中小企业的融资风险和融资收益是同时存在的。因此，进行融资风险的分析与防范是做出融资决策的必经程序。影响企业融资风险有主观和客观诸多因素。
从宏观角度讲，国家的财政政策、货币政府和产业政策都影响着企业的融资行为。如国家釆用“双紧”政策即紧缩的财政政策和货币政策时，货币的供给量萎缩，贷款的利息率提高，企业融资的资金成本增加，融资风险就相应加大；而国家的产业政策不同，各类企业受到国家保护、扶植的程度不同，融资成本和融资风险就各有所异，
从微观角度讲，企业融资的资本结构即负债规模与比例、融资期限结构即长短期负债的比例直接决定着融资风险的大小，同时这也是企业的主观行为.对以上各类因素，中小企业可以通过一些金融工程措施达到防范的目的。
从融资结构上说，应确定一个最佳的资本结构，在融资风险和融资成本之间进行权衡；从融资期限结构上说，短期借款成本低、弹性大、风险大，而长期借款成本则与之相反。“对冲融资"是企业安排融资期限组合的一般方式，即借款的归还期与相应的资产的变现期尽可能匹配；
从利率变动角度说，主要是认真研究资金市场的供求情况，运用利率互换、远期利率合约、利率期货和利率期权等创新金融工具防范利率变动带来的融资风险；从汇率变动上说，应当从预测汇率变动的趋势入手，制定外汇风险管理战略.具体措施有：注意债务分散，实行“配对管理七妥善选择融资中的货币，在合同中加列保值条款，以及运用货币互换、远期外汇合约、货币期货交易、货币期权交易和掉期外汇交易等金融工具防范汇率变动风险。
宏观上融资制度环境的创新
作为竞争环境下中小企业融资创新的重要组成部分，融资制度环境的创新对提高中小企业的融资能力具有重要甚至决定性的意义。鉴于中小企业的困难和解决融资问题的迫切性、中国金融业发展滞后的现状以及金融监管不力的现实，以“强制性”制度变迁取代“诱致性”制度变迁应是可取之道，即由政府的命令和法律的尽快引入以实现对中小企业的融资支持.制度变迁的主体是国家，宏观下融资环境的创新主要体现在中小企业的信贷专业化和信贷担保专门化上。
研究表明，中小企业信贷及信贷担保专业化带来的信息优势能够大大降低中小企业的融资成本。1994年,Banerjee等人提出了关于这种信息优势的“长期互动”假说和“共同监督”假说。其中“长期互动”假说认为发展专业化的中小企业信贷机构是解决中小企业融资难问题的关键。中小企业信贷专门机构一般是地方性金融机构，专门为地方中小企业服务。通过长期的合作关系，中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加。
这就有助于解决中小金融机构与中小企业之间的信息不对称问题。“共同监督”假说则认为，即使中小金融机构不能真正了解地方中小企业的经营状况，因而不能对中小企业实施有效的监督，但为了双方的共同利益，合作组织中的中小企业之间也会实施自我监督。一般来说，这种监督尤其适合于合作性中小金融机构，按照这一假说，解决我国目前中小企业触资难问题的出路在于如何大力发展中小企业贷款银行。国内已有类似提法.
信贷专业化
设立专门的中小企业银行
借鉴国外大多数国家都设立有专门为中小企业服务的金融机构的经验，解决中小企业融资难的出路之一在于发展多种形式的中小企业银行。一是要发展商业性中小企业银行；二是要发展政策性中小企业银行。政策性中小企业银行资金来源应是中国人民银行的再贷款，或者是向金融机构发行的政策性金融债券，其职责主要是对需要扶持的中小企业发放免息、贴息和低息贷款#政策性银行要有一定比例的信贷资金专项用于符合国家产业政策、有市场前景、技术含量高、经济业发展出口提供出口信贷支持。
目前，主要由中国银行代行中小企业银行的职责,但规定中小企业的贷款比例；三是在条件成熟时，不仅要大力发展城市合作银行、城乡信用社、股份制银行，而且还要允许民间金融业的发展。根据国际金融公司的报告建立中小企业基金
为解决我国中小企业贷款问题和扶持中小企业的发展，可建立三种为中小企业服务的基金。一是中小企业信用保证基金。基金的来源可通过注入部分财政资金或向社会发行债券来解决，也可由政府、金融机构和企业共同出资组成。基金的功能是向中小企业提供信用担保，建立中小企业信用担保体系。针对中小企业风险较大的特点，设立中央、地方两级信用辅助体系，由政府全额出资成立全国中小企业信用保险公司，对各地方信用保证基金或中小企业投资公司给中小企业的担保提供保险，也可对投资基金提供贷款，通过保险和再保险以分散风险。
但基金必须按照市场经济原则来运作，并拥有足够的防范措施，如对担保贷款项目进行可行性研究,按担保比例和额度收取一定的手续费等。二是中小企业发展基金，资金来源包括政府财政的拨款、出售国有中小企业的收入、从中小企业的经营收入中提取一定比例的基金“主要用于中小企业的创业资助、技术创新和风险经营、中小企业产品结构的调整和科技成果产业转化、技术改造项目贴息和对中小企业社会化体系的资助等。
在中小企业发展基金中，须单独设立中小企业科技发展基金、创业基金，专用以支持一些产品发展和盈利前景较好、而创业起步时需要一定资金投入的企业。我国由科技部、财政部运作的总额达30亿元的科技型中小企业技术创新基金已正式启动，将支持符合国家产业、技术政策，技术含量高、创新性较强的科技项目。三是中小企业互助基金。可鼓励中小企业加入金融互助基金，会员只需交纳一定会费，就可申请到数倍于会费的贷款额。
发展票据业务同业拆借
发展中小企业的货币市场可以加强横向的资金流通，提高资金的运作效率。中小企业对票据贴现和同业拆借运作相对比较熟悉，应发展票据和同业市场并配合适当的运作环境，这有利于拓宽中小企业的融资渠道，提高资金市场的效率。
鼓励银行对中小企业发行的商业票据提供承兑担保业务，经过承兑的商业票据由于得到银行的支持保证，其收益性、流动性大为增强，对银行来说，开展承兑业务并不需要垫付资金，而且还可以收取承兑费用、增加中间业务收入，但必须对中小企业的资信进行严格评估。
