生活在现代社会，各种各样的金融名词不断涌现，搞得我们眼花撩路，到底是什么意思，有时候连个准确定义都没有，让我们这些外行人不知所措。
从今天起，我与大家一起，共同学习一部分身边的金融名词，希望大家能够一起学到一些金融知识，进而思考运用这些金融工具，改变自己的生活、提升自己的生意。第一篇，我们一起来认识一个非常常见，听上去也非常高大上的名词，那就是供应链金融。
供应链金融，你理解得没错，就是与一些企业的供应链紧密相关
关于什么是供应链金融，曾经众说纷纭，缺乏一个比较公认的说法。现在，官方给出了一个权威的说法：供应链金融是指从供应链产业链整体出发，运用金融科技手段，整合物流、资金流、信息流等信息，在真实交易背景下，构建供应链中占主导地位的核心企业与上下游企业一体化的金融供给体系和风险评估体系，提供系统性的金融解决方案，以快速响应产业链上企业的结算、融资、财务管理等综合需求，降低企业成本，提升产业链各方价值。
这个内涵界定，中国人民银行、工业和信息化部、司法部、商务部、国资委市场监管总局、银保监会、外汇局《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》，这个文件刚刚发布不久，业内都很关注。不过，对于普通人而言，这个定义还是太绕了，理解起来很困难。
下面，我试着用较为简单的方式，与大家分享一下他的大概意思：某家大型企业，有较强的融资能力，他可以与某家银行加强信息共享，将自身与上下游企业的物流、资金流、信息流传递给银行，由银行向这家大企业和其上下游企业提供以贷款为主要形式的金融服务。之所以国家鼓励这样做，是为了缓解中小企业融资难融资贵问题。
应收账款融资是主体，但绝不仅仅是应收账款融资
由于我国产业经济高度发达，买方市场特征非常明显，处于产业链上游的中小企业，向下游大企业供应产品需要接受一定的账期，一般都为30-120天不等。这么长时间的回款，对于这些上游企业来讲，压力会非常大。为了缓解他们的资金压力，很多银行看中了这块市场，开始与下游的大企业进行沟通协商，依据对这家大企业的授信为这些中小企业提供贷款融资。当然，这些中小企业也可以用应收账款为基础发行资管产品或资产证券化产品，这些是中国当前最常见的供应链金融模式，也就是应收账款融资。
其实，不仅大企业在推进供应链金融，政府实际上也在努力探索实施供应链金融，各地正在摸索的政府采购融资，就是其中典型的成功案例。所谓的政府采购融资，就是政府采购监督管理部门，把政府采购信息共享给银行，为银行开辟端口，方便银行查询政府采购合同，并根据这个合同来为政府采购供应商提供贷款。与大企业推的应收账款融资原理基本相同，唯一不同的是政府采购融资的推动者，也就是政府，信用能力更强，相关的融资成功可能性更大。
但需要我们理解的是，供应链金融其实远不止于此，它是一套金融解决方案。以我们最为熟悉的4S店为例，其实他们有着供应链金融融资的天然优势。尽管4S点流水很大，但由于自己拥有的资产较少，如果单靠自身去银行融资，会非常难或者授信规模非常小。但如果能够由汽车生产厂商发起融资，运用自己的授信，为下游经销商提供预付账款类融资，解决这些4S店购车款紧张的问题。那就容易得多。其实，这也就是为什么4S店能够摆放那么多辆汽车，而资金流水不至于紧张的主要原因。
名字好听不代表风雨无阻，供应链金融发展问题多多
看到这里，很多脑子转得快的朋友，就会轻易发现供应链金融的风险点，换句话说就是可钻空子的地方：
一是应收账款本身可以造假。这个好理解，比如近期爆出的某信托供应链金融风险，有不法分子伪造中建五局的名义，虚构交易、私刻公章、伪造合同，到某信托以此作为资产包获得1.85亿元信托计划资金。尽管信托计划已经终止，但后续风险如何处理未见报道。造假有很多方式，重复贷款也可以归结为造假的一种。
二是大企业吃利。这个更好理解，由于供应链金融高度依赖大企业的授信情况，大企业当然不太情愿分享。如果真的有分享的大企业，往往都是自己贷到款后，再加息分发给上下游企业；也有的大企业，自己成立商业保理公司，给自己下游企业做保理业务。也就是说，这些大企业，一方面压中小企业的账款，另外一方面又从这些企业身上吃利差，等于说赚了供应链上这些企业两边利息。
三是风控体系复杂。除了容易造假之外，由于每个行业的交易习惯、结算特征不同，要建立相对应的标准化风控体系非常困难，需要制定不同的风险应对指标，而这一过程需要太大的工作量，成本收益是否对等的忧虑，金融机构往往望而却步。
正是由于这些风险存在，不少金融机构不愿意做供应链金融，很多大企业也不愿意做供应链金融，因为他们从中能够获得收益不多，加上自身也面临较大竞争，可供分享的信用少之又少。当然，也不排除一部分大企业，想用所谓的供应链金融手段，来开辟自己的第二利润来源，这样做的话他们的企业信用本身也会慢慢崩塌。
最后要说几句的是，现在很多地方推出了区块链供应链金融，就是让所有的供应链信息上链，确保记账不可篡改，以此保证同一批货物，只能在一个时间内融资一次、避免重复融资。至于其他的信息是否会造假，区块链估计也帮不上多大忙。所以，所谓区块链供应链金融，只是将部分信息上链处理，采用分布式记账的方式，防止这部分信息造假，并没有带来业务模式的根本变革。
供应链金融，一个好听的名字，如果你做企业的话，有需要的话，可以与自己的最大客户谈谈，看他愿不愿意带着你尝试一下。
