l生产观点金融
作者l .大钊
“长视频行业太难了。这个行业是个赚钱的企业，但是我们三家什么时候才能盈利呢？按照现在的生存环境，盈利指日可待。”这是优酷总裁樊路远在第九届网络视听大会上的发言。
作为视频行业多年的老兵，樊路远的话有些伤感。
但是他的话没有错。所谓的“优爱腾”三巨头还是在亏损。这几年资本热潮也没赚到什么钱。唯一的例外可能是芒果超媒体。今年上半年，芒果超媒体净利润约14.51亿，基本“一枝独秀”。
所以我们有必要认真讨论一下中长视频能不能赚钱。长视频是商业逻辑的悖论，还是为时过早？
在本文中，我们将从三个方面讨论长视频平台的实现:
1.行业规模如何？
2.竞争格局是怎样的？
3.变现的方式有哪些？
短视频和长视频的流量竞争
随着5G技术的进步和智能手机的普及，视频行业用户增长的主要驱动力已经转变为移动互联网普及率的提高和结构调整。目前移动互联网渗透率已经超过70%，移动互联网在线视频用户渗透率也达到75%。
QuestMobile的数据显示，2021年6月cmnet用户数创历史新高，达到11.64亿，同比净增962万，但较2020年6月有所放缓。
在这个存量时代，长视频用户规模被短视频等平台分流。截至2020年底，长视频月活跃用户8.7亿，同比下降5.1%，渗透率降至75.1%。各大视频网站开始通过内容创新、模式转变、自身内容来留住和吸引用户。
但实际上，两个平台的用户画像并不相同，所谓的“流量竞争”只是表象。更深层次的其实是内容竞争，或者说IP竞争。
短视频平台具有双边网络效应，其核心竞争力是在用户和创作者之间形成正反馈。
而且中短视频制作门槛低，平台对上游内容制作方议价能力强。但内容的“快速衰变”也决定了内容生命周期短，IP无法沉淀。内容生命周期短，意味着用户容易流失，销售费用率高。因此，平台需要形成内容调性的差异化定位，提高内容运营能力，尽可能沉淀社交关系。
图片:申万宏源
长视频平台不是双边网络效应，核心竞争因素不是流量规模而是内容生产体系。
一般来说，长视频内容制作门槛高，周期长，前期投入大，但其生命周期长，IP衍生价值高。所以长视频行业很难通过海量的用户数据对内容制作进行即时反馈。因此，在无法像中短视频平台那样快速聚集用户的前提下，长视频平台的核心竞争力在于自建内容体系，保证充足的内容供给和排他性。
所以，在超过万亿美元的在线视频市场，与其说是中短视频抢了长视频的风头，不如说是长视频自己还没想好怎么走下去。
问题来自内部。
在解释了短中视频和长视频的关系之后，我们还需要分析长视频轨道中的情况。
目前中长视频行业的竞争格局已经比较稳定，用户数量处于平台期，一直保持稳定，渗透率保持在80%以上。
从月活跃规模来看，视频行业格局已经从传统的“3+2+N”转变为新时代的“2+3+N”格局。其中头部平台是爱奇艺和腾讯视频，背靠腾讯，片源丰富，内容成本高，能够持续吸引和留住用户。其月活跃规模超过5亿，而日活跃用户数在9000万-1亿左右。
图片:老虎证券
第一梯队的优酷用户规模有所下降，接近第二梯队的芒果TV和芒果TV。月活跃规模在2亿左右，日活跃用户数在4500万左右。芒果TV背靠湖南卫视，具备持续输出优质综艺节目的能力，吸引了大量女性用户。但已通过二级基本盘扩展到85后群体，用户规模仍处于成长期。
第三梯队包括西瓜视频、PP视频、搜狐视频、咪咕视频等。，各有特色，但内容投入和用户粘性存在瓶颈，用户规模难以突破。其中西瓜视频依托字节跳动，在算法推荐和商业化方面更为优秀。用户以31岁以上，中低线用户为主。西瓜视频通过签约的方式在头部引入一些专业内容的创作者，但是自发创作者的生态比哔哩哔哩弱。其变现模式以广告为主，付费会员为辅。
图片:QuestMobile
根据Quest Mobile 2021年上半年数据，2021年6月在线视频行业月活跃用户数为8.93亿，同比增长4.2%。其中爱奇艺月活跃用户5.7亿，腾讯视频月活跃用户4.4亿，两大平台日活跃用户在9000万左右。优酷、芒果TV、丽丽的月活跃用户分别为2.2亿、2.1亿、1.5亿，日活跃用户在4500万左右。
在新增用户方面，米乐和芒果TV特点明显。其中，34.3%的里程新增用户来自00后，37.4%来自90后。芒果TV的新增用户主要来自00后和90后，占比分别为28.2%和39.6%，但新增用户中73.6%为女性用户。
所以从新的角度来看，⭧⭧⭧⭧⭧⭧⭧⭧⭧⭧⭧⭧⭧⭧⭧
