《乘风破浪》第三季，王心凌身着学生服以一曲《爱你》开场，勾起了我们这群80后、90后打工者的青春回忆。5月24日大盘暴跌时，芒果超媒体逆势暴涨5.46%。《琅琊榜3》能否一扫芒果超媒体的颓势，将其拉回上升通道？
其实去年年底芒果超媒体被领导批评整改，很多主持人回不来，快乐大本营也没了。受疫情和行业监管加强的影响，2021年部分节目招商未能达到预期，只有部分头部节目相对稳定，如《姐姐3》、《哥哥2》；电视会员方面，为了增加会员数量，实际销售价格也打了折扣，目前没有增长；今年的内容投入预计在80亿元左右，去年是60多亿元，主要是电视剧采购和综艺制作。
我也从芒果超媒体得到了一些启示。一方面我们做投资，有些行业没有深入研究是做不了的。跟着热点走最终可能是一地鸡毛，这也是我一直强调要跟踪行业景气度的原因；另一方面，芒果超媒体是商业模式的典型反面案例，可以用经典的五力模型来分析:
成本，很多钱用来买电视剧，做综艺，更多的被导演和明星拿走；客户端方面，对用户来说没有太大的议价能力，会员怕流失客户，不敢随便涨价。而且盗版横行，会员账号多人共享等等，用户的各种白嫖；竞争对手有爱奇艺，腾讯视频，阿里的优酷；最尴尬的是，综艺节目的竞争压力不仅来自同行，还会和电影、手游、体育、新闻等各种节目PK争夺消费者较差的娱乐时间。
未来芒果超媒体的增长率预计不到20%，依然是22年估值的28倍。即使是公认商业模式最好的贵州茅台，也只有35倍估值。王心凌真的能拯救芒果超媒体吗？
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a股整体估值:8.56%
2018年底至2021年底盈利44万，年复合率35%。
今天不操作，140%仓位，亏损3000，22年以来亏损16万。
高景气行业跟踪
光伏组件:天合光能、金高科技、隆基股份。
逆变器:禾迈、德业、金朗科技、古德威
光伏设备:迈威股份、应时股份
g:紫光国威和振华科技
消防:青鸟消防
医学:爱美克，贝瑟尼。
消费:中国免费
CXO:药明康德
近期规划
回调还是布局机会。
