由深湾资本大讲堂、高轼资本、深圳顺智成企管联合发起的7月的专题讲座于7月22日在众冠时代广场13楼会议室举办。
本期讲座严选的分享嘉宾是：
①高轼资本-创始合伙人-魏坚总，分享：企业如何高效股权融资
②深圳顺智程-创始人-程嗣航总，分享：大数据管控下如何进行税务筹划
7月的讲座专题吸引了111人报名，严审通过了30位参会嘉宾，70%为企业老板和高管。
例如：怡亚通供应链股份、中科锐星科技、大昌生物医药、科兴制药、全息医疗、研达威科技、盟大集团、上海细胞集团、汉兴传感科技、得利航天、灵数科技等20来家各个发展阶段的企业，30%为专业服务机构，如券商、律师、咨询公司、财税公司、投资机构等，比如：平安集团创投部、和君咨询、君赢投资、商达律所、达慧基金等。欢迎更多的企业高管和专业服务机构关注参加我们的讲座。
资本大讲堂的活动基本以“
专题分享+互动答疑+自由交流”的形式为主。以学习为主、以交流为辅。参会嘉宾既能够汲取知识，又能够现场互相交流、结识各行各业的朋友和资源。
分享①-私募股权融资实务分享
关于分享嘉宾：高轼资本-创始合伙人-魏坚
十年以上资本运营专业服务经验
擅长企业股权融资、并购服务
累计负责超过100家IPO上市挂牌企业的全程策划、股权融资、并购服务。在资本服务方面具有丰富的项目实践经验
魏坚总结合自己十多年的投行服务经验并穿插实操服务案例，主要从四个维度给参会嘉宾进行了一次私募股权融资实务的分享。
私募股权融资市场动态
投资人看项目逻辑
撰写BP的三大套路
私募股权融资方法论
关于内容分享层面，简要摘取了魏总部分内容与大家分享：
1、投资人看项目逻辑
选赛道：看市场容量天花板、市场机会、竞争格局、政策与环境
看公司：从正向和逆向两个维度来分析判断
首先是看该企业过去做的怎么样？产品、服务、技术壁垒、专家资质、研发投入、专利数量等，从这些方面去做正向判断。
更多的是会结合企业的市场口碑、合作客户的实力与认同度，股东的背景、团队的信心，包括当地政府的支持力度等方面去做逆向的客观佐证和判断。
投资人更关注的还是企业的未来。比如企业的战略规划战术路径是如何支撑战略实现？如何达到企业增长等。
挑选手：首要看的还是创始人。
创始人的背景、思维开放程度，当然这些东西很抽象。但是实际上我们在选赛道和挑选手之间，更看重的是选手。因为我们在这么多年的服务过程中也是遇到过投资案例教训的，深刻认识到一个好的行业、有一群好的团队但是创始人不行，项目失败的概率很大。
2. 撰写BP的三大套路
商业计划书在我们看来不仅是给到投资人的一块敲门砖，写商业计划书的过程也是企业理清自己的商业思路和商业逻辑的过程，更是对内、对外共建共识的一个过程。
高轼资本在给企业服务的过程中，有的企业会让帮写商业计划书，或者请个外部机构来写，但是我们更倾向于让企业自己来写，因为企业对于自身的商业模式、战略方向是最为了解的，我们可以从第三方和投资人的角度去给予指导和建议。
一份好的商业计划书要给到投资人以“画面感”，一下就让人知道你们是做什么的？你是如何迅速的撕开口子去占领市场的？做成了什么？未来还能做成怎样等等。那如何写好一份商业计划书呢？我们总结出了3个“套路”：
a) 从市场机会出发，给出解决方案，竞品分析，具体做法，陈述团队优势
b) 从用户痛点出发，给出解决方案，描绘市场竞争和机会，陈述团队优势
c) 从团队介绍开始，描述市场机会，以及选择原因，最后给出解决方案
我们虽然在讲套路，但是我们不希望大家的商业计划书是套路的，因为套路的东西是生硬、刻板的。我们所讲的套路只是一个逻辑，让大家去按照这样逻辑去写，但是你真正要把商业计划书写好，要塑造、挖掘、传递你企业的价值，你是要跳出套路的。
3. 私募股权融资方法论
实际上企业要进行股权融资，还是需要梳理好自己公司的整个商业模式，才能清晰明了的确定企业现阶段是否符合股权融资的条件？现在哪个主体更适合去融资？
特别是早期项目，有些企业找到我说要融资，我们团队一去调研后发现其一级主体根本就不具备股权融资的条件，下面的二级主体也都没梳理清楚。比如说：一些连锁店类型或者说做项目公司的企业，因为其公司的价值是在于下面的运营主体，他的扩张模式实际上是基于一些店，基于一些项目公司去发展的。
在你的模式都没有、真正的核心的业务运营单元还没有成熟、没有得到一定验证的情况下，你就要用一级主体去融资，基本做不到。所以一般这种我们会建议首先把下面的不管是区域公司、项目公司还是分公司、还是连锁单店等，先去把单店的模型、项目公司的模型去跑出来再去融资。
我们团队这么多年在市场上的摸爬滚打中，基于不同主体也总结出了我们自己的一套私募股权融资方法论：
1、股权融资主体设计
2、一级主体融资方法论
3、二级主体融资方法论
因为资本是要退出的，凡是一级融资平台，投资人投你这个公司都是要上市、并购退出才有价值的。我们就发现我们接触的很多连锁类型的项目、或者下面有很多项目公司的下面的二级主体融资更容易。
我们近期就服务了两个类似的项目，跑得很成功。当然这个企业最开始是找一级主体的融资，但确实有些一级主体还没成熟，下面都没跑通。我们去调研后还愿意跟他合作，首先是产品技术不错，老板也不错。后来就和企业探讨先按照我们的融资方法论来先把单店打磨好，然后再去复制。等你成功复制几个单店的时候，模型也跑出来了，再去对接专业投资机构进行一级主体融资，那个时候投资机构再来调研各方面就很清晰了，融资也会顺理成章。
所以设计好股权融资的主体后，对应不同的主体来做融资对企业和投资人来说都有显著的效果。
分享②-大数据管控下如何进行税务筹划
关于分享嘉宾：顺智程企管-创始人-程嗣航
注册税务师、深圳注册税务师协会理事
深耕税收领域十数载，熟悉中国税法变革历程，对实时税务政策有独到见解，曾为众多国企、央企、上市公司提供过涉税咨询筹划服务，涵盖企业并购重组、房地产项目清算、股权架构调整等业务，深谙税务筹划之道
程老师结合自己十多年的实战服务经验，主要从以下几个维度进行了分享，并辅以操案例讲解：
当下的税务环境是怎样的？
税务部门如何通过大数据管控企业？
如何进行税务筹划？
案例分享
课程开始时，程老师就讲到“
世
界上只有两件事情是不可避免的，那就是税收和死亡”，所以税收是跟我们每个人的生活工作都是息息相关的，就是我们在平常你任何一个行为中间，只要是有消费的行为，或者说有其他的一些这种收入的行为，都是跟税是相关的，税是我们不可避免的。
这税既然跟我们这么关系这么密切，我们怎么在这个税在现在的环境中间怎么去把这个税安排好，让我们尽量付出比较少的一种收入成本，做好企业的特别是对企业经营者如何把税安排好，让我们比较少的成本获取最大化的一个利益，这是我们必须要去考虑的一个问题。
1、关于当下的税务环境和大数据管控
这部分程老师从税制的改革开始讲起、到16年的金税三期上线后全国一个系统的精准的链条式管理，数据是互通互动的，已经实现了系统为主、人工为辅。特别是未来金税四期的互联数据交换的网络会打通这种跟外部多部门的信息沟通关节。
以前是一个人你管到底，现在他们是如何来管控它，是数据来推送风险，风险推送到检查科或推送到哪个科室，这个科室就会要求企业你来应对这个风险，我对你这个事件存疑。我觉得它不合理，你要去给我做解释，解释这个逻辑是通顺的，ok我这边可以付个报告，在系统里面它就可以过，如果说它不认可你做的陈述，做的解释的话，有可能再把升级到检察科或升级到稽查部门，所以现在更多的是依托于大数据的一个管理，就是所有的我们现在企业经常会接到税务局的电话，都是后台推送出来，做推送出来，一个是有抽查的形式，还有一种这种稽查选案的形式。
所以我们的税筹不只是合理的去节税，本质上是要通过筹划去实现利润的最大化。
2、关于税务筹划
一个企业它就像一个人一样的，财务部门相当于一个心脏。作为企业经营者的时候，一定要重视财务部门税务这块。其实它的定义就是在法律规定许可的范围内，通过对经营投资理财活动的事先筹划和安排，尽可能取得节税的经济效益。这中间把这两个词语单独做的标准事先因为只有事先才叫筹划，事后我们叫消防员救火。
经济利益经济利益就不仅仅是节税，因为单纯说节税其实这个词不太准确，所以我们常大家一般理解的就是数字化，就是让你合理少交税，就是安全的少交税，其实这个是有一定的误解。我们不能简单的把税务筹划简单地等同于合理的少交税。中国的税法，它是有间接税，有直接税的间接税少交，这个就是有筹划效果，就是税务筹划的目的在于让企业的利润最大化，真正会影响到你企业利润的是直接税。直接税，简单的所得税直接从你的利润里面分走的那一部分，这叫直接税，我们真正要减的是这一部分，让你直接税减少。
所以税务筹划它是财务管理的工具之一，他跟财务管理的目标是一致的，就是企业利润的最大化。那怎么去进行税筹呢？程老师基于税筹的八要素展开了具体分析。
税务筹划八个要素：
外部四要素：经济投资环境、税务征管态势、税务业务水平、良好沟通机制
内部四要素：内部组织架构、经营管理模式、成本费用结构、合同条款发票内容
所以我们在做税务筹划的时候，一定要考虑这个逻辑关系，把这个逻辑关系用对用好，这样才能达到一个最优化的税收筹划的方案一个效果。
3、实操案例分享
案例一：蔬菜批发公司
节税前
节税前
在深圳有很多这类的企业，在深圳本地有基地，包括在惠州海南都会有一些蔬菜大棚。程老师讲述了这个企业的背景和实际情况以及税筹诉求，以及最终是如何通过合理税筹帮这个公司实现了增值税的节税，同时又降低了它的采购成本的，最后成功实现了批发蔬菜批发企业和餐厅两边的互利。
案例二：某鞋业公司
这个鞋业也是程老师实操的案例-深圳某鞋业公司。像广东、东莞虎门这边，这一类轻工业的正式服装鞋帽这种产业比较多，其实在深圳的还有一个产业其实也挺适合这种的，像赛格的这种电子批发市场的。
这些个行业有个乱象，上下游极其不规范，上游没有发票，下游不要发票，所以导致中间的经营的中间环节的他这一块也是被迫的，也是比较乱的。因为上游起不了发票，下面他也不要发票，他就所有的收入基本上是不去报税的，除非客户要发票他就去开一点发票，但这个就是说如果说你是单体的门店，比较小的话呢，这个可能不显现不落实，税局也关注不到你。
但这个企业经营规模也上亿了，个人的账户资金流水很大，在监管这么严的情况，老板自己心里也很担忧出问题。
程老师基于其企业的内外部环境和上下游的情况，经过测算和全面规划后给企业出具了可落地的税筹方案。
案例三：某上市公司实控人股份减持案例
企业是早期的上市公司，当时是通过有限公司来持有上市公司的股票的，也就是夹层。现在的都是通过有限合伙企业了，按照之前的有限公司持股方式现在来进行减持的话，经过测算至少要交47.97%的综合税。
最后找了很多政策、想了很多办法后提出了企业改制的方式来进行税筹
互动答疑-就分享专题进行互动答疑
2个专题近3个小时的分享，全程干货和案例，信息量也很大，童鞋都有很多问题想问，讲座分享结束后，预留了30分钟进行答疑。
A：因为去年之前直播很火。像一些大的直播网红都是一场卖一两千万的，如果当税务部门秋后算账，是不是要追加他们这个税？这种要怎么处理？
B：有一些主播团队很小，也就几个人。就个人发工资也没有五险一金。账上有几千万，但拿不出来。除了去当地，比方说杭州政府有一些地方的补贴，但是还是解决不了税的问题。如果取出来所得税就很高，想了解看是否有很好的解决办法。
C：关于现在网红经济的问题。如果我在做之前，能不能提前做一些规划？比如说成立一个个人有限公司，或者说是工作室
D：关于滴滴等事件的发生给美元基金带来的影响？以及对VIE架构的冲击？
E：从360出来然后自己创业，自己也有进行的股权和架构上的搭建，但是等到资本进来的时候发现完这个并不行，然后就改股权架构。作为初创企业来讲，从刚开始创业到引入资本进来各个阶段怎么规划公司股权结构？
... ...
针对同学们提出的问题，魏老师和程老师都一一进行了解答，包括问的很多股权结构和主体分配体系的问题，在我们下期的深湾资本大讲堂的专题分享里面就有涉及到。
欢迎更多朋友关注报名参加8月5日的讲座:①动态股权激励4.0方案设计实操；②商业模式创新的专利保护。
关于深湾资本大讲堂
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