来源:光子星球
作者|何芙蓉
6月15日，有消息称其正在与潜在收购方谈判出售所持爱奇艺53%的股份。虽然爱奇艺是第一个辟谣的，但这几年关于“弃子”的传言也不是没有。
爱优腾的三个家长视频长期处于烧钱状态。如今内忧外患，不仅要考虑如何扭亏，还要担心如何避免被“爸爸”抛弃。
爱奇艺还能持续盈利吗？
今年第一季度，爱奇艺实现了成立12年以来的首次盈利。最新财报显示，第一季度归属于爱奇艺的净利润为1.69亿元，去年同期为净亏损13亿元。
就爱奇艺自身而言，过去一年的各种降本增效措施取得了一定的成效，但这种扭亏为盈对于行业来说并不是里程碑式的，因为其盈利主要是由于裁员和业务削减后的成本收缩。
成本费用方面，爱奇艺今年一季度营收成本为60亿元，同比下降16%。这主要得益于内容成本的降低，内容成本占比最大。版权购买和内容制作成本高是长视频平台多年亏损的主要原因。今年，Q1爱奇艺的内容成本为44亿元，同比下降19%。
爱奇艺方面表示，内容成本的降低是因为内容策略的完善、综艺节目的减少以及运营效率的提升。
此外，今年第一季度，销售、总务及行政费用为人民币7.448亿元，同比下降38%，原因是营销费用、人员相关报酬费用及基于股份的报酬费用减少。RD费用为人民币4.75亿元，同比下降29%，两项费用均有所下降。
去年12月，爱奇艺开始大刀阔斧裁员以控制成本。
据介绍，在爱奇艺花钱的部门，比如市场、发行、渠道合作等。，裁员比例在30%以上，最高可达50%。没有过试用期的员工几乎都在裁员之列；研究院、爱奇艺游戏中心等部门几乎全部裁员，短视频产品随着时间与其他产品合并，能留下来的只有40%；内容部门裁员约30%，许多工作室直接关闭，只有低成本员工被保留担任相同的职责。
据某长视频平台人士透露，裁员前，爱奇艺有近8000名员工，是三大母视频平台中员工人数最多的。此次裁员约3000人，是爱奇艺有史以来规模最大的一次裁员，其中裁掉了很多中层、高层和高薪员工。
砍掉业务，爱奇艺的“降成本”取得了一定的阶段性成果，但“增效”似乎并不明显。
爱奇艺最新财报显示，第一季度，公司实现营收72.77亿元，同比下滑8.67%，连续四个季度持续下滑。公司整体收入处于萎缩状态。
可见，不开源的爱奇艺必然会被贴上“开发牟利”的标签。
针对今年一季度的扭亏为盈，爱奇艺创始人兼CEO龚宇在财报电话会议上总结了原因:“一季度新上线的头部内容为会员规模和月均单会员收入带来增长；精细化的内容播放等，进一步提高运营效率；控制成本和费用；通过各种方式进一步提高销售能力。”
但是，具体来说，它的盈利主要是因为成本控制。
前路茫茫。
长视频平台会走向什么样的前台？到目前为止，似乎还没有一个确定的答案，甚至很多人开始怀疑其原有的商业模式能否行得通。
今年一季度，爱奇艺的收入构成中，会员订阅收入44.71亿元，同比增长3.7%；网络广告服务收入13.37亿元，同比下降30%；发行收入6.26亿元，同比下降20%；其他收入8.42亿元，同比下降12%。
订阅是爱奇艺今年第一季度唯一实现小幅增长的收入项目。其日均订阅数为1.014亿，较去年第四季度净增440万。此外，在线广告、内容分发等领域正呈现快速下滑趋势。
今年一季度，爱奇艺推出的《在人间》、《心居》等口碑剧目，对其成员的增长起到了一定的助推作用。这也说明长视频平台的营收高度依赖优质内容，爆款内容直接决定了用户的停留和付费意愿。
但头部内容往往与高成本挂钩，能否赢得爆款并没有固定的逻辑。内容平台上没有人能保证自己有持续生产爆款的能力。
龚宇表示，在下一个季度，爱奇艺将复制Q1的打法，继续降低成本和提高效率，并将重点放在更能推动增长的头条内容上。“如果把内容分为头、腰、尾，我们现在的主要策略是增加头内容，减少街抛内容。腰部内容不是刻意做的。”
对于内容平台来说，如果想用押人头、赌爆款的心理来做内容，隐藏的不确定性也是很大的。
在过去的一年里，长视频平台连续失去了两大摇钱树:提前点播和选秀综艺，但行业仍未找到其他增加收入的替代方式。这是对爱奇艺最大的冲击。
会员和网络广告长期主导长视频平台的营收，行业从未开发出其他主要的营收增量。今年第一季度，爱奇艺广告收入继续加速下滑。除了热门节目被砍掉的原因，其基本商业模式在新媒体环境下也受到重创。
去年5月，《青春有你》因倒奶事件被勒令暂停录播。龚宇后来表示，他将取消偶像选秀节目和场外网络投票。
选秀节目曾经是长视频平台最赚钱的项目。2018年，《偶像练习生》播出。本季度爱奇艺会员服务收入达21亿，同比增长67%。爱奇艺自制综艺作为平台广告和会员收入的主要驱动力，在没有创新节目替代之前，仍然处于选秀综艺死亡的阵痛中。
随着广告环境的变化，长视频广告收入本身就不乐观。一位综艺行业从业者告诉光子星球，《乘风破浪的姐姐》第一季在当时是业内极具爆发力的现象，但当时招商已经非常困难，最终不允许使用微信商业品牌Fanmilin作为冠名。
长期视频投资的难度在今年进一步加剧。今年第一季度，腾讯视频《半熟恋人》全程裸播到最后，再也没有广告主出现。
“国内广告主一直倾向于投资在日韩有成功先例的综艺节目。这也是选秀综艺节目受欢迎的原因。品牌对国产原创综艺节目的接受度很低。再加上这两年疫情的影响，他们变得更加谨慎了。”
同时，在短中视频的冲击下，品牌广告阵地的转移也不再是一天两天的事情。如今，Tik Tok、小红书等新兴平台已经成为广告投放的主要阵地，未来长视频广告将进一步下滑。
国内长视频平台一度以网飞为标准，而网飞今年第一季度净利润下降6.4%，至15.97亿美元。订阅人数减少约20万，遭遇十多年来的首次下降。网飞预计下个季度将继续减少200万用户。
笼罩整个在线流媒体行业的迷雾何时、如何消散，还是一个问号。
重心已经不在视频里了
一位娱乐行业的投资人告诉光子星球，无论从内容上看，爱游腾三大视频平台的差距是非常明显的。背景方面，腾讯视频背后，有一个大的腾讯帝国为整个泛娱乐提供资金和支持，资金充足；优酷背后有阿里娱乐，资金也优于爱奇艺。
“以分账剧为例，平台定制和自制需要平台提前进行资本投入，优酷和腾讯从2016年左右就已经有了资本预定位。爱奇艺的分账剧，早些年只是合作定制，但从去年开始，他们没有垫付任何资金。这明显说明平台资本金不够，光敢垫付是不够的，因为这涉及到账期和资金量。”
作为爱奇艺三大母视频中唯一独立运营的平台，对自身的依赖非常小；对我来说，它似乎没有时间管理爱奇艺。
卖掉爱奇艺也不是不可能。
从去年12月开始，开始了一系列的业务调整。生态事业群大幅裁员，游戏和直播业务线裁员90%，教育业务也在裁撤。今年5月，李彦宏宣布将开始新一轮的干部轮换。集团执行副总裁沈绍接手王海峰负责的智能云事业群，智能云将加速进入商业化阶段。
从财报中也可以看出，现阶段的重点将转向基于智能驾驶和云计算的新业务。在降本增效的趋势下，游戏、直播、视频等边缘业务。自然成了动刀的目标。
2022年第一季度财报显示，第一季度营收284亿元，同比增长1%；净利润39亿元，同比下降10%。核心业务广告收入157亿元，同比下降4%；非广告收入58亿元，同比增长35%。非广告收入，主要包括智能云和其他人工智能业务，正在成为新的增长引擎。
核心广告业务的增长面临压力，现在发展重点转向智能云、AI等新业务。但是，新业务在高速增长的同时，仍然需要高投入。今年一季度研发支出56亿元，同比增长10%。
可见，随着战略方向的调整，旧业务增长的压力，卖掉前景尚不明朗的爱奇艺，及时止损，也不是没有可能。
