■ 投资人的时间都是很有限的，他们根本没有时间去完整的看你的商业计划书。除非你的商业计划书确实吸引到了他们。
〇 为了提高成功率，写商业计划书要注意以下要点：
1、 从投资人的角度去写商业计划书。写他们感兴趣的内容，重点是商业模式。其实商业计划书把商业模式写好了，基本就成功了。
2、 内容要简单。①PPT不超过10页；②多用图，少用字。
3、 PPT要美。人会以貌取人也会以貌取商业计划书。
〇 怎么写商业计划书？
■ 用几句话配图说清楚2个问题：1、你的用户是谁？2、你的用户存在什么问题？
■ 用几句话配图说清楚1个问题：你用什么产品或服务解决用户的问题？
■ 用几句话配图说清楚1个问题：你怎么推广你的产品？
PPT第四页：
■ 用几句话配图说清楚1个问题：你的盈利模式是什么？
■ 用几句话配图说清楚1个问题：市场规模有多大？
■ 用几句话配图说清楚1个问题：你的核心竞争力是什么？
■ 用几句话配图说清楚1个问题：你在行业中的地位如何？
■ 用几句话配图说清楚2个问题：你未来12-18个月需要多少钱？ 钱怎么花？
■ 用几句话配图说清楚1个问题：你和你的核心团队有什么优势？
只要同学们能把这9张PPT做好，就是一份好的商业计划书了。
■ 做好了商业计划书下面就要找投资人了。
第二步，找投资人
〇 找投资人的常用渠道：
1、 熟人介绍。
■ 这是成功率最高的途径。同学、同事甚至群友都可以。如果你优秀靠谱，你的前老板或许会投资你。当然前提是你的前老板有投资实力。
2、 财务顾问公司。
■ 可以理解成投融资领域的房地产中介。他们一般收取融资金额的3%-5%。所以有十足的动力去协助你融资。不过通过财务顾问公司找投资人最好要到A轮以后，融资额最好在1000万以上。
■ 天使轮的融资额比较小，它们动力不是很强。另外财务顾问公司参差不齐，还有不少骗子公司。需要好好分辨。
〇 比较知名的FA有：
■ 以太资本https://www.ethercap.com/
■ 华兴Alpha https://alpha.huaxing.com/
■ 逐鹿X http://www.zhulux.com/
■ 天使汇 http://angelcrunch.com/
■ 微链APP
3、 “在行”APP上约见投资人。
■ 在行上有超过100位投资人，不少投资人还在知名投资机构工作。比如真格基金的投资总监也在上面。
■ 可以先了解一下这些行家所在的投资机构以及它们的投资定位，然后根据自己公司所处的阶段筛选相符的行家。如果你的项目和团队确实不错，很可能就能成。因为投资机构找好项目也不容易。
4、 约见社交媒体上的投资人。
■ ①开个人公众号并经常更新文章的投资人，有可能成功约谈；②在知乎上写文章的投资人，也可能能约谈；③常发微博的投资人，有可能能约谈；④脉脉上一般有相关关联人，可以让中间人做推荐。
■ 找投资人就是一个概率事件，需要多种渠道同步进行。广撒网，总会逮到鱼的。不过融资能否成功最主要的还是创始人及项目。只要这两个关键因素好，总能找到资金的。
〇 这是某知名投资机构投资时主要会考虑这几个因素。
■ 正确的人、强有力的执行都是说人的；创新的产品、已存在的庞大需求都是说项目的。
■ 可以研究一下投资人最在乎什么？然后努力让自己符合要求。这样就能提高融资的成功率。
■ 另外提示一下，通过E-mail 海发商业计划书的方法就别用了。这就像大海捞针一样，成功概率极低。
■ 如果你和项目确实不错，通过以上途径应该是能找到投资人的。有的同学可能还能找到多个投资人。
■ 对于找到多个投资人的同学，就需要筛选投资人了。因为投资人是分好坏的。遇到坏投资人后期麻烦就大了。
第三步，筛选投资人。
■ 如果有2家以上投资人对你感兴趣，你就要筛选投资人了。筛选并不是直接拒绝。而是把投资人排个序。优选前面的投资人。
■ 备胎还是需要的，因为在资金到账之前，你中意的投资人可能变卦，不投了。这个时候就需要接受备选投资人了。有人投总比没人投要好。
■ 另外所有的投资人都有一个共同点：那就是他们不会真的在乎你和你的公司，他们只想着将来能赚很多钱退出。
筛选投资人也是在接受这个现实的基础上，挑选一个相对更好的。怎么筛选投资人呢？
〇 主要注意几点就行了：
1、 投资人口碑要好。
■ 可以在网上查一下投资人，口碑好坏是可以查到的。对于口碑不好的投资人，尽可能淘汰掉。
2、 投资人对本行业见解深。
■ 投资人对本行业的见解越深，对公司未来的发展帮助就会越大，至少不会阻碍公司的发展。如果投资人对本行业不了解，他们还有经营方面的一票否决权，那么创业者就惨了。
3、 投资人提供的资源。
■ 资源丰富的投资人可以为创业者提供增值服务。企业发展除了钱以后还有其他重要的东西。资源丰富的投资人可能连下一轮的投资人也能帮忙找好。
4、 对投资人不反感。
■ 好感不一定可靠，但是反感一般很可靠。如果投资人让你很反感，在可以选择的前提下，尽量淘汰掉。
当投资人对你有投资意向，打算投的时候，他们就会让你签一份投资意向书。
第四步，签订投资意向书。
■ 投资意向书也叫投资条款清单，就是经常听到的Term Sheet。投资意向书中一般会包括投资额、占股比例、交割条件、优先清算权、知情权、反稀释权、董事任命权等内容。
■ 投资意向书中的大部分条款不具有法律效力，但是排他性条款、保密条款有法律效力。
■ 投资意向书的主要作用是：确认双方合作意愿，对核心条款建立共同认知。
■ 要清楚的是投资意向书只代表投资意向，不是正式的融资协议。大概只有30%左右的投资意向书最终会变成正式的融资协议。
■ 既然签订投资意向书后融资的成功率依然低于50%，所以融资的时候最好不要只与一家投资机构签订投资意向书。不过很多时候，投资机构为了独占好项目，投资意向书中都有排他性条款。
■ 排他性条款指在创业者与投资人约定的期限内，创业者不再与其他投资人进行融资谈判，以保住投资人完成尽职调查及签约、交割。排他性条款是对创业者单方面的约束条款。
■ 对于排他性条款一定要谨慎，能不签就不签。如果必须签，期限需要尽可能短。期限是可以谈的，期限最好控制在1个月内，极限不要超过2个月。
■ 另外尽可能的要求投资人给予一笔过桥贷款，这笔钱不退不还，尽职调查结束后转为投资款。额度可以在融资额的10%-40%之间。如果投资人不答应，尽量不要接受排他性条款。
■ 在签订投资意向书之后，投资人会展开尽职调查。然后根据尽职调查的情况，投资人会决定投还是不投。
第五步，应对尽职调查。
■ 尽职调查就是常说的DD。投资人的尽职调查一般包括人员调查、业务调查、市场调查、财务调查、法律调查等。
■ 在尽职调查前，投资人会给创业者发一份尽职调查清单，要求提供公司的历史变更、重大合同、财务报告、核心管理团队背景、客户名单等资料。
■ 总之投资人会调查被投资企业的方方面面。目的就是确保他们要投的人和项目都靠谱。
■ 创业者全力配合就可以了。只要在尽职调查中没有发现特别大的问题，一般是不会影响投资人投资的。但是投资人会先要求创业者把发现的问题解决，然后他们再投资。
■ 尽职调查过关后，就要签订融资协议了。
第六步，签订融资协议。
〇 签订融资协议主要要注意以下内容：
1、 估值。
■ 估值虽然比较重要，但是还不是最重要的。融资成功才是最重要的。所以在融资能成功的前提下去谈
高估值。怎么提高融资的成功率？最有效的方法就是敢于在估值上吃亏。
2、 股权出让比例。
■ 融资的股权出让比例最好低于20%。这个要根据具体情况来定。以融资成功为基本前提。
3、 优先清算权。
■ 优先清算权指公司在破产清算或被收购时，投资人首先从可分配的总额中先分配投资款的X倍，剩余部分全体股东按各自持股比例再分。也就是投资人可以先分一部分钱，然后再分一部分钱。
■ 优先清算权条款几乎所有的投资人都会要求，这个条款一般都会有。但是条件可以谈。同学们要尽可能的把优先倍数压低，越低越好。
4、 优先分红权。
■ 优先分红权指投资人作为优先股股东有优先于普通股股东分配投资额一定比例股息的权利，然后与其他股东分配剩余股息。这个条款同学们可以接受。
5、 增资权。
■ 增资权指投资人完成本来投资后，可以在公司下一轮或一定期限内以事先约定好的价格追加投资，购买公司一定比例的股权。增资权的本质是期权，对创业者没有好处，对投资人有好处。同学们要尽可能的拒绝这个条款。
6、赎回权。
■ 赎回权指投资人有权要求创始人或公司全部赎回或部分赎回投资人所持有的股份。赎回价格一般为投资金额加上每年X%的固定收益率。赎回权给了投资人一个稳妥的退出渠道。绝大部分投资人都会要求赎回权。
■ 可以拒绝，但是如果必须要接受的时候，只能以公司的身份接受而不能以个人的身份接受。不然自己后期可能会因被迫赎回而破产。
7、强制出售权。
■ 投资人有权要求主动退出并强制公司创始人和其他股东一起向第三方转让股份。投资人为什么会要求其他人一起卖出。这是因为第三方可能打算控股公司，如果只有很少的股份，第三方就不买了。
■ 为了提高退出的成功率，所以就有了强制出售权。同学们要尽可能的拒绝这个条款，如果必须要接受，就要加上对自己有利的限制性条件。
8、董事会席位。
■ 派董事入驻董事会是投资人控制或影响公司决策的主要手段。有限责任公司的董事会成员为3-13人，股份有限公司的董事会成员为5-19人。
■ 但是为了减低沟通成本，董事会成员人数不要太多。有限责任公司的董事最好不要超过5人，股份有限公司的董事最好不要超过7人。
■ 可以让投资人派董事进入董事会，但是要确保创始人团队控制一半以上的席位。另外对于持股比例小于10%的投资人，尽量不要让他们进入董事会。
9、对赌条款。
■ 对赌协议指创始人在约定期限内没有完成约定目标，则必须通过现金、股份、股份回购等形式对投资人进行补偿。同学们不要接受对赌协议，除非公司融不到钱马上就死了，否则不要接受任何形式的对赌条款。
10、一票否决权。
■ 一票否决权很容易理解。一票否决权可以有。但是要限制范围。同学们要把一票否决权的范围限定在对投资人利益有重大损害的重大事项上。
■ 以上是融资协议里的重要内容，要和律师好好研究，争取把融资协议里的各个条款对自己的伤害降到最小。
■ 当融资协议签完以后，就等着融资款到账了。
第九步，收到融资款。
■ 到这一步，股权融资才真正走完了。在没有收到融资款以前，还不能算是融资成功。
