在国家监管机构推动下，自2018年开始，中国金融界业务格局发生变化。各类金融和类金融从业机构跟随经济大势进行业务调整，总体趋势性跟着改变。甚至二手车零售金融格局，也随之发生巨变。
作为金融行业的顶层机构，商业银行一直是社会原始资本的始提供者。商业银行业务模式，一直存在直接业务和间接业务的区分，与之配套的，是直接营销和间接营销及不同的风险控制策略，资产监管措施。
在2018年前，商业银行的直接业务一直以地产业、商业、运输业等与国民经济原生发展和国民生活密切相关的行业为主，大量商业银行参与房地产开发项目贷款、住房按揭贷款、公路基建和高速铁路融资等项目，从中受益匪浅。但自2018年开始，国家对地产及配套行业的泡沫控制，供给侧改革，“房子是拿来住的”思路指引下，地产融资风险逐步显现，控制价格而不是投资房产成为主流，也使得商业银行主要直接业务增量受限。
在2018年后，已然在汽车金融行业沉浸良久的商业银行、汽车金融公司、融资租赁公司和互联网公司四大服务机构，由于国家监管和行业调整等原因，行业格局发生巨变。一直以汽车金融作为直接业务的融资租赁公司大量退出市场，互联网公司也几乎灭迹。而在汽车金融零售业务中，一直以间接业务为主、直接业务为辅的商业银行，也因为业务转型而浮出水面。大量全国行的分行、城商行在各自地盘，纷纷参与进来，成为汽车金融公司直接业务的最大竞争对手。汽车金融公司大部分资金来源仍来自于商业银行授信，也就部分出现商业银行既做裁判，又当队员的市场竞技格局，对汽车金融公司形成包括新车融资、二手车金融在内的诸多潜在竞争。
不同于新车金融，二手车金融市场无主机厂贴息，市场竞争相对较公平；目前的二手车金融市场，以间接业务、直接业务的间接营销渠道、直接业务的直销这三种模式为主。此轮变化后，商业银行从间接业务逐步演变为间接业务+直接业务的间接营销，汽车金融公司保持直接业务的间接营销为主，两者在这个层面的竞争是良性的。而少量合规化融资租赁公司集中在直销业务上，在客群风险等级、需求方面与商业银行、汽车金融公司存在区别，不会发生市场大比例重叠的现象。随着二手车交易市场业务量的逐步稳定上升，商业银行对主流的汽车金融公司的影响会越来越大，笔者以汽车金融公司的视角，从资金、运营、市场策略、风险模型四大方面，谈谈汽车金融公司与商业银行的优劣势对比。
1、资金
汽车金融公司资金大部分来自商业银行，表面上处于上下游关系和存在资金成本劣势，但不尽然。多年稳健经营后的汽车金融公司，大部分具备3%左右银行授信资金的成本获取实力，加上优质资产的资产证券化发行成本，而商业银行用于二手车金融放贷的资金匹配，大部分计划成本在2%以上，以此比例而言，并非最佳对应期限资金池。实际上，双方资金成本差距，没有想象的那么大，也不会大至明显的定价区别。
2、运营
汽车金融公司多年专业化运营的经验积累，对业务系统、人员、办公配套等管理得当，而部分商业银行在汽车金融上仍部分采取大系统兼容、内部人员调动、渠道配套营销等手段，在初期运营成本难以控制和拆分，存在不确定性运营成本的情况，运营顺畅度有待证明。这为汽车金融公司产品定价创造有利条件，汽车金融公司应当利用好此条件。
3、市场策略
汽车金融公司普遍采取的服务费、佣金返利政策，是市场一直以来比较接受的传统做法，也是代理商或直营团队收入的来源之一。商业银行在服务费的处理上，较汽车金融公司要困难得多，部分商业银行采用变道返利，或鼓励代理商自行收取费用，造成一些不必要的营销困难或者客户投诉。
4、风险模型
除去一般拨备金，汽车金融公司对汽车行业的理解和渠道的认识，普遍优于商业银行，风险模型设定也更为准确。笔者熟知的行业内风险技术公司，会定期或不定期给服务的商业银行培训，既提供业务模型服务，又传递行业信息和更新二手车业务信息，以此促进商业银行的不断再学习。因此，商业银行对行业的理解还有待时日。对汽车金融公司来说，做好自己，循序渐进，就能守住市场份额，扩大服务范围。
但为何市场的声音和感知，商业银行对汽车金融公司会产生很大的威胁呢？笔者分析，原因如下：
1、商业银行的社会信誉高于汽车金融公司，大部分民众仍是知银行而不知汽车金融公司。实际上，除行业内人员外，一般公众不了解汽车金融公司为何物，银行是首选的融资渠道，也省去很多的推广难度。
2、商业银行选择的代理商质量，普遍高于汽车金融公司，准入门槛也更高。在二手车这样鱼龙混杂的市场上，代理商质量如何决定了客户购买的信任度，对金融机构产品和相关费用也更加认可。汽车金融公司为低门槛进入二手车市场，一般准入条款都更为宽松，力求撒网经营，在短期内无法突破更好的代理商模式。
3、汽车金融公司对利润点的追求，比商业银行更高。汽车金融公司主营汽车金融，仅此一项业务，能够形成不同业务的利润互补和风险转移。而商业银行为综合运营，在汽车金融投放上，能够做到小额分散即可，这就对汽车金融公司的产品定价提出挑战。实际上，最直观的差距，仍然在定价上。
4、商业银行自有优质基盘客户，对新车、二手车金融的需求，不需要完全来自市场的陌生营销，客户质量、忠诚度、获客成本远优于汽车金融公司。部分汽车金融公司也开始重视基盘客户的培养和再营销，还组建相关部门推动，但较之商业银行，其在利用新车融资客户上还不够好不够多。
汽车金融公司作为专业汽车金融机构，背靠厂家，熟知汽车行业，面对商业银行对二手车金融业务造成的冲击，要有正确且清晰的认识。于汽车金融公司而言，商业银行既是对手，也是朋友，可通过持续授信但不限于资金合作，相互取长补短，合作共赢。
在二手车行业稳步发展和二手车汽车金融日渐成熟、个人征信逐步完善的今天，汽车金融公司顺应市场发展，稳妥做好自身工作，发挥专业优势，协同竞争对手，是完全能够解决目前的业务焦虑，重新回到二手车汽车金融的正确轨道上。而与行业内专业的汽车估值及金融风控服务商车e估合作，能够较大程度解决车辆定价风险及资产管理难度。汽车金融公司在二手车产业链上做好专业化，是其生存发展之道。
