小猴会计小讲堂第11 讲：君子不立危墙--从审计角度浅析上市公司造假鼻祖郑百文案例
大家好，欢迎来到今天的小猴会计小讲堂，今天我们继续来聊聊一个老生常谈的财务造假案，郑百文财务造假案。说到郑百文，可以说是上市公司财务造假的鼻祖，从集万千宠爱于一身的标杆企业到人人喊打的落水狗，最终差点成为了上市公司退市第一股。
公司背景
首先，我们来了解一下郑百文这家公司，郑百文的前身是郑州一家国有百货文化批发站，于1996年 4月获准上市， 1997年其主营规模和资本收益率在沪市上市公司中排序第一，进入国内上市企业100 强，从1996年9月到 1998 年 2 月， 17 个月中郑百文股价涨幅高达228% 。然而还是在1998 年，郑百文却创造了每股净亏损2.5元的中国股市最差业绩的“奇迹”。
郑百文神话
郑百文神话破灭前，郑百文家电公司曾与四川长虹和原中国建设银行郑州分行之间建立的一种三角信用关系，即曾被各方广为赞扬被誉为 “
郑百文经验精华”的" 工、贸、银"资金运营模式。
原建行郑州分行和郑百文领导坚持认为，这是一种适应大生产、大市场、大流通要求，对工、贸、银三方都有利的合作模式，既能使工业企业增加销售，又能降低商业单位的经营成本，还可以促进银行存款的增长，可谓“一石三鸟”。
划重点，建行郑州分行与郑百文签订的所有承兑协议，不但没有任何保证金，而且申请人和担保人都是郑百文，担保形同虚设。1998年亚洲金融危机爆发，国家紧缩银根，建行大幅减少了给郑百文的承兑业务，同时四川长虹也调整了自己的营销放弃单纯依靠大批发商的营销体制，开始建立自己的营销网络。１９９８年春节刚过，建设银行郑州分行就发现郑百文的承兑汇票开始出现回收难的问题，此后的半年间，累计垫款４８６笔，垫款金额１７.２４亿元。曾经的“郑百文经验精华”事实上经不起时间的洗礼，而只是郑百文“空手套白狼“的作案工具，不禁让人唏嘘。
造假模式
郑百文上市前采取虚提返利、少计费用、费用跨期入账等手段，虚增利润1908万元，并据此制作了虚假的上市申报材料。上市后三年，采取虚提返利、费用挂账、无依据冲减成本及费用、费用跨期入账等手段，累计虚增利润14390万元；且存在股本金不实、上市公告书重大遗漏、年报信息披露有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
关注的重点
造成郑百文财务造假的原因有很多，欺诈上市、盲目扩张、一味追求营收增长而不是利润，对外地分支机构的管控不严等等，今天我们主要谈谈如何从审计角度发现“郑百文”们财务造假。
1. 要关注收入也要关注现金流
郑百文在不符合IPO条件的情况下，成立了以财务总监为首的假账班子，通过虚增应收账款的方式，将公司打造为营业收入超40亿元的沪深两市第一大商贸零售公司。虚增应收账款主要以商品返利的形式，公司让入住郑百文厂家以应付商品返利款为付的名义打欠条，计入当期应收账款，为避免法律纠纷，外加补充说明——欠条只供郑百文做帐，不作还款依据。
对于这种方式的财务造假，突破口在于现金流。
这种造假方式虚增了营业收入，同时虚增了应收账款，可以说是最简单粗暴的造假方式。这种造假方式没有现金流，因此账面上会有大量趴账的应收账款，可以通过账龄分析和同期比较就能发现端倪。
2. 要注意成本、费用的入账期间
郑百文在账务上做了费用挂账、无依据冲减成本及费用，费用跨期入账的情况，通过审计期后事项以及成本、费用的相关原始凭证就能发现问题。
3. 警惕大量应收票据
银行承兑汇票作为一种延期支付的保证手段往往很受企业的欢迎。银行承兑汇票相关责任人由三方构成，出票人、担保人及付款人，到期后由持票人要求付款人见票后无条件支付。对于开具大量银行承兑票据的企业，我们要极其关注企业的现金流，这种今日借用明日资金的做法很可能说明了企业的现金流出现了问题。同时我们也要关注银行承兑汇票是否支付了足额的保证金并存放在保证金专户。银行通常会对开具银行承兑汇票的企业要求支付50%-100%的保证金，并且存放在保证金专户，不得挪用。建行郑州分行这种没有收取任何保证金且保证人形同虚设的做法显然托大了，也使得郑百文在流动资金出现问题候，资金断链的滚雪球越来越大，亦没有办法向担保人追偿。最终建行郑州分行累计垫资17.24亿元，最终这笔坏账成为中国信达资产管理有限公司手里的烫手山芋。
同样，对于有大量短期借款，长期借款的企业我们在审计时也要充分关注其现金流，关注其借款合同条款，相应担保人等等。
审计师的责任
可以说，郑百文财务造假是非常简单粗暴的财务舞弊，然而，郑州某会计师事务所在1996上市公告中，仍对三年财务报告出具了标准无保留意见的审计报告，对上市后1996、1997年的财务报告都出具了标准无保留意见的审计报告，直到1998年郑百文东窗事发才拒绝出具审计报告，可以说其独立性是严重缺失的。作为一名注册会计师，应始终牢记君子不立危墙之下，保持职业操守及独立性，以对得起会徽上的天平。
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作者简介：
微微，中国注册会计师协会非执业会员，英国特许公认会计师协会会员，曾任职于会计师事务所及五百强跨国公司
