怕是卖在了最低价上。被动持有等待它的底部，这种观点很危险，因为它可能根本没有底。
学会让资金分批入场。
一旦首次入场头寸发生亏损，第一原则就是不能加码。最初的损失往往就是最小的损失，正确的做法就是应该直接出场。如果行情持续不利于首次进场头寸，就是差劲的交易，不管成本多高，立即认赔。
希望在底部或头部一次搞定的人，总会拿到烫手山芋。
熊市下跌途中，钱多也不能赢。机构常常比散户死的难看。小资金没有战略建仓的必要，不需要为来年未知行情提前做准备。不需要和主力患难到底。明显下跌趋势中，20-30点的小反弹，根本不值得兴奋和参与。有所不为才能有所为。行动多并不一定就效果好。有时什么也不做，就是一种最好的选择。
不要担心错失机会，善猎者必善等待。
道在于，耐心等待机会，耐心等待最有利的风险/报酬比，耐心掌握机会。熊市里，总有一些机构，拿着别人的钱，即使只有万分之几的希望，也拼命找机会挣扎，以求突围解困。我们拿着的是自己的钱，要格外珍惜才对。不要去盲目测底，更不要盲目抄底。
要知道，底部和顶部，都是最容易赔大钱的区域。
当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会，不要勉强进场。股市如战场，资金就是你的士兵。在大方向正确的情况下，才能从容地投入战斗。要先胜而后求战，不能先战而后求胜。
投机的核心就是尽量回避不确定走势，只在明显的涨势中下注。
并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险，以防自己的主观错误。
做交易，必须要拥有二次重来的能力，包括资金上，信心上和机会上。
你可以被市场打败，但千万不能被市场消灭。我们来到这个市场是为了赚钱，但是这个市场却不是全自动提款机。进入股市，就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。股票投机讲究时机和技巧，机会不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要学会分析自己擅长把握的机会，以己之长，攻彼之短。有机会就捞一票，没机会就观望，离开。
如果自己都不清楚自己擅长什么，就不要轻举妄动。与鳄共泳有风险，入市捞钱需谨慎。做交易,最忌讳使用压力资金。资金一旦有了压力,心态就会扭曲。你会因为市场上的正常波动而惊慌出局，以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。你也会因为受制于资金的使用时间，在没有机会的时候孤注一掷，最终满盘皆输。资金管理是战略，买卖股票是战术，具体价位是战斗。
在十次交易中，即使六次交易你失败了，但只要把这六次交易的亏损，控制在整个交易本金20%的损失内，剩下的四次成功交易里，哪怕用三次小赚，去填补整个交易本金20%的亏损，剩下一次大赚，也会令你的收益不低。
你无法控制市场的走向，所以不需要在自己控制不了的形势中浪费精力和情绪。不要担心市场将出现怎样的变化，要担心的是你将采取怎样的对策回应市场的变化。
判断对错并不重要，重要的是当你正确时，你获得了多大的利润，当你错误的时候，你能够承受多少亏损。
入场之前，静下心来多想想，想想自己有多少专业技能支撑自己在市场中拼杀，想想自己的心态是否可以禁得住大风大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的资金是否应付得了无限的机会和损失。
炒股如出海，避险才安全。
海底的沉船都有一堆航海图。最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套规则，而在于你的自律功夫。
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