文：晨曦
获批二级资本债券，落地俱乐部银团贷款 持牌消金融资渠道又开闸？
消费金融公司融资热情只增未减。
今年上半年以来，持牌消费金融公司，金融科技类公司与商业银行信用卡类消费贷款ABS快速发行。
据公开报道，仅今年上半年，就已有11家商业银行与多家小贷公司相继通过ABS进行融资补血。除此之外，银团贷款也是持牌消费金融公司今年的主要融资手段。
融资通畅的背后，一方面体现的是消费金融公司的存在和实力正在得到越来越多的市场认可，另一方面也体现出各类金融机构扩张市场规模的“野心”。
01
持牌消金拓展新渠道
据零点财经统计，今年上半年，已有4家持牌消费金融相继落地ABS。
4月22日，兴业消费金融发行年内第一期个人消费贷款资产支持证券，发行规模为19.52亿元。
6月，马上消费金融落地规模为14.77亿元的第二单ABS，这意味着，截至目前，该公司累计发行的银行间公募ABS规模达63.15亿元。7月，湖北消费金融与中原消费金融紧跟其后。
不同的是，湖北消费金融发行的已是第五期ABS，而中原消费金融则是第一次通过资产证券化的方式进行融资。
据称，本期，中原消费金融的募资规模为9.73亿元，入池资产全部为按照信贷资产五级分类中的正常类贷款，主要来自于7.86万个借款人的15.4万笔贷款，平均贷款余额规模为每笔0.63万元。
在用途方面，本次ABS的入场资产贷款将主要用于手机数码、装修、家具家居、教育等途径。
值得一提的是，如今，越来越多的融资渠道正向消费金融公司拉开闸门。今年以来，中原消费金融、马上消费金融、哈银消费金融均已获得新的融资方式。
据报道，今年2月，中原消费金融获得了在全国银行间债券市场发行金融债的资格，成为业内第8家获得该资格的持牌消金机构。
马上消费金融则在6月，完成了首笔俱乐部银团贷款。据称，相比一般的银团贷款，俱乐部银团贷款更具时效性，准入门槛也更高，需要公司信用状况良好、成长性好、业务模式具备专业度，与此同时，其模式操作难度大、专业要求高。
不过，俱乐部银团贷款的优势也很明显。业内人士表示，该模式沟通成本低，一旦形成合作关系后，容易实现再循环。但目前，这种模式在非银行金融机构的银团贷款市场上较为罕见。
7月，中邮消费金融也获得了二级资本债券的发行资格。据知情人士透露，目前，另一家头部持牌消费金融公司也已得到这一资格。
相比于ABS，银团贷款则更受持牌消费金融公司青睐。原因在于，相较于ABS和金融债的复杂流程和高成本，银团贷款的省去了消费金融公司与各大银行反复谈判的麻烦，筹资时间也更短。更为重要的是，银团贷款的准入门槛更低。据零点财经统计，今年上半年，完成银团贷款的消金公司有7家。
今年2月，小米消费金融成功募集6.8亿元银团贷款；3月，平安消费金融自成立以来的首单银团贷款正式落地，最终募集资金6.75 亿元。
4月，锦程消费金融亦官宣完成首单银团贷款的募集，融资金额达6.3亿元；5月底，苏银凯基消费金融亦完成了首单银团贷款募集，募集金额3亿元。
6月，海尔消费金融成功募集5.1亿元的首期银团贷款；同月，唯品富邦消费金融首单银团贷款成功完成募集，募集总金额为2亿元，马上消费金融也宣布年内第一期银团贷款顺利筹组，总金额为6.8亿元。
02
银行、小贷增资忙
在金融领域，热衷于“屯粮”的公司并不只有持牌消费金融公司，平台小贷与商业银行也极其积极。
据经济观察网统计，今年以来，中国银行已发行2笔共计3.41亿信用卡消费贷款ABS。此外，另有10家银行发行17款信用卡消费贷款ABS，合计45.02亿元，其中，二季度发行规模为31.02亿元。在上述银行中，招商银行发行规模12.01亿元，处于首位，其次为中信银行，为8.76亿元。
这意味着，与以往相比，今年二季度信用卡消费贷款ABS规模处于高位。
商业银行之外，平台小贷发行ABS的速度和规模也不容小觑。
2021年全年，美团小贷发行了14笔ABS，发行金额为115亿元，而今年年内，美团小贷发行的14笔ABS，其金额已高达125亿，超过去年全年。
京东发行的个人消费金融ABS规模则更大。
据资产证券化分析网显示，今年上半年，仅京东世纪贸易就已发行13笔个人消费金融ABS，资金规模合计为128.9亿。此外，京东小贷今年也已发行7笔个人消费金融ABS，资金规模合计45亿。
不仅如此，今年下半年，京东的个人消费金融ABS规模还将进一步扩大。从上交所和深交所官网披露的数据来看，与京东相关的ABS ，其资金规模至少涉及130亿。
事实上，持牌消费金融、商业银行等金融公司乐于融资，并非不无道理。
而对于企业而言，不断增加融资渠道，一方面可以在未来可以有更多的选择，降低融资成本，另一方面也可以增强企业的抵御风险能力，加深市场对公司的认知。
另从根本上来看，金融机构们不断筹集资金更重要的目的在于筹措足够的资金为拓展市场规模做准备。
据艾瑞咨询发布的报告显示，近几年，伴随着非法放贷机构的减少，消费金融规模快速增长，国内的信贷机构也得到了一定的优化。在此背景下，目前，国内已形成以商业银行、持牌消费金融公司和互联网金融平台为主的面向不同群体的多层次消费金融服务体系。
这其中，信用卡占据行业的半壁江山，而以蚂蚁集团、京东数科等为典型代表的互联网金融平台则凭借自身生态场景、高流量及数据技术优势，成为份额贡献率仅次于信用卡的一大主体。
相比之下，以招联消费金融、马上消费金融、捷信消费金融等为代表的持牌消费金融公司虽目前贡献份额不及10%，但未来，随着着互联网金融平台的逐步持牌化与业务转型，消费金融公司将成为仅次于银行的最大消费金融供给主体。
这意味着，未来，持牌消费金融公司将服务更多的用户。如此，种种原因之下，消费金融机构们不断拓展融资渠道的原因也就不言而喻了。
