来源:智通财经网
智财财经APP了解到，亚马逊在周四美股收盘后公布了令人失望的第三季度业绩。财报发布后，亚马逊股价一度下跌超过8%，市值蒸发800亿美元。一时间，亚马逊CEO贝佐斯失去了全球首富的宝座，引起了热议，但投资者可能更关心自己的钱包，以及公司业绩何时会有所回升。
第三季度报告数据
我们先来看看亚马逊的新季报。财报显示，亚马逊第三季度营收为699.8亿美元，净利润为21.34亿美元，比去年同期的28.83亿美元下滑26%。每股收益为4.23美元。分析师此前预计营收为688.1亿美元，每股收益为4.62美元。从这一点来看，公司营收好于预期，但盈利差于预期。
比业绩更让投资者失望的是亚马逊发布的第四季度指南。该公司预计第四季度净销售额为800-865亿美元，比去年同期增长11-20%，但远低于分析师最初预期的873.7亿美元。此外，亚马逊还预计其营业利润将从一年前的38亿美元降至12亿至29亿美元，原因是该公司增加了对free Prime一日运费、AWS产品和销售人员的投资。
亚马逊股价盘后暴跌，其创始人贝佐斯暂时失去了全球首富的头衔。根据美国证券交易委员会提交的最新文件，贝佐斯持有约5761万股亚马逊股票，由于股价大幅下跌，他的个人净资产蒸发了近70亿美元，比微软创始人比尔·盖茨少了约50亿美元。
投资者可能急于知道亚马逊发生了什么，它还值得投资吗？
分析财报，不难发现亚马逊业绩下滑。一方面，AWS的营收增速放缓；另一方面，它在加码“亚马逊日达”服务上投入了大量资金。
自动警报系统
财报显示，亚马逊AWS业务第三季度营收增长35%，至90亿美元。虽然AWS收入占亚马逊总收入的比例相对较小，但第三季度仅占13%。但对亚马逊的盈利能力影响很大，逐渐成为亚马逊的主要利润来源。财报显示，今年前三季度，AWS的利润份额保持了50.2%、68.8%和71.6%的稳定增长。
同时需要注意的是，AWS 35%的增速与第二季度37%的增速相比是又一次下滑。
这是云计算市场略有降温的又一迹象。经过多年的快速增长，云计算市场已经更加成熟。竞争对手微软周三报告称，Azure的收入再次放缓，从上一季度的64%降至59%。
Constellation的研究分析师穆勒指出，过去几年云提供商的快速增长不可能永远持续下去。目前已经出现了“裂缝”。
那么面对增长已经开始放缓的AWS，亚马逊有什么对策吗？
亚马逊在电话会议中回应称，将继续向AWS投入大量资金，尤其是在销售和营销领域雇佣更多员工。该公司首席财务官Olsavsky表示:“我们仍然对AWS感觉良好，不仅是在收入方面，在利润方面也是如此。”
考虑到目前云计算的增长和规模，加大对云计算产业的投资似乎是一个大趋势。根据摩根士丹利的研究，所谓的“超大规模”云计算和消费者服务提供商的资本支出将在年底和明年加速增长，在2020年第一季度达到25%的峰值。
当然，加大投入的效果是显而易见的。AWS正在以每年数百项的速度推出新的云服务和功能，预计新功能将在12月初再次推出。特别是，它将开始提供前哨，并将云技术引入内部数据中心。这种“混合云”安排对拥有现有数据中心的大型企业非常有吸引力。这些企业不希望突然关闭他们的数据中心，但他们仍然希望云计算的成本和速度优势。
虽然亚马逊AWS仍然领先全球公有云市场份额，但市场份额已经从51.8%下降到47.8%，26.8%的年增长率远低于微软、阿里和谷歌。面对对手的猛烈追击，为了稳固AWS在云市场的霸主地位，亚马逊不能懈怠。
“会员一日游”送货服务
在亚马逊4月份的第一季度财报电话会议上，CFO Olsavsky表示，prime会员原本两天的免费送货服务将缩短为一天。他还提到，为了扩大亚马逊的送货能力和物流网络，已经准备了20年。
投资者最担心的是亚马逊会花多少钱来加快“一日达”送货服务的扩张。在第二季度，亚马逊表示将投资8亿美元，并补充说可能会对这一计划进行更多投资。第三季度，该公司在全球货运方面的支出较去年同期增长46%，达到创纪录的96亿美元。
贝佐斯仍然坚持这种投入巨大的“一日达”服务。他说，客户喜欢Prime会员的送货速度从两天变成一天。今年，他们已经购买了数十亿件商品，并享受一天免费送货服务。
他还表示，这是一项巨大的投资，对客户来说是一个正确的长期决策。而且，虽然这是违反直觉的，但最快的交付速度产生的碳排放最少，因为这些产品是从离客户非常近的配送中心运送的。
尽管对未来如此乐观，但贝佐斯也意识到，“一日会员”服务将使其成本不断上升。如果第四季度成本继续上升，可能会导致公司下调下一季度的盈利预期。
综上所述，投资者可以继续关注亚马逊AWS接下来的走势和表现，能否在不影响效果的情况下控制“会员一日送达服务”的支出。这些因素很可能会影响亚马逊接下来的表现。
