来源:智通财经APP
原标题:各行各业全面开花。亚马逊2022力挽狂澜？
来源:美国股票研究所
总结
亚马逊在接下来的几个小时里终于受到尊重，因为它的股票在上涨。
亚马逊实现了强劲的第四季度和更强劲的2021年，并为创纪录的2022年奠定了基础。
我相信2022年股价将达到4000美元，到2029年底，亚马逊将成为第一家营收达到1万亿美元的公司。
最后，亚马逊在盘后交易中表现出了一些尊重，因为目前股价已经上涨了494.74美元。在2021年第三季度的发布中，亚马逊引导第四季度营收在130亿美元至1400亿美元之间。AMZN在分析师中缺乏共识正成为一个反复出现的主题，但AMZN再次提供了指导。亚马逊创造了创纪录的季度，他们创造了1374亿美元的收入。尽管AMZN的收入低于普遍预期的2.3亿美元，但其第四季度实现的每股收益却完全黯然失色。分析师要求第四季度每股收益为3.54美元，而亚马逊第四季度每股收益为27.75美元。包括北美、国际和AWS在内的每个细分市场都在增长，创造了创纪录的一年。AMZN已实现收入4698亿美元，净利润334亿美元。
AMZN发布的2022年第一季度指导价格在112亿至1170亿美元之间，从年初开始。AMZN在2021年第一季度产生了1085.2亿美元的收入，因此这将是3.21%的低端增长和7.82%的高端增长。AMZN还将其Prime会员的价格从每月12.99美元提高到14.99美元，每年从119美元提高到139美元。作为股东和Prime会员，我很乐意支付增加的费用，对于Prime提供的价值，我不能看到AMZN失去很多会员。AMZN以强劲的势头结束了2021年，并为2022年的强劲势头定下了基调。我觉得股价会突破是因为他们整合太久了。
AMZN的股票整合时间太长。
在过去的一年里，随着SPDR 普500信托ETF上涨16.96%，AMZN一直落后于市场，而AMZN的股价下跌了-16.17%。自2020年COVID大跌以来，AMZN也一直落后于大盘，因为SPY反弹了88.23%，而AMZN上涨了51.74%。在盘后活动之前，亚马逊的股票自2020年6月以来一直在盘整，他们所做的一切都没有改变。2020年，我们看到成长中的公司纷纷竞标，因为很多年轻的公司已经成为市场的宠儿，不容错过。对于许多最优秀的疫情领导人来说，2021年是一场灾难，但AMZN只是一次横向盘整。
AMZN的股票已经起死回生。似乎市场不仅对收益感到兴奋，而且对未来的指导也感到兴奋。2021年，股价两次上涨，但在接近3800美元关口时遭到抛售。2011年11月18日，AMZN收于3696.06美元，随后两个半月跌至2776.91美元。亚马逊在盘后交易中的交易价格约为3265美元，第四季度报告可能是亚马逊摆脱整合阶段所需的燃料股。从季度销售额到全年销售额，AMZN在2021年实现了创纪录的细分市场销售额和创纪录的净收入。AMZN继续接近沃尔玛。)作为美国的收入王，未来电子商务和云增长的催化剂应该有助于他们在未来几年超越WMT。我相信AMZN在下一轮竞标中会达到每股4000美元。
亚马逊刚刚打破了许多不同的公司记录。
2020年的收入增长不是因为疫情。作为世界上最大的公司之一，AMZN继续作为一个成长型公司。2018年营收同比增长30.93%，2019年再同比增长20.45%。2020年，AMZN营收同比增长1055.4亿美元或37.63%。很多人说AMZN的加速增长不会持久，这与事实相差甚远。2021年，AMZN营收同比增长21.69%，增加837.4亿美元。这是一项了不起的成就。虽然这种比较不会是苹果对苹果，但自2018财年结束以来，WMT已经增加了716.2亿美元，即14.31%。AMZN的收入增长并非侥幸。
在AMZN的公司内部，每个业务部门都在持续取得非凡的增长。北美宗教性地同比增加了数百亿美元的收入。北美收入2018年增长33.26%，2019年增长20.79%，2020年增长38.35%，2021年增长18.42%。AMZN来自北美的收入为2798.3亿美元，同比增长435.3亿美元。
就AMZN的国际业务而言，增长仍在继续。在北美以外，仍然有很大的潜力，这一业务板块同比增长22.4%。在过去的四个财年中，AMZN的国际收入增加了734.9亿美元，增幅为135.34%。尽管AMZN增加了297亿美元，疫情在2020年加速至39.73%，但它们的海外扩张仍在蓬勃发展。2021年，AMZN的国际收入又增加了233.9亿美元，而且没有放缓的迹象。
AWS通常被视为未来收入增长的驱动力，因为它的同比收入增长以及云基础设施行业在这十年中的预计增长幅度。在过去的4个财年中，AWS增长了256.3%，使该业务部门的收入增加了447.4亿美元。2020年同比增速放缓至29.71%，收入增加104亿美元。2018年，AWS产生了82.4亿美元的额外收入，同比增长47.2%。三年后，AMZN以37.01%的年增长率增加了233.9亿美元的额外收入，AWS仍在大幅增长。AWS将在2024年成为1000亿美元的收入组成部分，年增长率为20%。
以前对AMZN最大的抱怨就是AMZN不盈利，或者说盈利微乎其微。随着AMZN大幅扩大其利润基础，情况不再如此。2020年净收入同比增长84.08%，因为AMZN实现了97.4亿美元的额外净收入。2021年，AMZN再创历史新高，净利润334亿美元，同比增长120.7亿美元，增幅56.58%。我认为，随着AMZN找到实现部分业务自动化的方法，利用规模经济，提高利润率并实现同比收入，我们将会看到多年的净收入增长。
亚马逊将何去何从？
展望AMZN的未来，有很多激动人心的事情。在零售方面，AMZN不仅为其股东创造收入，还为第三方卖家提供了一个全国性市场，以触及更多受众。全球超过13万第三方卖家在亚马逊上的销售额超过10万美元。在黑色星期五和圣诞节期间，美国的第三方卖家平均每分钟售出11500件产品。Prime一直是AMZN服务中令人难以置信的一个方面，2021年美国有超过60亿次免费送货，超过2亿名Prime会员观看了视频内容。作为第一家在纽约Amazon Go商店提货的星巴克。顾客可以通过星巴克应用程序订购星巴克提货，并在同一地点从Amazon Go market购买食物，无需排队付款。AMZN还与Affirm合作，为其客户提供额外的支付选择。SBUX和AMZN计划在2022年再开设两个这样的地点，下一个地点将是纽约的纽约时报大楼。随着这个概念越来越受欢迎，我认为AMZN将建立更多的合作伙伴关系，并将这个概念扩展到美国的其他主要城市。
和零售业一样令人兴奋的是，AWS就是未来。2021年有许多里程碑，因为一些最重要的公司决定转向AWS来运营他们的业务。纳斯达克已经建立了多年的合作伙伴关系，将其市场迁移到AWS，目标是成为世界上第一个完全支持基于云的交易所。meta Platforms选择AWS作为其长期战略云提供商，以加速人工智能的研发。百思买选择AWS作为其首选的云提供商，并将企业系统和关键业务工作负载迁移到云中。高盛和AWS为金融机构推出了基于云的数据和分析解决方案。辉瑞还与AWS合作，美联航空选择AWS作为其首选云提供商。
2021年云计算的年终数据尚未公布，但截至2021年第三季度，AWS已经从微软手中夺走了1%的市场份额，占全球云基础设施支出的32%。到2030年，全球云服务市场预计将达到1.62万亿美元，年复合增长率为15.8%。AMZN目前的市场份额为32%。如果它能保持15%的市场份额，这看起来很低，那么2030年AWS产生的收入将是2430亿美元。凭借20%的市场份额，AWS将创造3240亿美元的收入。越来越多的公司将他们的本地基础设施迁移到云上，AWS已经成为云服务的领导者。基于AWS '按照目前的增长速度和云服务的预计收入，AWS到2030年很可能每年产生数千亿美元的收入。如果AWS能够保持目前32%的市场份额，它将在2030年创造5184亿美元的收入。
在零售领域，我看到AMZN的收入在过去十年中持续同比增长。2022年，电子商务有望首次突破零售总额的20%大关。到2024年，电子商务预计仅占零售总额的21.8%。很多人认为实体零售业已经走到尽头，实体店即将退出市场。到2030年，电子商务甚至可能不到零售总额的30%。这对AMZN是利好，因为预示着未来几年的成长之路。
几十年来，沃尔玛一直是零售业的主导力量。据我所知，它是美国最大的创收公司。随着时间的推移，AMZN在WMT上不断取得进展。截至2017年底，AMZN为WMT创造了36.61%的年收入，因为与AMZN相比，WMT当年的收入增加了3080.1亿美元。在过去的四年里，AMZN缩小了差距，到2021年，WMT创造了82.14%的年收入，其中1021.6亿美元将这些公司分开。在过去四年中，WMT的年均收入增长率为3.42%，而AMZN的年均增长率为27.68%。如果WMT以年均增长率增长，到2025年将产生6543.1亿美元的收入。如果AMZN的增长率下降到10%，它将在2025年超过WMT，产生6878.3亿美元的收入。如果AMZN能以10%的年复合增长率同比增长。
结论
市场终于尊重了AMZN的数据，他们的增长远未结束。像AMZN这样的大公司不应该以这样的速度增长，但AMZN继续挑战这一标准。AMZN创造了创纪录的一年。根据他们对2022年第一季度的预测，我相信2022年将再次创下新纪录。作为电子商务，AMZN拥有强大的实力，向云的转型为其业务部门带来了许多不利因素。AMZN一直落后于市场，股价整合时间太长。现在我想做两个预测。2022年，AMZN的股价将超过4000美元，到2029年底，AMZN将成为第一家创造1万亿美元收入的公司。我继续将AMZN视为一个巨大的长期前景，因为在这十年的剩余时间里，收入和利润都有了很大的增长空。
