这两天当当的瓜，和电视剧一样，充满了悬念。
搜索指数不断飙升，微信指数增长了4倍多，指数也增长了3倍。
“夫妻店”从来都不好开。在李国庆和鱼雨分手之前，亚马逊创始人贝佐斯和麦肯齐已经在今年1月正式分道扬镳。女方拿了2500万后，双方和平分手。
双方的相似之处被对比过很多次:1999年当当网成立之前，亚马逊是他们的研究对象；都是从同一个起点出发，书。而是一个保守，盯着眼前的利润，一个激进，不断突破边际。
20年过去了，当当网依然停留在图书领域，在中国电商的竞争环境中被挤压的死去活来。亚马逊从图书到百货，再到云计算、智能硬件、流媒体，市值接近万亿。
然而，亚马逊并没有一帆风顺。10月24日发布Q3财报后，由于利润下滑，其股价下跌8.1%，至每股1637美元。一夜之间，亚马逊市值蒸发800亿美元，贝索斯也跌下首富宝座。
今年以来，亚马逊也遭遇了负面消息。创始人出轨，离婚，离开中国市场，平台上假货投诉不断。诚然，亚马逊已经是一流企业，但与同梯队的微软、苹果相比，它还有竞争优势吗？
贝佐斯跌下首富宝座
10月24日，亚马逊公布了第三季度财报。财报显示，亚马逊本季度净销售额为700亿美元，同比增长24%，增速高于前三个季度。
相比成本和利润，投资者可能笑不出来。数据显示，本季度，亚马逊营业利润下降15%，净利润下降26%。
利润的下降归因于成本的增加。财报数据显示，第三季度总运营费用为668.24亿美元，高于去年同期的528.52亿美元。
其中，物流成本达到101亿美元，高于去年同期的82.75亿美元。
今年以来，为了提振消费，吸引更多的会员和用户，亚马逊将之前的两天升级为一天。日达不仅保证一天内送货上门，而且运费全免。
在过去的两个季度中，亚马逊每个季度为1日服务支付了超过8亿美元，并计划在第四季度继续增加1日服务的产品和地区，预计投资15亿美元。
除了部分电商净利润下滑，亚马逊利润下滑，还有云计算的锅。第三季度，AWS在总销售额中的份额从12%增长到13%，但同时也迎来了有史以来最慢的增速。
本季度，亚马逊AWS云服务净销售额为89.95亿美元，比去年同期的66.79亿美元增长35%，增速为五年多来最低。
横向来看，微软云计算业务Azure在上一个财季的营收增长率为59%，对AWS的威胁越来越大。
最近，扎克伯格在介绍他的慈善组织时，也提到AWS的使用成本太高。他说，“看看我们的计算成本和AWS账单就知道了。我们给杰夫打个电话，谈谈这个问题。”
今年以来，微软股价飙升38%，盖茨所持1%股份的价值达到1075亿美元。而贝佐斯的身价也降至1028亿美元，不再是世界首富。
今年7月，亚马逊股价短暂达到2036美元的历史高点，市值首次突破1万亿美元。现在也跌出了万亿俱乐部。
亚马逊的危机和机遇
单从财报数据来看，很难完全预测亚马逊未来的发展。
从一开始，亚马逊就不是一家将自己局限于“盈利”的公司。这也是当当和亚马逊区别的关键。
以1天服务升级和物流投入为例。目前看来，这是一个巨大的成本负担。但当公司物流体系全面打通，建立快速配送体系，随着销量的持续上升，成本会逐年摊薄，利润也会增加。
此外，1天服务有利于提高会员粘性和购物频率。在中国，这是天猫和JD.COM等互联网平台的成熟经验。从速度上看，盒马鲜生、大润发、丁咚等中国生鲜电商，买菜都是1小时或半小时抢一次，时效无疑影响了购物体验和购物频率。
从被模仿到借鉴中国电商经验，亚马逊决心加快物流速度。问题是，消费者能适应吗？
据资料显示，Prime会员是整个亚马逊GMV的主要助推器。
类似“天猫双11”的亚马逊“Prime Day”，今年创造了史上最大的销售活动。销售额超过去年“黑色星期五”和“网络星期一”的总和，48小时内售出超过1.75亿件商品。该组织给出的预估为61.4亿美元，较去年增长46.5%。
根据CIRP的最新数据，截至今年6月，亚马逊的Prime会员系统拥有超过1.05亿会员，相当于亚马逊总用户的57%左右。
其中，Prime会员平均每年花费1400美元，非会员仅花费600美元。此外，收入15万美元或以上的美国人有70%拥有Prime会员，这些用户往往拥有更高的可支配收入。
这意味着增加会员粘性，提高会员增长率是亚马逊电商的核心。
为了提高Prime会员的价值，亚马逊为119美元的年度会员费提供了音乐、无限照片存储、亚马逊视频和其他福利。
这也可以解释为什么亚马逊要投入巨大的成本来提升物流服务的体验。今年4月，亚马逊在Q1财报电话会议上宣布，将把Prime会员目前享受的两天物流服务升级为一天服务。仅仅过了两个季度，成本投入就需要更长的时间来消化。
此外，亚马逊最大的公园今年竣工，未来优惠券的收购，INLT的收购，对气候变化倡议的坚定立场，以及最近结束的“印度节”都是好消息。
目前，大多数分析师、投资者和市场参与者都认为亚马逊股票有很大的上涨潜力。美国亿万富翁、NBA达拉斯独行者队(Dallas Loners)老板马克·库班(Mark cuban)坚定地看好亚马逊。他透露，他目前持有价值近10亿美元的亚马逊股票，这是他最大的投资。
然而，风险仍然存在。
不久前，亚马逊透露出售大量过期食品。100种最畅销的食品中至少有40%存在问题，每家至少有5名用户投诉过期食品。
此外,《华尔街日报》此前的调查报告还发现，亚马逊上有数千种可疑、被禁和不安全的产品出售，比如未通过安全标准的摩托车头盔和含有非法进口处方药的补充剂。
亚马逊作为一个平台，没有起到监管的作用，这让用户很生气。
除了产品质量问题，亚马逊还被批评为垄断。具体来说，亚马逊在搜索时会优先考虑自有品牌的产品，第三方品牌的产品会进一步靠后，第三方的产品中也会出现自有品牌相应产品的广告。
亚马逊全球消费者业务首席执行官杰夫·威尔基(Jeff Wilke)回应称，亚马逊每年花费4亿美元，雇佣5000名员工打击假冒伪劣商品，但假冒伪劣产品仍有机会。亚马逊将继续增加支出，保护网站。
他还表示，自主品牌一直存在，只占1%，在亚马逊的产品搜索中没有优势，但可以出现在搜索页面顶部的广告中。
“危险”与“机遇”并存的亚马逊，未来能否再次冲上万亿市值？
