本期讲师：吴梓境
2022年7月30日-31日，北京师范大学博士、北京大学博士后、杜克大学访问学者——吴梓境，即将为您带来为期2天的《企业并购重组与资本运作》线上课程。
讲师介绍
北京大学博士后、北京师范大学博士、杜克大学访问学者
曾出版：专著5部；发表论文17篇
曾任：金亚资本丨总经理
曾任：方正证券丨产业金融部副总裁
曾任：国金基金丨资管部投资总监
现任：多支政府产业基金与上市公司并购基金负责人
现任：海尔金控、山东融越金控、威海市国资集团、西安市金融投资集团等多家企业顾问
现任：上海交通大学EMBA讲师、北京大学EMBA讲席顾问、上海财经大学讲师、山东大学EMBA讲师、北京国家会计学院金融系讲师
实战经验
吴老师拥有十多年金融行业经验，实操20余家上市公司并购基金及百余家中小企业的股权设计和股权融资资本运营项目，对股权结构设计、并购重组、产业并购基金、股权融资、新三板上市方面有着深入的研究和丰富的实操经验，所参与资本运作的企业包括：中国电建、上海外高桥、广西投资集团、成都市产业投资集团、威海市国有资产经营公司、西安投资集团、花样年控股、渤海金控、成都置信集团、凯利泰、东方园林、仁智股份、德威新材、汉邦高科等。
合作客户
大学合作：清华大学、北京大学、复旦大学、浙江大学、中国人民大学、南开大学、中山大学等几十所著名院校；
超大型企业：中国五矿集团、长城资产管理公司、海航集团、恒大地产、花样年集团等；
上市公司：威创股份、东方园林、秀强股份、东旭光电、天业股份、凯利泰、德威新材等；
金融机构：民生银行、兴业银行、浦发银行、中融国际信托等。
主讲课程
《公司股权结构设计、股权激励与合伙机制》
《企业并购重组与资本运作》
《多层次资本市场与国有企业资本运作》
《公司治理、国企混改与资本运作》
《企业投融资管理与资本运作》
《产业基金架构设计、运作管理与风险控制实务》
《私募股权基金运作实务解析》
《新资管形式下的企业融资创新》
课程大纲
第一讲：宏观经济趋势解读与公司并购重组环境分析
1、宏观经济趋势解读
1）中国经济新常态与经济增长动能转换
2）创新驱动、金融改革与企业并购重组的经济关系
2、并购重组与公司外延式发展
1）内生式增长与外延式发展战略的意义分析
2）中国并购重组市场的发展历程及监管政策
第二讲：企业并购重组的基础知识
1、并购重组的概念与分类
1）并购重组的内涵与外延
2）合并：吸收合并、新设合并
3）收购：资产收购、股权收购
2、企业并购重组的实施操作流程
1）并购重组的前期准备与战略制定
2）甄别并筛选并购标的
3）方案设计与实施
4）并购重组的后续整合
3、上市公司并购重组与资本市场
1）中国多层次资本市场体系
2）上市公司并购重组模式-1：集团证券化
3）上市公司并购重组模式-2：重组上市
4）上市公司并购重组模式-3：产业并购
第三讲：并购重组的核心关键问题分析
1、估值：资产定价与股权估值问题分析
1）资产基础法：应用场景与优劣势分析
2）市场比较法
3）收益现值法
2、对赌：关于业绩承诺与盈利补偿机制
1）关于股权投资中的对赌与回购有效性问题分析
2）关于并购重组中的业绩对赌与补偿机制研究
3）关于并购重组中的“超额对赌”问题：超额业绩奖励的模式与规范
3、控制：公司治理与控制权问题分析
1）公司治理的概念与关键问题分析
2）股权结构设计与控制权问题
3）董事会机制与控制权问题
4、支付：并购重组的支付工具分析
1）现金支付的优劣势分析
2）股份支付的优劣势分析
3）现金+股份的综合分析
第四讲：并购基金与产业基金成为当前企业并购的核心模式
1、并购基金的概述与发起动因
1）基于当前支付工具的比较分析
2）并购基金作为创新交易工具的运用与价值
3）并购基金SPV的主体法律形式比较分析
2、并购基金的分类、盈利模式与注意事项
1）并购基金的不同发起形式与运作模式
2）并购基金的募集方式与增信形式
3）并购基金的退出路径与盈利模式
4）并购基金设计过程中的法律问题分析
3、产业基金——基于并购基金的创新演化形式
1）地方政府与国有企业的产业基金模式
2）如何利用产业基金进行企业并购与创新升级
3）产业基金在项目投融资中的有效应用
