一、供应链金融
供应链金融的涵义
供应链作为供应链金融的起源，是了解供应链金融的前提。供应链是对物资流通、信息流通、商业流通和资金流通进行整合后，以核心企业为中心，将供应链上游的供应商、中游的制造商以及下游的分销商和零售商直至消费者，构成一个系统性的功能网链结构模式，通过这种模式，改变企业之间的竞争方式。
随着经济全球化和网络化的发展，供应链体系中的非核心企业往往会出现很多中小企业，因其信用风险较高，难以直接获得银行融资用以扩大甚至维持生产经营，资金流逐渐成为制约企业发展的瓶颈。为了保障供应链参与主体的发展与共荣，学者们将对供应链的研究和探索，转移到提升资金流效率的供应链金融层面。供应链金融作为供应链管理的重要延伸式服务，由深圳发展银行于2007年首次推出，开创了一个全新的市场。
目前，国内关于供应链金融的解释一般是：作为一种新型的商业融资模式，供应链金融以核心企业为中心，为相关产业链参与主体提供融资服务，确保银行和供应链及相关企业之间的互利共存和持续发展的产业生态。国外对于供应链金融的理解相对来说更为广泛，除了基本的融资功能，他们将资本结构、成本结构和资金流周期等问题融入供应链金融的相关研究中，多方面的考察供应链金融问题。
总之，供应链金融是一种集物流运作、商业运作和金融管理为一体的管理行为和过程，它将贸易中的买方、卖方、第三方物流以及金融机构紧密地联系在了一起，实现了用供应链物流盘活资金，同时用资金拉动供应链物流的作用；在这个过程中，金融机构如何更有效地嵌入供应链网络，与供应链经营企业相结合，实现有效的供应链资金运行，同时又能合理地控制风险，成为供应链金融的关键问题。
供应链金融的特点
1、业务稳定
在以核心企业为中心的供应链金融模式下，构成供应链的所有参与主体为一个整体，需要稳定有效的供应链体系。供应链运营中需要对各环节做到有效衔接，并且达到高度融合的状态，即各环节的经济价值也需按照预先设定的目标得以实现，这样一种基于生态网络结构的金融性活动决定了在设计和运作供应链金融时需要综合考虑业务的稳定性等因素；另外各参与企业之间大多是建立在长期稳定的信用基础上的固定业务合作模式，供应链的成员彼此依存度较高，所以供应链金融参与企业间的业务模式相对来说需要保持稳定的状态才能形成良性循环。
2、主体多元
在供应链金融的模式中，参与主体为核心企业、上下游企业、物流企业和金融机构。其中上下游企业一般为有融资需求和业务需求的中小企业；金融机构主要包括了一些提供该项产品及服务的商业银行；核心企业的主要作用是为供应链金融整体提供信用支持；物流企业则在供应链中充当“中介者”、“监管者”和“信息中心”的角色，它向中小企业提供特定的物流服务的同时为其做担保，为金融机构提供仓储监管等中间服务，充分发挥行业优势，弥补了金融机构在质押物监管等方面的缺失。
3、风险相对易控
供应链金融运作的过程中，风险相对易控的特点主要表现在两点：一方面，金融机构会对提供给中小企业的授信资金进行全程监控，将注入的融通资金运用限制在可控的范围内，按照具体业务逐笔审核放款，资金流与物流的运作也会根据合同预定的模式流转，如此的闭合式的资金运作相对来说可以减少企业违约的可能性；另一方面，供应链金融的前提便是建立在真实贸易背景下所开展的服务，以核心企业作为强有力的信用背书，可以更加客观的评估客户的风险和能力，降低了供应链整体的违约风险。
供应链金融模式
1、应收账款融资模式
由于在贸易交往中赊销已成为主要的销售方式，使得供应链中的上游供应商企业将会面临现金流紧张的问题，为了确保生产运营的可持续性，面临资金压力的企业需要找到更为便捷的资金来源，而应收账款则是一种合适的方式。
应收账款融资模式中供应链上游的供应商企业由于售出货物通常面临着收款周期长的问题，为了取得运营资金，上游供应商与核心企业达成协议，并由核心企业向上游供应商发出应收账款单据，上游供应商转让应收账款单据，以此向金融机构申请不长于应收账款账期的贷款，核心企业向金融机构做出付款承诺，同时金融机构对核心企业进行授信评估，若信用良好，金融机构则向上游供应商发放贷款，付款期限到期后，由核心企业向金融机构支付款项，金融机构对其进行核对后，将剩余款项支付给上游供应商。
图1. 应收账款融资模式的具体业务流程图
在该模式中，盘活了应收账款，使上游供应商获得了现金流，解决了短期资金的需求，核心企业达成了与供应商的稳定交易，银行也进一步在有效地降低和转移了风险的情况下拓展了融资业务，各方都实现了互利共赢。
2、库存融资模式
库存是保证企业稳定经营的重要工具，中小企业在经营过程中往往持有大量的库存，占用企业大量的资金，限制其发展速度。库存成本同时也是供应链主要的成本。为了降低该成本，供应链参与主体通常会选择采用库存融资模式获取资金支持。库存融资模式，是指需要融资的企业以存货作为质押物，并将其交由指定的第三方物流仓储监管，第三方物流向金融机构提供存货评估报告，同时需要核心企业向金融机构提供担保，中小企业以此获得贷款支持；当中小企业有经营所得后，立即偿还贷款，金融机构则向第三方物流公司发出释放存货的通知，最后由第三方物流机构归还质押物的融资模式。
图2. 库存融资模式的具体业务流程图
在库存融资模式中，融资企业以存货为质押物从银行获得授信，盘活存货所占用的资金，缓解企业的面临的融资压力；同时，库存融资模式中的第三方物流企业可以进行质押物的监管和评估，协助银行进行风险评估，银行则具有间接控制中小企业的存货的能力。物流企业的专业管理，不仅降低了金融机构的监管成本，而且在简化流程的同时提升了供应链金融的运作效率。
3、预付账款融资模式
供应链下游的企业若要获得保障企业持续生产经营所需的产品，核心企业凭借其地位优势通常要求中小企业较短的付款期限甚至预付账款，这样将会导致减少下游企业可用的资金。处于资金流动压力下的企业，可以运用预付账款融资模式来缓解其资金压力。预付账款融资模式是由核心企业与中小企业双方之间签订购销合同，中小企业提交提货权，并向金融机构办理预付款融资业务，金融机构评估核心企业的信用质量，并与核心企业签署回购及质量保证协议，中小企业以此获得金融机构的信贷支持；同时第三方物流与金融机构达成仓储监管合作，委托物流企业对货物的流向进行监管，核心企业发送货物至第三方物流企业并取得提货单，之后核心企业向金融机构交付提货单，中小企业需缴保证金以获得提货权，待取得销售所得后偿还贷款取得剩余提货权，最后根据中小企业取得的提货权，第三方物流发送货物，中小企业可以通过销售货物，偿还贷款；若无力偿还，则由核心企业回购余货的融资方式。
图3. 预付账款融资模式的具体业务流程图
在该种模式中，中小企业在不需要一次性支付货款的情况下分批获得货物，实现了杠杆采购和供应商的批量销售，缓解了流动资金需求的压力，核心企业可以通过与中小企业的合作，进一步提高销售量以保证更高的收益。通过与核心企业签署回购协议和与第三方物流机构的合作，银行实现了保证金收益的同时有效地降低了放贷风险和监管成本，实现了互利共赢的目的。
二
汽车供应链金融
汽车供应链金融是根据真实交易背景，依靠整车制造厂商的资信，在汽车的制造、流通和消费等各个环节中，为供应链参与企业提供的金融业务。汽车供应链金融的核心企业通常包括大型主机厂和汽车整车制造，供应链的上游一般涉及橡胶、机械、电子、钢铁等行业，下游一般包括销售、维修、保险等行业。对于处于供应链上下游的汽车零部件供应商及销售商来说，话语权相对较弱，经常面临着资金短缺的风险，加之零部件供应商和销售企业抵押品资格不足，很难从金融机构获得足以满足其发展和扩大规模的资金，阻碍了这些中小企业的发展。汽车供应链金融则可以有效地解决这类问题，既可以有效的缓解上下游的汽车零部件供应商及销售商的融资约束，也可以降低成本和信用风险。汽车供应链金融服务相关业务，可以划分为汽车零部件及配件生产企业和汽车主机厂之间的金融服务以及汽车供应链下游的经销商和消费者之间的金融服务。
表1. 汽车供应链金融融资方式梳理
三、汽车供应链金融的发展现状
汽车供应链金融发展现状
我国汽车行业发展迅猛，从2010年起，由于人均收入水平的快速提高、国家政策积极鼓励汽车产业的发展和供给侧产品不断丰富，中国汽车销量呈现了高速增长的状态。新车销售量从2010年的1806万余台增长至2017年的2808万余台。2017年，中国经济增长进入“新常态”，由于受到经济整体增长速度放缓、中美贸易战背景下带来的经济疲软、消费信心降低和疫情等多方面的综合因素的影响，汽车市场保持了多年的增长势头开始放缓，销量甚至出现了下滑的状态，进入波动调整期。
图4. 全国汽车销量图
与之相比，汽车供应链金融的发展速度却没有实现同步，当前还处于探索阶段。在一些发达国家，汽车供应链金融经过多年的成长后成为继房地产金融之后的第二大供应链金融服务。一些发达国家的汽车行业的价值链中，有30%的价值是由汽车供应链金融所提供的，而在我国仅有10%的价值来源于汽车供应链。另外根据车百智库数据显示，我国消费信贷仅占汽车消费的20%左右，以此可见，汽车供应链金融还有开拓发展的空间。
在汽车行业高速发展的背景下，汽车供应链金融业务的竞争主体也逐渐呈现多样化的趋势，2004年，我国汽车行业的融资业务主要是由商业银行主导的，随着市场准入制度逐渐放开，第一家汽车金融公司“上海通用汽车金融公司”成立，截止目前，共有25家汽车金融公司。汽车供应链金融逐渐形成以商业银行、汽车金融和财务公司等为主体的多元化竞争格局。目前，商业银行和汽车金融公司的金融产品依然是汽车行业中运用最广泛的融资渠道，近些年来，融资租赁也得到了迅速发展。当前汽车供应链金融主要的资金来源如下图所示。
图5. 汽车行业供应链金融资金来源
我国的汽车消费金融渗透率相较于发达地区差距较大，金融渗透率通常是衡量汽车供应链下游销售商的供应链金融发展情况的指标，即通过贷款等金融方式购买的车辆与销量额的比值。相较于英国、美国和德国90%、86%和75%的金融渗透率，我国金融渗透率水平一直处于较低的状态。从图中可以看到，我国汽车供应链的金融渗透率水平较低，但呈现逐步上升的状态，说明随着消费群体的年轻化以及居民消费观念的转变，人们逐渐接受通过贷款等方式购车，从而提高汽车金融渗透率，进一步促进汽车供应链金融的发展。
商业银行汽车供应链金融主要产品
目前，我国汽车行业中供应链金融业务主要是由商业银行所主导的，商业银行向中小企业提供维持经营和扩大生产所需要的资金流，为汽车供应链金融的发展起到了难以估量的推动作用。目前开展的汽车供应链金融业务多且杂，大多数银行所推出的汽车供应链金融服务是多角度多主体的，拥有丰富的产品线，下表列举了我国商业银行有关汽车供应链金融的部分有代表性的产品。
表2. 部分商业银行汽车供应链金融产品
四、汽车供应链金融的发展趋势
金融科技赋能汽车供应链金融发展
金融科技主要是由大数据、区块链、人工智能等新兴前沿技术带动，对金融市场以及金融服务业务供给产生重大影响的新兴业务模式、应用和服务等。金融科技与汽车供应链金融的更深一步的结合，是未来的发展趋势。2019年7月，中国银保监会发布了《关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》，在该意见中，政府积极鼓励金融机构使用大数据、区块链、互联网、人工智能等技术与核心企业合作，通过建立供应链金融服务平台，创新开发在线金融产品，为中小企业融资扩宽渠道，可见未来金融科技赋能汽车供应链金融将是大势所趋。具体优势可以体现在：第一，利用大数据可以对客户进行更加精准的画像，提供高效服务；第二，利用车联网，金融机构可以更加便捷高效的获取汽车使用详细情况，保障了金融机构对车辆的控制权，从而解决信息不对称的问题；第三，因区块链去中心化、不可篡改、安全性高的特点，引入区块链技术可以及时查看交易数据，各级供应商之间也可以传递票据、服务和物流信息，尽可能的减少信息不对称引起的负面影响。
新能源汽车成为未来汽车供应链金融发展蓝海市场
新能源汽车的产业化进程正在中国制造2025、新能源汽车技术发展路线图等国家政策下加速进行，中国新能源汽车销量已经以50%的市场份额荣登世界销量榜首，在市场、产业、研发基础建设和政策创新等方面都具有明显的优势。我国的新能源汽车发展具有巨大的潜力，电池、电机、充电桩、车联网、电控等在汽车“电动化、智能化、网联化、共享化”的发展趋势兴起的状态下，将会出现许多融资需求，所以未来新能源汽车的供应链金融体系将会逐步扩大，成为新兴的蓝海市场。
高效物流供应链体系建设加速
在传统的经销模式下，汽车后市场的市场规模、消费者需求和政策扶持等方面都在加速扩容、演进和变迁，物流体系需跟随步伐进一步改善，目前物流体系的问题主要表现在服务能力弱、半径小、仓储操作效率低、配送交付时效长等方面，所以为了满足互联网经济下客户的需求，建设高效的物流供应链体系是重中之重。一方面需要建立科学布局的物流服务网络以及合适的信息系统，比如用WMS系统进行现代物流的库存管理、储位管理，实现动态化管理，从而提高运作效率；另一方面要以先进的管理手段和物流技术建立高效的库存管理体系。引进效率更高的物流技术设备，包括自动分拣技术、自动化物流设备、垂直升降库等，既可以合理利用空间又能提高作业效率。高效物流供应链体系的建立需要参与主体多方的共同合作，建立专业的开发团队，促使汽车供应链金融得到更快的发展，切实提升供应链整体效率和服务能力。
五、银行汽车供应链金融存在的问题
服务产品单一
从汽车供应链金融资金提供的主体来看，商业银行因其强大的资金优势和广泛的网点布局优势，仍然是目前汽车供应链金融最大的参与方。目前我国商业银行开展的汽车供应链金融服务大多以贷款为主，缺乏有针对性的、可供灵活运用的供应链金融产品及服务。创新产品例如建店融资、融资租赁、股权并购等金融服务发展领域小且发展速度慢。对制造商而言，需要将资金进行生产资金与销售款项的分离，而传统的银行贷款无法实现该种要求，也无法促进产业价值链的延伸，完成供应链整体的整合优化；对经销商而言，需要有符合其需求且有针对性的汽车销售融资产品，实现经营周转，从而扩大销量、增加企业盈利，现有的汽车供应链金融产品显然不能满足该项市场需求。
相关法律法规不完善
由于汽车供应链在我国的发展历程较短，目前尚未形成完善的法律法规来对汽车金融市场进行规范。尽管我国现行的《担保法》在一定程度上可以为供应链参与主体提供法律保护，但仍然没有针对供应链金融的相关约定或者法规政策，若一旦出现违约或违规操作，则无法找到合适的解决途径进行追索，这在一定程度上阻碍了汽车供应链金融的发展。
同时，金融机构向汽车行业中小企业提供信贷支持的前提是通过其严格的信贷审批流程，将风险的控制放在首位。然而目前阶段，我国的征信制度尚不完善，信用资料仅限于对银行信用记录的考察，信用信息涉及的要素较少，缺乏具有针对性的公共信息共享平台及信用评估方式，从而影响了金融机构对融资对象风险评估的准确性。另外在提供信贷支持后，中小企业较容易出现道德风险引发不良贷款，目前国内尚未建立完善的风险防范机制，导致贷后风险防控不及时，忽略定期关注和考察，错过收回贷款的最优时机，不利于汽车供应链金融的发展。
六、汽车制造类中小企业融资现状
在2014-2019年间，中小企业的贷款需求非常强烈，贷款需求指数一直保持在50%以上。从金融机构的角度看，银行的贷款审批指数持续低于50%，相较于中小企业对资金的需求，银行所提供的贷款支持是远远不够的。可以看出，银行的贷款审批额度难以满足中小企业强烈的资金需求，将会使中小企业面临更加严重的融资困境。
图6. 2014-2019年中国中小企业贷款需求指数及银行贷款审批指数
数据来源：中国人民银行调查统计司
对于汽车制造类的中小企业来说，融资状况主要可以从以下三个方面来介绍。
第一，资金需求情况。在汽车供应链中，汽车整车制造商具有强大的议价能力，上下游的中小企业通常面临资金压力，其中汽车行业中的上中下游企业分别对应了零部件及配件生产商、大型整车生产商和汽车经销商。在交易过程中，处于相对强势地位的核心企业由于普遍的赊销手段诞生了大量的应收账款。在这种情况下，汽车供应链上企业的资金需求可以用现金转换周期来衡量，现金转换周期的基本公式是现金回收天数=存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数。若得到的现金回收天数越大，则表示企业对资金的需求越高，其在供应链金融中的地位就越被动。如下图数据显示，零部件制造商面临最严重的融资问题，融资周期通常持续三个月；经销商紧随其后，融资周期通常为两个月；整车制造厂商则拥有领先一个月的资金优势。
图7. 零部件、整车及经销商现金回收天数
第二，融资结构。下图中债务性融资与权益性融资共同构成汽车制造类中小企业的外源性融资。从融资结构可以看出，占比最大的是债务性融资，且资本结构缺乏弹性。对于大多数汽车制造类中小企业来说，由于权益性资本市场的融资渠道门槛较高，产权交易市场发展不完善等因素限制，导致该类中小企业较少运用权益性融资解决融资困难问题，因此债务性融资则是中小企业外源性融资的主要渠道，且债务性融资的方式较单一，一般是以商业银行提供的贷款为主。
图8. 汽车制造类中小企业融资结构
第三，债务结构。不论是资本结构还是融资结构，所考虑的对象都是负债，而且从图中也可以看出，债务融资是汽车制造类中小企业的最重要的融资方式，因此有必要对其债务结构进行分析。从下表来看，在企业的短期债务方面，汽车制造类中小企业短期债务占有绝对大的比重，近几年的平均占比85%，体现了该类中小企业对短期债务融资的偏好，但是短期负债占比过高可能会加大公司的财务成本，不利于企业未来长期发展。在短期债务中，商业信用和银行贷款占比最大，也就是说短期的商业信用和银行贷款是汽车制造类中小企业短期债务的主要来源，且商业信用的占比高于银行贷款，原因可能是：对汽车制造类中小企业来说，由于汽车供应链发展较快，多数汽车制造类企业之间的商业合作频繁且稳定，可以较好地使用商业信用进行交易，即应付账款、应付票据和预收账款等商业信用的方式进行资金融通，该种方式成本低且便捷，是多数中小企业首选的融资方式。自发性负债和其他债务的占比较少，其中通过民间信贷进行的资金融通一般计入其他债务项下，说明汽车制造类中小企业可能还会通过民间信贷等其他短期融资方式解决其资金需求。
在企业的长期债务方面，可以看到汽车制造类中小企业长期的融资渠道依然是以银行贷款和商业信用为主，长期商业信用波动幅度较大，说明企业间的商业信用灵活性较大，企业可以根据自身资金需求，与合作企业之间签订灵活的条款。企业的长期商业信用一般包括应付债券和长期应付款，其中长期应付款是主要的衡量方式。在汽车制造类中小企业中，大多数会以融资租赁的年末余额作为企业长期应付款的衡量指标，说明融资租赁在汽车制造类中小企业中占据了重要地位。原因可能是：对于汽车制造业来说，一般会拥有较多的固定资产，但由于企业规模和资金流的限制，难以一次性购入制造零部件所需的设备，从而会采用融资租赁的方式取得使用权，再逐年支付租金，如此一来，企业既可以节约资金和降低融资成本，又可以更新设备，提高生产效率，从而提升利润率。另外，企业的其他长期负债一般是以专项应付款进行衡量，而专项应付款主要是我国政府财政拨入形成的有专门用途的资金，该项指标的逐年上升，说明国家对于汽车制造类中小企业的扶持力度逐渐加大。
表3. 汽车制造类中小企业债务结构
数据来源：各公司年报和招股说明书
七
汽车制造类中小企业融资存在的问题
内部融资比重低，资本总量不足
由于我国的汽车制造类中小企业中会涉及到一些钢铁、塑料和橡胶等产能相对过剩的行业，大多数企业盈利水平低，同时存在产量规模小的问题，导致该类中小企业没有形成足够的内部资本积累，从而造成内部融资的障碍和短缺。内部融资的障碍会使我国的汽车制造类中小企业为了满足资金需求首先考虑债务性融资，其次是权益性融资，最后是内源融资。资本总量的不足将会导致中小企业无法在市场变化中有足够的力量维持自身稳健经营，降低了中小企业快速健康发展水平。
融资渠道窄，融资效率低
企业的内源性融资主要代表了自身的资本积累，汽车制造类中小企业的资本积累不足，总体的经营能力不强，所以造成内源性融资的渠道制约。外源融资主要包括债务性融资和权益性融资，然而由于受到经营能力、资本规模等各方面不足的影响，导致极少企业可以充分利用权益性融资进行资金融通，所以债务性融资是目前汽车制造类中小企业主要的融资方式，而债务性融资主要也是依靠商业银行等金融机构的提供的信贷支持来满足融资需要，渠道的局限性使得该类中小企业无法实现充分融资，导致中小企业融资效率低下。另外，我国各种交易市场及市场体系虽然正处于不断完善的过程中，但由于管控体系的不健全，较高的融资门槛也使得中小企业融资的渠道变得更为狭窄，所以目前市场体系的不完善也是当前中小企业融资效率低的主要原因。
八、银行依托产业链推动小微企业金融服务的意义
银行产业链金融模式跳出单个企业局限，站在供应链全局高度，提供金融服务，顺应了产业竞争升级为协作竞争态势，规避了小微企业融资中的困扰，又延伸了银行纵深服务，在解决小微企业，特别是贸易型小微企业融资上有重要效果。银行产业链金融特点和优点如下：
第一，传统商业银行资产业务新模式。这种融资模式有利于银行和企业双赢。依托产业链思路，创新推广商业银行对小微企业的产业链金融，可以促进商业银行资产业务创新，增强产业服务功能，减少上下游企业的应收应付款规模，提高资金周转率，既促进产业健康发展，又提高小微企业贷款质量。
第二，金融信贷文化创新。产业链金融促使银行跳出单个企业局限，从宏观高度考察产业发展，从关注静态转向企业经营动态跟踪。从根本上改变银行业信贷文化和发展战略、观察视野。这种融资理念可称为“1+N”模式，即大企业客户和它上下游小微企业联系一起，通过对产业链上企业整体服务，拓展业务和降低风险。
第三，为小微型城市商业银行带来广阔空间。特大型商业银行普遍重视大企业，对小微企业贷款缺乏动力。众多小微型城商行，可通过民营企业批发式贷款，开展民营企业产业链的综合授信，利用灵活的经营方式和准确的信息渠道做好特色业务。这既符合产业发展需要，又能在控制风险前提下加大资金投放渠道。众多中小型城商行，规模扩张并非未来发展唯一选项，可以定位于城市中小民营企业产业链金融服务商，利用灵活经营方式和信息渠道做好特色业务。
第四，解决异地金融业务风险良好途径。各商业银行普遍存在大量异地业务，尤其是存贷差较大的银行。异地金融服务是一个很好突破口。异地金融风险较难控制。完善产业金融链则可相对弥补这一不足。由于异地企业属于本地企业产业链关联企业，通过产业链金融就能够从信息角度控制风险。跟随本地企业产业链异地延伸，创新的产业链金融，能使金融机构活跃于全国市场，甚至延展到国际市场。
第五，区域产业金融的新方向。区域金融发展的核心是打造区域产业金融链。中小区域性商业银行，加强民营企业产业链的综合授信服务，符合产业发展需要，是控制风险的前提下较好的投放渠道。证券、信托、担保等机构纳入产业金融链格局中，有利于巩固城市或区域，成为基础扎实的产业金融中心。
第六，派生出供应链金融相关的具体新产品和服务。丰富金融部门业务，增强了业务安全性。特定商品供应链包括从原材料采购，到中间及最终产品，最后通过销售网络送到消费者，将供应商、制造商、分销商、零售商、最终用户连成整体。竞争力较强、规模较大的核心企业，一般在交货、价格、账期等方面对上下游配套小企业占据话语权，给这些小企业形成较大压力。上下游配套小企业一般难以从银行融资，最后造成资金链紧张，整个供应链失衡。“供应链金融”最大特点就是在供应链中挑出一个核心企业，以它为出发点，为全供应链提供金融支持。链上的各家企业获得银行支持，可以激活整个“链条”的运转，为中小企业赢得了更多商机。银行提供资金、信用、服务进入供应链，也实现金融与实业间高效互动。但有个前提条件，银行具备熟悉区域产业和产业链的人才，重视产业链金融业务的银行，必须广泛引进有企业实践经验的人才。
第七，改善银行风险评估技术。以往银行风险评估主要集中单一企业财务分析。小微企业财务信息透明度不足，不便于银行评估。供应链金融模式中银行关注整个供应链交易风险，风险评估主要是对交易评估，既真正评估了业务真实风险，又使更多小微企业进入银行服务范围。供应链金融可以使主体评级和贷款评级二合一，即使某小微企业达不到银行标准，只要银行对这笔业务流程和资金流的控制有把握就敢于进行融资，回避了小微企业在信息和财务等方面的融资障碍。风险评估中财务指标占比较少，全供应链商品价格走势、交易流程控制、企业过往记录等成为评估重心。这些改善可以说是银行风险管理方面的根本改进。
九、银行可通过创新供应链金融来开发汽车制造类中小企业
中小企业对供应链金融模式融资的需求
结合汽车供应链金融和汽车制造类中小企业的发展背景，选择在中小板和创业板上市的汽车制造业相关的34家中小企业2012-2019年的样本数据，构建现金-现金流敏感性模型，对供应链金融缓解汽车制造类中小企业的融资约束问题进行实证检验，通过分析，得出以下结论：
第一，汽车制造类中小企业面临显著的融资约束。通过模型的实证结果可以得出结论，汽车制造类中小企业面临着较强的融资约束。其原因主要在于，首先，相较于整车制造，上游的汽车制造类中小企业普遍存在资金周转困难、应收账款周期长的问题，导致贷款损失风险相对较高，但同时该类企业为了满足自身经营发展，对于资金的需求比较迫切，依靠其自身资质难以实现债券或股权融资，银行等金融机构为了尽量避免呆账坏账的产生，基本不愿意向其提供充足的信贷支持，所以大多数汽车制造类中小企业面临着融资约束。其次，汽车制造类中小企业中会涉及到钢铁、塑料和橡胶等产能相对过剩的行业，这类企业大多数盈利水平较低，产量规模小，导致企业本身没有形成足够的资本积累，从而造成企业融资的障碍和短缺。最后，汽车制造类中小企业不仅内部资金积累不足，外部融资渠道大多数也仅依靠商业银行的信贷支持，单一的融资渠道导致该类中小企业进行融资活动时可选择范围较小，从而面临融资约束。综上，融资难是汽车制造类中小企业发展面临的核心问题，阻碍了中小企业进一步发展，若不采取有效的措施，可能会对我国经济发展产生不利影响。
第二，供应链金融可以缓解汽车制造类中小企业面临的融资约束。通过模型的实证结果可以得出，供应链金融发展程度与现金流量的交乘项系数显著为负，说明供应链金融的发展可以使汽车制造类中小企业受到的融资约束改善，即现金流的变动对企业现金即现金等价物持有量的影响会随着供应链金融的发展而降低，换句话说，供应链金融减小了现金-现金流敏感性，从而缓解了汽车制造类中小企业的融资约束。供应链金融可以有效地解决汽车制造类中小企业的融资约束的原因主要有以下几点：
一是供应链金融改善了链上企业间的信息不对称；一方面，第三方物流的加入使金融机构可以更加准确及时的掌握汽车制造类中小企业的经营情况。通过第三方物流企业专业的货物保存、监督和管理方式，让金融机构对中小企业的贸易信息、生产销售情况等信息有更为全面的了解，同时降低了贷前的调查成本，提高贷款审核的效率。另一方面，为了保证供应链体系的稳定发展，核心企业在选择上下游合作企业时会建立较高的准入门槛和筛选标准，为了获得与核心企业长期合作的机会，上下游的中小企业也会尽可能披露更多的真实信息。因此，金融机构可以通过供应链的准入标准对中小企业的信用水平进行预判，并利用核心企业获取中小企业的真实经营信息。
二是供应链金融降低了企业之间的交易成本；金融机构为供应链提供资金融通前，可以通过核心企业和物流企业掌握融资企业经营状况，不仅节约了信贷审批前的调查费用，而且还可以相应的精简审批流程，提高信贷效率。同时，金融机构可以通过第三方物流公司的物流动态实时掌握生产经营状况，利用物流企业在质押品保管等方面的专业性，降低贷后的监管成本。另外，链上企业之间的稳定合作促进了企业之间的信息和资金的整合，实现规模经济效益并提升信用程度，从而降低了交易成本和融资成本。
三是降低了中小企业的融资风险；一方面，供应链金融由金融机构向核心企业上下游的中小企业提供融资，从而将中小企业的风险分散至链上参与企业，通过分散风险的方式，有效的降低了中小企业的融资风险，风险的降低也使得金融机构更愿意向其提供信贷支持。另一方面，金融机构在授信评估时，不再着眼于独立的中小企业的资信，而是考虑了整个供应链体系的信用状况，依托核心企业良好的信誉，以核心企业和中小企业之间的业务合同作为凭证，提高整体参与企业的信用情况，保证了金融机构向汽车制造类中小企业所提供的信贷安全，从而愿意为其提供信贷支持，银行授信后通过向核心企业获取中小企业的经营状况，建立动态风险监控，以便在中小企业出现还款困难时及时采取措施，从而提高汽车制造类中小企业获得银行信贷支持的可能性，缓解了融资约束。
银行可积极创新供应链金融产品与服务
供应链金融可以有效地解决银行在为中小企业提供贷款时面临的授信风险和高交易成本的问题，所以银行应该充分认识并重视供应链金融这项新型业务的价值，开展有效的供应链金融服务。
1、积极创新供应链金融产品与服务
银行可以建立专业的供应链金融业务部门，培养相关的专业人才，进行产品创新，为供应链参与各方主体制定有针对性的高效供应链金融体系，实现参与主体多元化、产品差异化和金融产品多元化。
我国的汽车供应链金融发展还处于初步探索阶段，但随着近年来汽车消费需求的飞速上升，之前的汽车供应链金融所开展的业务模式在一定程度上已经无法满足如今更加多样化发展的汽车行业，所以银行应该进一步推出除了简单信贷之外的汽车保险、融资租赁等金融服务以满足不同的需求，拓展汽车供应链金融的服务范围。例如目前对于汽车供应链金融的业务大都是以整车制造企业展开，银行可以适当与电池公司、主机厂和零部件大型上市公司开展深度合作；银行还可以为经销商提供特定的库存融资、定期向其提供汽车市场信息，为客户提供汽修融资和融资租赁等业务。
2、开发特色信息平台
银行开发汽车供应链金融产品时，可以借鉴国际银行针对不同供应链体系的差异性而开发的独立有特色的信息平台，引入供应链上中下游参与主体，通过信息平台，可以下达交易指令，查询交易动态及出入库信息，商业银行既可以实时掌控交易动态，还可以降低交易成本。
3、加强信用风险管理
银行在大力发展供应链金融的同时，还需要做好风险的防控措施。未来供应链金融势必会迈向与科技创新协同发展的趋势，供应链金融线上化的脚步已经启程，银行可以与互联网、大数据、人工智能等科技公司开展合作，开发高效透明的供应链金融服务平台，构建供应链企业信用风险评价模型和体系，以此来规范数据采集，优化风险评价体系。同时可以依托区块链去中心化、信息透明和不可伪造的特点，加强银行的信用管理，更加高效便捷的控制信用风险。
