7月22日，公募基金二季报落下帷幕，基金产品的仓位和投资路径也浮出水面。综合来看，二季度相对稳定的白酒等大消费股和高景气度的新能源是重点加仓方向。
同时，随着4月27日以来市场的强劲反弹，优质产品表现明显好转，提振了投资者信心，基金规模也有不同程度的增长。但近期市场波动加大，明星基金经理的专业观点成为市场关注的焦点之一。展望后市，多位基金经理表示对a股市场长期前景充满信心，但短期内市场仍以震荡为主，关注结构性机会。
2000多只基金重仓持有“猫王”
今年二季度，公募基金十大重仓股揭晓。其中，贵州茅台总市值1933亿元，是公募基金排名第一的重仓股；当代安培科技、隆基绿色能源分别以1484亿元和857亿元紧随其后。从基金配置来看，将上述三只股票纳入重仓持有类别的基金数量分别为2012只、1809只和1176只。
与一季报数据不同的是，隆基绿色能源取代药明康德，成为公募基金第三大重仓股；药明康德被减持1.04亿股，从第三位跌至第六位；此外，比亚迪被增持2509万股，位列前十大重仓股；迈瑞医疗淡出了这个行列。
从行业来看，白酒股很受欢迎，在前十大重仓股中占比最高，占四席。除了排名第一的贵州茅台，五粮液、泸州老窖股份、山西酒鬼酒均较一季度有所上升，分别排名第4、第5、第7；而且公募和重仓总市值超过500亿元。
二季度以来，上述四只白酒股分别被增持73万股、6557万股、537万股和1738万股。与此同时，基金经理也青睐新能源板块。如隆基绿色能源二季度获得较大增持，二季度公募持仓增加4.38亿股。
另外两只比较尴尬的股票是东方财富和招商银行。其中东方财富被公募基金追逐，仓位明显增加。二季度增仓5.53亿股。但招商银行被减持1.85亿股，由一季度的第五位降至第十位。
从持仓变动的整体情况来看，Wind数据显示，二季度有23只基金重仓股持仓量超过1亿股，新能源板块和消费板块是增仓重点。另一方面，被基金减持1亿股以上的股票达到43只，其中银行股减持幅度较大。比如工商银行、农业银行、建设银行、中国银行，减持数量都在2亿股以上。
大消费市场还在继续。
今年二季度以来，随着政策边际的逐步改善和经济的整体回暖，以白酒为代表的消费板块强劲反弹。数据显示，中证白酒指数二季度上涨26.06%。记者梳理多份季报发现，白酒等大消费股受到了不少基金经理的关注。
例如，肖楠和王渊淳共同管理的消费行业易方达基金在第二季度增加了白酒的配置。二季报数据显示，基金前六大重仓股均为白酒股，分别是山西汾酒、五粮液、贵州茅台、泸州老窖、顾靖贡酒、洋河股份。数据显示，上述6只股票的区间涨幅均超过20%。
无独有偶，景顺长城基金的刘艳春也表现出对白酒股的青睐。以其管理下的京顺长城新兴成长为例。截至二季度的前十大重仓股中，白酒股占据半壁江山，分别是五粮液、贵州茅台、泸州老窖、顾靖贡酒和山西汾酒。
肖楠团队在季报中表示:“二季度市场流动性持续宽松，一定程度上修正了之前对宏观经济的悲观预期。基于白酒行业第二高的价格带出更快的出清速度的判断，我们增加了部分第二高白酒的配置。”
另一方面，医药板块作为长牛板块，一直是基金经理的重磅目标。但今年以来，受疫情和宏观环境变化影响，医药生物板块波动不休，相关医疗资金“失血”严重。不过，还是有不少基金经理看好这个板块。
比如，二季度期间，中欧基金葛兰不仅增仓了多只创新药产业链股票，还增仓了中药股。她的代表作《中欧医疗健康二季报》显示，她增仓了爱尔眼科、药明康德、康龙华成、迈瑞医疗、片仔癀。与一季度相比，同仁堂、九洲药业位列前十名，志飞生物、博腾股份位列前十名。
对于第二季度的运营，格伦表示，重点布局了长期有前景的核心创新药、创新设备、创新产业链、医疗服务和消费医疗。“疫情的短期影响使得部分公司进行了较大调整，但我们认为绩优公司的长期增长动力并未发生明显变化，也进行了相对积极的布局。”
她进一步表示，虽然短期市场波动难以避免，但她仍然看好医药生物板块的中长期投资机会。在基金运作层面，仍将坚持以企业长期投资价值为投资导向，严格遵循投资框架精选个股。
增加了新的能源轨道。
新能源板块作为近两年最抢眼的板块，是市场的“香饽饽”之一。尤其是4月27日大盘反弹以来，新能源板块一马当先。数据显示，从4月27日市场低点到6月底，Wind新能源指数累计反弹50.95%。从二季报可以看出，不少基金经理也大幅度买入了新能源相关股票。
例如，周伟文的《中欧时代先锋》二季报显示，当代安普科技股份有限公司、隆基绿色能源、金高科技等新能源股涨幅较大，涨幅分别为49.61%、144.51%、34.47%。其中，隆基绿色能源从一季度末的第八大重仓股跃升至第二大重仓股。
此外，嘉实基金的多只产品明显偏向新能源。截至二季度末，嘉实基金前十大重仓中，分布在新能源产业链不同细分领域的当代Amperex科技有限公司、中科创达、普泰来等企业均在列，而部分基金前十大重仓还包括通威、隆基绿色能源、恩杰、比亚迪、科大利等新能源产业链企业。
嘉实品质发现基金经理蔡成峰表示:“我们看到一个新的宏观范式，其背景是能源转型和反全球化。身处几十年的能源转型浪潮中，我们正聚焦能源转型的主轴，以点对点的方式挖掘跨行业、全产业链的机会。比如能源技术，包括光伏、半导体、化工材料等行业。”
同时，记者梳理发现，部分基金经理选择减仓新能源板块。以当代安普科技股份有限公司为例，数据显示，二季度有1155只重仓持有的基金产品减持了当代安普科技股份有限公司股票，其中有454只基金将其从前十大重仓持有名单中剔除，其中不乏市场知名明星基金经理。
比如胡新伟管理的汇添富消费行业，二季度大幅减持了当代Amperex科技有限公司的股票。一季度末，当代安培科技股份有限公司为基金第三大重仓股；在第二季度末，当代安培科技股份有限公司退出了其十大尴尬位置。此外，李晓星管理的银华鑫祥也减持了一年，当代安培科技股份有限公司从一季度末的第二大重仓股跌出了二季度末的前十名。
展望未来，李晓星表示，下半年的头寸将变得更加平衡。他表示，下半年甚至明年，市场的边际流动性不利于高估值品种，适当减持一些估值透支未来增长的股票；我们对新能源中的电动汽车中游材料和光伏制造较为谨慎，对电动汽车整车、部分中游材料板块、绿色电力运营商、储能产业链和部分风电组件较为看好。
同时他也提醒，欧洲市场增速存疑，需要观察美国消费力下降是否会影响电动车消费。此外，受上游锂资源供应的制约，明年全球电动车将面临提速降档的压力。此外，中游材料过去一年大规模扩产，竞争格局恶化。中游电池和锂电池材料整体性价比逐渐下降，估值有上限。
