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文|靠谱的阿星
去年，苹果在达到万亿美元市值的顶峰后，两个月内暴跌5000亿元。脸书一度因丑闻暴跌40%，市值蒸发1000亿元。亚马逊应该是2018年全球仍保持高增长率的前10大公司之一。随着股票飙升，杰夫·贝索斯的个人财富在2018年超越“首富常青树”比尔盖茨和“股神”巴菲特，成为新的全球首富；然而，由于婚姻变故，贝索斯不得不放弃世界首富。
凭借全球第一电商平台的地位，亚马逊一直是华尔街投资者和分析师的价值投资典范。即使贝佐斯的财富被一分为二，资本市场也不会对亚马逊的股价产生剧烈波动，亚马逊的基本面真的很稳定。
相比AWS、Alex语音助手和echo等领先的明星业务，亚马逊在银行、移动支付、网贷等领域落后阿里和腾讯数年，战略价值被大大低估。
这与美国传统金融本身的不寻常发展有关。亚马逊银行业务的走势，对于2018年亚马逊的市值来说，真的很明显；按照阿里巴巴切入金融成为全球最大独角兽公司蚂蚁金服的商业逻辑，亚马逊显然想做得更好。
“亚马逊银行”筹划已久。
2018年3月，华尔街日报和彭博报道称，亚马逊与摩根大通和Capital One合作，计划推出类似于“活期账户”的业务，以吸引年轻用户。
事实上，亚马逊对银行和金融服务的部署早在2011年就开始了，包括AmazonPay、Amazon Cash、Amazon lending和Amazon Prime。同时，亚马逊还投资了保险科技公司Acko。有分析认为，亚马逊最终会做成“亚马逊银行”。
众所周知，银行最重要的功能是吸收消费者的储蓄，向企业发放贷款。
对于消费者的存储，除了亚马逊的支付，亚马逊的Prime起着重要的作用。Prime和VISA联合推出会员卡，用户只要在亚马逊上消费就可以获得5%的返现，在加油、在餐厅消费、买药时还可以获得2%的返现。
因为亚马逊上有足够多的消费场景，大量用户可以直接使用亚马逊Prime卡，提现到银行卡中；根据2017年底的数据，已经有超过3300万人使用过亚马逊的支付系统。
至于企业贷款功能，从2011年到2017年7月，亚马逊已经向超过20，000家企业发放了贷款，金额达30亿美元。截至2017年底，亚马逊在美国放贷超过10亿美元；目前，亚马逊的企业抵押贷款业务还重点拓展印度、墨西哥等人口大国的海外市场，并邀请全球大型贷款机构合作推广。
世界上任何一个地方的企业都需要源源不断的资金来扩大再生产，所以贷款给企业，尤其是欠发达地区的发展中企业是刚需，而亚马逊本身就是一个覆盖全球的线上消费市场。可以说，贝佐斯的算盘打得真聪明。
对于亚马逊的变现、存储、出借的做法，美国民众相当买账。贝恩咨询公司的调查显示，如果亚马逊推出2%返现的免费网银账户，70%的18至34岁年轻人会表示欢迎，50%的35至54岁人群会表示支持。
美国消费金融网站LendEDU的调查显示，50%的人对亚马逊的存储和借贷业务感兴趣，38.3%的受访者认为亚马逊和银行机构一样有能力，17%的人认为亚马逊比银行更值得信赖。
美国银行业巨头真的很担心。
亚马逊银行业务的布局，其实并不需要美国银行发行的信用卡或账户做后盾。美国银行连成为网购交易清算所的机会都没有，这让美国银行业巨头感到焦虑。
美国联合银行(United Bank of America)首席执行官安迪·切斯利(Andy Chesley)表示，“我们都必须意识到这个问题，并确保我们不会失去在金融服务领域的地位。”贝恩咨询公司合伙人杰拉德·杜托伊特(Gerard Dutoit)在去年的调查报告中也表示，“当所有这些想法放在一起时，我们不难发现，一旦亚马逊真的进入银行业，它可能会以难以想象的速度和规模颠覆整个银行业。”
由于绝大多数美国银行也是市场化的股份制上市公司，他们很难阻止亚马逊做银行业务。美国的银行巨头并不在反对亚马逊的统一战线上，他们中的一些也希望与亚马逊银行业务合作，比如前面提到的摩根大通。
可靠的阿星认为，亚马逊的银行账户一旦实现，确实比传统行业账户更有市场竞争力。
首先，亚马逊的客户规模大，净值高。据统计，亚马逊在北美拥有8000万金牌服务用户，亚马逊的客户控制了75%的美国家庭财富，其中亚马逊Prime订阅用户控制了45%的美国家庭财富；网购本身就是高频高粘度消费，让亚马逊有这样的势能。
其次，数字化管理技术在金融业务中的优势更加明显。亚马逊网络服务本身就是美国很多金融机构的云计算基础设施。AWS可以在大数据消费和大数据业务运营方面保障数据安全和并发交易量，大幅提升风控能力；而亚马逊近年来已经在区块链+金融领域广泛布局。
相比之下，虽然美国银行业在2008年金融危机后经历了数年的重组，直到最近才加大了数字业务的发展，但已经远远落后于亚马逊。
第三，在消费生态建设上潜力更大。亚马逊的数字银行最终可以凭借亚马逊的生态成为个人贷款、保险、投资等其他金融服务的枢纽。例如，消费者可以在AmazonGO无人超市中自动从亚马逊银行账户中扣款，家庭用户可以在家中通过Alex语音助手下载付费内容并支付相关费用。在Alex平台上唤醒的应用服务，可以保证亚马逊的银行卡能够为用户提供各种增值服务，而不是像其他传统行业的银行一样，仅仅按照收费模式盈利。
美国银行业巨头仍然有两张牌可以阻止亚马逊的渗透。一个是亚马逊银行的政策门槛和牌照，一个是电商平台联合冲击的传统零售巨头发起的“自卫反击”。
亚马逊作为电商平台，也属于大零售行业。早在20世纪90年代，沃尔玛就试图通过注册为储蓄和贷款机构来渗透到银行业，但遭到了《格莱姆-莱赫-布利莱法案》(gleim-Lech-Bliley Act)的拒绝。直到2005年，沃尔玛继续留在犹他州，其他申请继续被拒。纽约大学经济学教授劳伦斯·怀特(Lawrence White)直言“亚马逊现在不可能是银行。有非常明确的法律禁止商业公司成为银行。沃尔玛10年前就尝试过。”
现在，银行需要拉拢美国零售巨头，才能对抗亚马逊，银行业巨头和沃尔玛这样的零售巨头的合作会越来越紧密。然而，一些零售商试图通过优化零售效率、数字化会员管理、自建商场来改善用户体验，以对抗网购的崛起，这可以赢得银行巨头的支持，这对资金周转要求极高的零售业务至关重要。
亚马逊银行将是亚马逊的另一项核心业务。
似乎好运总是站在亚马逊这边。美国总统特朗普曾发推文指责亚马逊“欠增税”，后来不了了之。美国货币监理署(u . s . Office of the Comptroller of the Currency)前特工基思·诺瑞卡(Keith Norika)认为，“是时候重新考虑是否应该维持传统的贷款和零售业务分离的做法了。”即使亚马逊没有被政策批准设立商业银行，但通过建立数字金融体系，亚马逊可以逐渐成为一个具有“银行现实”的平台。
显然，亚马逊银行将是贝佐斯的重中之重。无论是从亚马逊的电商业务，还是金融消费大数据、支付、现金流等场景；亚马逊要想深入产业供应链，与企业深度合作，必须借助金融的渗透力。
目前Amazon Pay已经积累了3000万左右的用户，全球亚马逊用户超过3亿，增长可观空。支付是亚马逊作为银行的流量入口，就像支付宝只是蚂蚁金服的入口一样。
支付宝在中国的活跃用户数高达7亿；在不到10年的时间里，支付宝1000亿美元的市值已经超过了高盛、花旗等百年银行巨头。如果亚马逊的银行业务不能有所作为，无异于放弃唾手可得的金山；蚂蚁金服和杰德在前面，这正是亚马逊银行在追的。
结论:
虽然美国的银行业务本身是世界上最发达的，但其商业堡垒也是最坚固的，相应的美国政府民众对银行资本家的依赖程度也很高。亚马逊切入银行业务顺理成章，但必然会冲击老牌银行巨头的核心业务。
就像亚马逊本身就是互联网时代消费主义的宠儿，只有做银行，才能最大化亚马逊平台本身的闭环流量，降低成本，实现商业价值最大化；未来几年，亚马逊很可能成为全球市值最大的科技巨头，取代苹果、微软等软硬件互联网公司。
亚马逊的银行业务要想落地，首先要依靠法律体系对亚马逊金融服务体系的许可，而亚马逊的金融服务既要服务于自身的商业生态，又要契合美国市场的良性发展。
