独立稀缺渗透
青春无极限！
作者:于
编辑:陈墨·李翔
味道:蓝展
资料来源:铑金融-铑金融研究所
哔哩哔哩，我们又有麻烦了。
2022年7月26日，中国篮协体育有限公司起诉窃取赛事版权，索赔4.06亿元。
哔哩哔哩创下中国最大体育版权侵权索赔案，你对他的《成长的烦恼》了解多少？
01
4亿索赔版权痛
PUGV内容是对是错
老蔡
让我们来看看目前的诉讼。
2019-2020赛季，CBA正式授权三家新媒体赛事版权合作伙伴:咪咕、腾讯、优酷。b站没有列出。
据悉，哔哩哔哩共获得281段CBA视频，涉及167场CBA比赛；另外还有416个集锦视频，时长相当于54场CBA比赛。
即侵权是违法的，不管索赔的数量是4亿，索赔本身就是合理的。同样在今年7月，首例NBA体育赛事直播权益案胜诉，“人人体育”网站和App未经授权盗播违法。腾讯获赔812万元。
信仰哔哩哔哩教并不意味着缺乏法律意识。除此之外，体育内容板块仍然是其战略重点。
2021年12月，哔哩哔哩获得足协杯2021/22-2023/24赛季中国大陆连续三年数字媒体独家版权，将全程“免费”转播赛事；
此前在2020年8月，与拳头游戏合作官宣连续三年获得英雄联盟2020年至2022年全球赛事独家直播权。
大手笔投资意味着哔哩哔哩要大显身手，做长远布局的决心。上述侵权索赔无疑是一个打击。
为什么这么远？内容板颜色几何？
从模式上看，作为一个内容平台，哔哩哔哩存在的核心是PUGV内容，重点是“二次创作”，通过解说、配音、音轨、剪辑等手段对原素材进行重新包装。从成龙的DUANG到雷军的你还好吗？这些红茎和大流量都来自“二创”。
然而，并不是所有的二创原创素材都得到了原创作品的授权，所以PUGV内容一直处于版权纠纷的风口浪尖，而这次的亿元索赔也暴露了哔哩哔哩的版权痛点。
关于侵权风险，招股书曾直言，由于上传视频众多，哔哩哔哩可能无法识别所有侵权视频。这一方面会导致潜在的诉讼，另一方面也会给管理层带来沉重的负担。
现在看来，一针见血。既然已经知道很久了，又有多少优化改动，防患于未然？
要求不高。从更长远的角度来看，这不是哔哩哔哩第一次在版权方面出现纠纷和麻烦。
据Yangguang.com介绍，2014年至2016年，哔哩哔哩实体运营公司:上海魔动力信息技术有限公司、上海宽域数码科技有限公司被诉版权纠纷20余起。
2018年，成为上市公司后，哔哩哔哩收到的版权纠纷诉讼数量增长更快。腾讯、爱奇艺、优酷、乐视等。都是原告法院的常客，连小红书都出现了。
调查数据显示，上海宽域数码科技有限公司的法院公告有上千份，案由主要是侵犯作品信息网络传播权纠纷、著作权归属纠纷和侵权纠纷。大部分都是一审被告。
值得注意的是，2021年6月生效的新著作权法将直播、短视频等视听作品纳入法律保护范围。侵权不仅可以涉嫌犯罪，还会面临权利人的巨额赔偿。
这也是CBA索赔4亿的依据。换句话说，哔哩哔哩的侵权成本正在增加，
当然，哔哩哔哩也在尝试构建自己的版权地图，并为此付出了很大的代价。
2018年、2019年、2020年，哔哩哔哩的内容成本分别为5.43亿元、10.02亿元、18.76亿元。2021年将增至26.95亿元，增速肉眼可见。
在2022年的Q1大会上，哔哩哔哩董事长兼CEO陈睿表示:“PUGV内容仍然是哔哩哔哩社区可持续发展的核心驱动力。”
问题是，面对可以用“浩如烟海”来形容的版权内容，往往“无能为力”。不然怎么会有反复的招数？
行业分析师郝睿表示，哔哩哔哩是许多年轻人的精神家园。PUGV是留住用户的基础，是社区文化生成的源泉，但它也面临着巨大的风险。
哔哩哔哩投入了越来越多的成本，这也带来了更大的资金压力，但结果仍然不尽如人意。随着体量的增长，如何平衡风险与收益，控制合规性，是一个持续的考题。
这不是吹牛。要想守住风险控制线，就得在审核过程中加大力度。2022年初，哔哩哔哩一名审计员的猝死让公司陷入舆论危机。
为此，哔哩哔哩迅速推出两项措施:一是扩大审计人员数量，2022年多招1000人；第二，更加关注审计人员的健康。
这种负责任的行为值得称赞。但是，成本的压力也是肉眼可见的。上述侵权纠纷意在提醒，版权问题仍然是哔哩哔哩“放开手脚”在内容和成长上取得突破的一座大山。
02
对盛夏风暴的再思考。
打破和保持循环
老蔡
或许，也有急迫感。
穿越版权风波，作为中国最大的ACG社区，二次元文化的潮起潮落让身处其中的哔哩哔哩有些无奈。
随着“玄奘寺牌位”事件的发酵，由哔哩哔哩官方主办的“南靖夏日节”被称为热搜。
原定于7月17日在南京举行的第二次文化活动被紧急叫停。据悉，在线售票平台是哔哩哔哩，已经在全国20个城市举办了21届。
影响自然不会小。据新浪游戏7月27日消息，哔哩哔哩会员购买显示，近日全国各地大量漫展延期或取消。据统计，目前已有60多个漫展被取消或延期。
貌似流年不利，无辜者躺枪。其实精品，还是不那么不义的。
“夏节”是一个标准的日本节日。随着日本二次元文化的发展，暑期节也成为了动漫产业发展的重要呈现平台。
但浓厚的日式风格，加上“牺牲”的中国语境，无疑隐含着风险。更引人注目的是，活动地点在南京遇难同胞纪念馆附近，时间“刚好”接近二战投降日。一些评论家甚至指责哔哩哔哩“亵渎了民族感情”。
话可能有失偏颇片面，但从错误中吸取教训，反省自己是对的。
作为一家美港股双重上市的知名公司，无数年轻人的精神图腾，哔哩哔哩在历史正义的敏感性上是否应该更加紧绷和严谨？
这不是吹牛。进一步说，从某种意义上说，与日本文化的“密切”关系是哔哩哔哩文化的基础。那么，成败在萧何，那么未来的成长会不会受限？
事实上，哔哩哔哩早就意识到了“局限性”。上市后，破圈的动作从未停止。比如2020年5月，短片《后浪》成为热门话题，堪称现象级营销事件。
再比如2021年的跨年晚会“年货节”，最后改成了“拜年”。在活动中减少了二次元内容，“去二次元”的心变得清晰。
业内分析人士李晨表示，为了追求更大的蛋糕，哔哩哔哩已经脱下了“二次元社区”的标签，在首页和分区方面进行了强硬的改变，推荐机制也进行了多次“升级”...各种扩张努力都值得肯定。但也引起了一些老UP主和用户的不满。在“哔哩哔哩变了”的呼声背后，如何让老粉更好的接受，如何更顺畅的切换调性，是一个亟待解决的问题。
确实如此。第二个元素仍然是哔哩哔哩不可分割的一部分，它在破碎的圆圈之间来回穿梭。而泛二次元的社区文化也造就了哔哩哔哩对内容的依赖。除了买版权，更需要鼓励UP主的原创能力。
比如“百强UP主选”活动就是一张王牌。丰富的内容有助于营造更好的平台生态，进而黏住流量。
只是频繁的翻车事件，这也意味着你永远无法把握“风向”。“机智的党妹”因民族情感事件退出网络；“今天超妍唱歌了吗？”当选100强后，母亲被爆是“老赖”，退出评选；科普领域百强UPs的“回形针”团队因为立场被封杀...
随着平台用户和创作者的增加，内容阵地的纯净度和合规性变得更加敏感。哔哩哔哩能有最优解和最终解吗？
03
增长率再创新低，亏损在增加。
商业方面商业化的困难
老蔡
当然，求破圈的目的也很明显:商业化。
别担心，没用的。持续亏损是哔哩哔哩的心病。
财报显示，2021年，哔哩哔哩总营收增长62%，但全年调整后净亏损增长111.54%，营收增长远小于亏损增长。
最新财报显示，2022年第一季度，哔哩哔哩营收50.54亿元，同比增长30%，为三年来最低增速，较上一季度的57.81亿元下滑12.57%；调整后净亏损16.55亿元，同比增长85.7%。
拉长时间维度，2019年、2020年、2021年营收分别为67.78亿元、119.99亿元、193.84亿元。同期净亏损分别为12.89亿元、30.12亿元和67.89亿元。短短三年，哔哩哔哩的财政赤字就超过了110亿元，成为了一只吞金兽。
要知道，2022年第一季度，亏损12年的爱奇艺实现了首次盈利。还有很多时间去哔哩哔哩吗？
“哔哩哔哩有信心通过提高实现率和控制运营费用，2022年全年非美国通用会计准则运营损失率同比收窄，中期目标是2024年实现盈亏平衡。”
2022年3月，哔哩哔哩首席财务官范昕给出了一个时间表。也预示着在保持用户增长的前提下，战略重点将放在加速商业化进程和进一步降本增效上。
但从上述扩大的亏损和理赔风波来看，“降本增效”的难度有多大？收支平衡的目标容易实现吗？
诚然，在呼吁2022年扩大1000名审计员的同时，哔哩哔哩也多次传出裁员的消息。据财新新闻报道，多名员工证实，哔哩哔哩从5月中旬开始了一轮裁员，主要集中在游戏和商业业务上。
“节流”很难，但更重要的是“开源”。
众所周知，增值服务、游戏、电商、广告是四大支柱，但这几年结构也发生了变化。
游戏业务曾经是营收的“支柱”，但营收增速呈现放缓趋势。2022年，Q1的增长率仅为16%，占总收入的比重从近80%下降到26%。基本面上，受行业环境、政策法规影响，游戏市场不确定因素增多。
2022年，Q1的广告收入增长了46%，这相当乐观。但与2021年同期的234%相比，堪称断崖式下跌。
背后与疫情干扰、新经济周期、监管加码等因素有关；也和竞争越来越激烈，以及Tik Tok、阿auto快消、小红书咄咄逼人的攻势有关。
由此，电子商务业务被赋予了重任。遗憾的是，其营收增速也从Q1 2021年的230%大幅下滑，到Q1 2022年，电商等业务同比仅增长16%。
唯一值得安慰的是增值业务做得不错。直播和各大会员贡献了2022年Q1的核心收入来源，达到20.52亿元，比2021年同期增长37%。
当然，这也是发扬光大。2022年6月20日，哔哩哔哩低调运营付费视频模式。不少用户表示理解，但也存在定价过高、收割韭菜、内容原创性不足等质疑。
比如Upmaster Duncan官方推出的付费视频集《世界十大未解之谜》30元，平均每集3元。有些用户不舒服。
哔哩哔哩资深用户小吴告诉Rhodium Finance，哔哩哔哩有针对主要会员的付费系统，也有针对UP主的收费奖励。会员之后还有“付费观看”，那么开通会员的意义何在？
“除此之外，很多UP素材也是整合的，抄袭YouTube，引用热门电视剧，基本不收费。这种输出没有值得单独付出的价值感。”
言辞犀利，发人深省。
Duncan还承认，哔哩哔哩的付费视频出现了偏差。虽然短期增加了收入，但是损害了UP主和用户之间的信任关系，破坏了社区粘性。
事实上，包括Tik Tok和爱奇艺在内的所有平台都开通了支付功能。为什么哔哩哔哩不接受付费内容？
或者也不难理解。到目前为止，世界上还没有一个视频平台能在PUGC上成功实现“单笔支付”。哔哩哔哩的勇气值得称赞，这也意味着道路是漫长而艰难的。
不禁纳闷，大家都说得年轻人者得天下。拥有众多优质年轻粉丝的哔哩哔哩，为什么商业化和盈利如此困难？
业内分析师余认为，这可能与的文化基因有某种考量。年轻的用户，自由的文化，高度活跃的二次元社区，自然排斥广告的存在。主“刚饭”是粉丝严格要求的。也反映了广告变现的难度。
的确，早在2014年，哔哩哔哩创始人许仪就公开表示:“正版新版哔哩哔哩绝不会加贴片广告”，CEO陈睿也曾在知乎发帖称，“哔哩哔哩未来可能会破产，但绝不会变质。”
在权衡感情和利益的游戏中，哔哩哔哩注定前路艰难。他怎么才能少走弯路？
04
新模式+新团队+大目标
年轻的想象力
老蔡
当然，互联网正在迅速发展。尽管有这么多麻烦，哔哩哔哩还是停不下来。
好在通过亏损B面，其成长A面还是可以圈出来的:
如月月生活成长，依然以优等生的身份存在。截至2022年3月底，哔哩哔哩日均活跃用户约2.94亿，逼近3亿大关，日均活跃用户7940万，同比增长32%。单个用户日均使用时间增至95分钟，创下新高。
你是怎么做到的？
精细化运营、多元化优质内容、创新激励主题等。是不可或缺的。
如短视频形式的竖屏内容，在哔哩哔哩是一个成功的探索。
目前首页信息流中每10个视频中大概有3到4个垂直视频，体验类似于抖快。
据东方证券7月15日发布的研究报告统计，哔哩哔哩故事模式的平均时长为1.22分钟，比中长视频更接近短视频。
2022年一季报草案显示，与平面广告相比，竖屏广告的沉浸感更强，转化效率更好。未来，哔哩哔哩将通过优化算法和产品能力，进一步提高广告效率。
管理层的“年轻化”也引人关注。根据LatePost的报道，哔哩哔哩最近不断调整组织架构，涉及几个核心业务部门和六位业务负责人。35岁以下的年轻高管“上位”，未来将对其主业的突破起到关键作用。
根据调整方案，动漫内容部、影视娱乐内容部、OGV事业部等相关部门将共同组建哔哩哔哩的“大动漫板块”和“大娱乐板块”，统一运营旗下PUGV视频和长视频。
陈睿强调，在过去，哔哩哔哩将50%的精力分配给收入增长和用户增长，但在2022年，收入增长将是更重要的任务。2021年2月，它宣布到2023年底用户数量将达到4亿。
这意味着在一年多的时间里，哔哩哔哩将增加1亿用户。
新模式+新团队+大目标，不用说，哔哩哔哩雄心勃勃，精力充沛，适应力强。除了规模的速度，还要巩固发展的质量，不能缺少预期。
但是容易吗？
值得注意的是，曾被哔哩哔哩寄予厚望、瞄准标准抖音短视频的“轻视频”，因业绩低迷，已于2022年6月30日宣布关停。
当然，挫折和转机往往并存。
可以肯定的是，在接下来的一段时间里，哔哩哔哩将不会缺少行动和景点。能否下大力气创造奇迹，还是考验我们的战略眼光，发挥我们的实力和精准度。
能不能把质量和效率融合起来，突破成长的烦恼？
青春无极限！哔哩哔哩和陈睿也很“年轻”。
本文为铑金融原创。
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