梳理国外商业银行金融创新流程，可为中国商业银行金融创新方向与路径提供经验借鉴。
一、
国外商业银行金融创新经验
整体而言，国外商业银行的金融创新的特征和趋势表现为金融产品结构化，杠杆扩大化、资产证券化和不同市场体系间互相融合等特征。将分全球性金融危机前和金融危机后两部分简要回顾国外商业银行金融创新发展情况:
1.全球金融危机前国外商业银行金融创新
国外商业银行金融创新基于规避监管和追求利润等目的，围绕调整业务结构，拓宽资金来源渠道开展金融创新。例如，美国商业银行通过负债产品创新将负债渠道从储蓄拓展到货币，资本市场形成管理型负债。具体通过货币基金，同业存单等产品维持高流动性以摆脱对传统储蓄依赖。比如经过多年发展，国外商业银行理财资金可投向多种资产，并给客户提供收益较好、风险相对可控的产品。此外，资产证券化市场快速发展为银行加强负债管理提供有效渠道，以发起分销模式下打包上市分销投资者助推下发展迅猛，为商业银行创造流动性提供了新的渠道。
金融危机前国外商业银行金融创新表现为杠杆融资，即以少量资本金撬动较大规模业务，满足客户需求并获取超额收益。具体包括：首先，高杠杆、高负债以及高错配的业务创新对商业银行资产负债结构产生重大影响。在利率市场化和金融脱媒化大趋势推动下，商业银行通过金融市场进行短期为主的批发性融资成为主要资金来源。
商业银行通过金融创新推动资产管理等多层次业务发展与完善，储蓄投资转换水平等基础职能得到显著提升。早在上世纪八十年代，商业银行资管产品体系基本成型，并形成了银行、养老保险、货币市场共同基金、对冲与货币市场基金多足鼎立局面。随着西方发达国家经历长期的金融市场繁荣期，各类投资工具高速扩张，银行类资管业务也进入迸发期发展，为应对对冲基金，量子基金等竞争，银行类资管产品可投资产呈现多元化趋势，深远影响金融结构和居民财富结构并延续至今。
2.全球金融危机后国外商业银行金融创新
在外部经济复苏缓慢、企业债务风险显现以及严监管等多种因素影响作用下，国外商业银行在后危机时代相应调整策略，这主要包括金融创新实现回归金融本源，主要着眼于增强稳健性、维持流动性与夯实资本实力，在此基础上主要围绕客户需求和市场变化展开:
重视资产质量的管理。国外商业银行在危机时遭受重大损失导致资本侵蚀严重，在危机后强资本约束的监管环境下国外商业银行纷纷回归本源，比如在负债端更注重通过零售业务创新强化存款负债，对批发性负债创新大幅度收缩，资产负债期限错配程度明显缓解[194]；在资产端加大信贷业务投放减少高风险、交易型的金融资产；同时渠道补充资本，提高资本充足水平，进行资产负债优化管理等。
利用科技水平开发场景式金融产品。国外银行以IT，数字化为推手，根据行业，地域，客户规模，专业金融解决方案实现业务领先。具体通过业务改造，将匹配的大数据技术嵌入到流程中，制定贴近个性化的金融产品，升级分析模式获取商业机遇。如花旗银行从2010年就开始借助IBMWatson智能平台处理客户数据提供更具针对性的营销活动，美国银行实施了多个旨在洞察客户行为的大数据分析项目，比如通过识别客户关键时刻来增加客户粘性，进行交叉销售。
持续提升财富管理水平。为应对竞争压力和息差收紧影响，国外商业银行不断丰富完善资管产品与加强投研能力，巩固资管业务的市场份额加大资管业务收益的贡献度，比如，完善投资策略，在低利率环境下采取主动策略精细化资产配置提高服务客户的水平；以及加强业务的科技投入并根据业务需求强化资管板块组织架构。根据麦肯锡数据，按照管理资产规模排名2017年全球前20家资管公司中有半数的母公司属于银行系如瑞银、摩根资管、道富等，可见国外商业银行通过创新不断巩固资管业务战略位置。
有侧重的发展公司银行业务。金融危机后国外商业银行在风险可控审慎原则基础上有针对性深耕某一细分领域或专注于特定客群金融服务。典型如美国硅谷银行通过PE和VC联动融资方式，为硅谷区域科技与健康行业企业提供全流程，有针对性金融产品与服务等。此外，围绕“以客户为中心”推出综合金融服务。
随着信息技术发展，企业客户对于产业链生态交易提出新的金融需求，国外商业银行适时创新嵌入行业生态圈的交易银行业务，该业务因具有贴近客户需求、盈利稳定、风险可控以及轻资产等特征受到国外商业银行的重视。汇丰银行、花旗银行、富国银行和渣打银行等头部机构更是强化了交易银行产品创新力度。具体通过针对客户交易流程提供“交易+数据+场景”综合产品与服务，并针对客户个性化需求提供定制化服务，以此获得新的盈利点，比如根据花旗银行2014年年报其交易银行占整体净收入30%以上。
二、经验启示
首先，
功能和业务范围大大拓展。商业银行金融创新自身影响，国外商业银行经过多年演变与创新，已不再局限于传统商行的吸存放贷业务，涵盖支付结算、资产管理、衍生品交易、资产证券化等，产品体系十分丰富，深度改变银行功能和职能。
其次，采取差异化创新策略。由于市场竞争过于激烈，一些国外商业银行推行差异化经营和创新策略，以公司金融业务为例衍生出包括投行服务、交易银行服务、互联网金融以及全能服务等不同模式，商业银行根据经验模式实现差异化、针对性创新并取得了良好效果。第三，对外部经济具有深远影响。国外商业银行全面的金融创新无疑增强全球金融体系对宏观经济体系的作用力，特别在宽松货币政策和扩张的财政政策刺激下，
商业银行通过金融创新特别是在业务方面的创新加强信用扩张，灵活配置资金，加大金融供给对经济全球化，产业价值链专业分工，第三次技术革命等起到重要支撑和推动作用。
因此，西方发达国家长达几十年的长期持续发展离不开商业银行通过金融创新满足外部市场不断迭代更新金融需求。第四，商业银行金融科技创新的重要性日益凸显。与国内商业银行采取的措施类似，在颠覆性科技变革趋势下，国外商业银行加快创新步伐，通过跨界合作、加大研发投入等方式全面拥抱新技术并加大在不同业务领域的应用力度，通过金融科技创新达到吸引客户、节约运营成本等目的。
1．
国外商业银行金融创新教训
首先，商业银行金融过度创新导致非理性扩张和新风险。全球性金融危机前，在内控缺失和不当激励作用下国外商业银行往往基于规避监管和趋利性等目的，为实现单纯业务扩张，以少量资本撬动高杠杆，期限高度错配的主要手段，过度使用金融衍生品以及批发性短期融资等金融创新，最终造成信用风险堆积演变成破坏性极大的金融危机。当前，
资本流通以及金融市场发展程度远超以往，银行风险具有传导隐蔽且波及面广等特征，因此任何激化银行内生脆弱性的过度创新行为都可能成为新金融危机爆发的源头。
基于此，商业银行金融创新更应遵循理性路径，避免超越制度水平的业务创新出现，实现业务创新与制度创新平衡发展。其次，商业银行金融创新与实体经济需求脱节会造成破坏性后果。全球性金融危机的根源是“脱离实体经济发展滥用金融创新产品，并疏于金融监管”。当商业银行资金配置偏离到虚拟领域将加剧实体经济空心化，导致资产泡沫，最终形成危机。危机前宽松货币政策与缺位监管等外部因素助推下，持乐观情绪商业银行不断放大信用敞口，催生资产价格泡沫，造成房地产和互联网经济产业虚假繁荣。
最终，由孤立事件演变成为埋藏已久的流动性风险和信用风险集中爆发，并蔓延成为全球性的金融市场动荡和经济危机。因此，商业银行应切实回归金融本源，根据经济发展的特点和需求，找准金融创新重点，有针对性的优化金融产品和业务结构，与实体经济形成良性互动。
