前言
随着互联网金融的深入发展，利用新兴科技来助力金融行业高速发展已成为学界共识。基于区块链的去中心化和分布式账本等特点，人们发现其与金融行业有着天然的高度耦合性，而面临融资窘境的中小企业可以借助这一特性来降低融资门槛，化解融资风险，满足企业正常的融资需求。
一、中小企业融资概况
我国中小企业发展现状
自上世纪实行改革开放以来，我国中小企业的发展取得了长足的进步。根据工信部中小企业局发布的报告显示，我国中小企业的数量快速增长，中小微企业占全国企业总数的99.7%，遍及三大产业，是我国经济发展的生力军。
但是，随着近年来我国经济增长方式由以往的高速增长转变为提质增效，
企业过于依赖“成本驱动”、自身的设备老化、抵御风险的能力差、生产技术落后、财务制度不规范以及管理模式的僵化使得融资难的问题更加突出，直接制约着中小企业的可持续发展。
中小企业融资现状
我国金融行业起步较晚，目前的金融体系仍是传统的以银行为主导。企业的融资方式分为内部融资和外部融资两种，当企业的内部融资难以满足其运营需求时，就会使用外部融资。而两种融资方式不同之处在于外部融资的资金供给方并不参与公司的日常经营活动，所以也就反映了融资难的最本质问题之一——信息不对称。
1.企业信息披露程度低
中小企业由于自身治理结构不合理、会计人员素质较低，有的企业甚至为了获得亮眼的经营业绩而对财务信息造假，做“黑白账本”，从而使中小企业的社会信用大幅度降低。考虑到中小企业诚信度普遍偏低，银行及其他金融机构为避免不良贷款的风险可能会拒绝向企业提供贷款。
2.直接融资渠道不畅
外部融资又可以细分为直接融资和间接融资两种。直接融资无需通过其他的金融机构，利用股票、债券等金融工具将资金供求双方直接联系起来，是最理想、最快捷的融资方式。这种没有第三方机构参与的融资方式虽然有利于资金的合理配置以及适当降低融资成本，但由于资金供求双方信任机制不足，导致在如今未能完全构建信任机制的社会背景下直接融资的可行性下降。
3.资本市场不健全
我国资本市场并不完善，因而在融资过程中的风险极高，导致中小企业难以承受，从自身层面发展就受到了制约。
4.间接融资成本高
而间接融资则是通过金融中介机构将资金供求者连接起来，最常见的金融中介机构是商业银行。然而考虑到中小企业现金流量小、制度不健全、财务状况不佳带来的风险系数极大，银行与企业间存在沟通障碍以及缺乏互信使得银行看不到中小企业的发展前景，再加上银行风险控制的程度提高、抵押条件苛刻、贷款程序复杂以及审批权受限，银行更乐意把资金出借给经营稳健、财务透明的大企业。
二、区块链技术分析
区块链技术
中本聪于2008年首次提出了区块链的概念，标志着区块链技术正式面世。区块链的本质是一个分布式数据储存和使用节点，任何区块链使用者都可对该数据储存和使用节点进行核查，任何单一的用户都不能控制整个数据节点。
区块链系统构成框架中各数据节点参与者共同构成和维持了整个数据节点的更新。由于其核心加密技术
哈希函数无法找到两个不同的值x和y，x不等于y，但H=H即两个不相同的数值映射所得到的哈希值则不相同，这就是区块链技术的核心原理。
由于哈希函数的特殊性，在构造出的数据链表上不仅能够查询当前数据的全部信息，哈希指针也可以指出上一个数据的位置。一旦某一个数据被更改所对应的哈希值也会改变。因此每个人都可以验证数据是否被更改过，哈希指针不仅可以对信息进行记录，而且能保证数据的不可篡改。
区块链技术的特点
1.归属证明登记
在区块链上的每一项资产或者权利都具有独一无二性，并且由整个区块链系统为它的可靠性来背书。
2.转可追溯
发生在区块链上的每一笔交易都能够被系统精确地捕捉并追踪，有效打击犯罪分子利用区块链技术进行违法犯罪活动，同时也能为企业的民事纠纷活动中提供重要的司法取证。
3.智能追踪履约情况
结合智能合约，双方能够清楚地看到对方在合约上的执行情况，时刻监督着交易的执行。
4.侵权证明与存证
区块链系统可以实现对内容的智能筛查与对比，一旦发现有侵权等行为就会自动获取证据进行固化，永远不可篡改。
四、运用区块链技术解决中小企业融资问题路径分析
区块链可追溯性解决中小企业贷款困难问题
区块链技术的可追溯性为每一笔交易都进行了自动“编号”，因此大大方便了对交易的监督和管理。
区块链技术相当于为银行和企业之间建立了一个互信机制，银行可以通过每一段链上的信息更全面的掌握企业基本信息、信用状况从而双方构建信任，有选择性地选取有发展前景的贷款对象不仅解决了贷款困难的问题，同时可以利用区块链技术的可追溯性跟踪调查贷款企业履约情况，进行信任评级使中小企业与银行双方都能良性发展。
智能合约有效缓解企业融资成本较高的问题
动态权变的数据监管是区块链技术的核心优势。凭借智能合约、数字签名及分布式点对点网络可创建公钥与私钥。公钥为数据交易公共账户，私钥是加密的数字签名工具。如果有了公钥、私钥的配合就如同得到了一张“许可证”，用户可以自由调取其所需要的数据，由此便解决了融资双方的信任问题。所以利用去除区块链中间人技术特点使资金的需求方与资金的供给方不通过银行等第三方平台直接获得资金支持是完全可为的。
区块链技术开放性解决中小企业信息披露不完全真实性差问题
区块链技术在保证链上信息安全性的基础上同时具有透明性，表现在链上数据对所有人都是开放性的，用户可以使用公开接口来查询数据，以次保证信息源的公开透明性。从中小企业自身来说，大多数中小企业对于财务信息的不重视，导致信息披露不及时以及真实性较差。
五、区块链融资面临的难题及其对策
区块链技术的建设及使用成本昂贵
就目前来看，虽然区块链技术已经在多个领域崭露头角，但是其发展仍然停留在初级阶段，各项技术还没有完全成熟。据相关统计显示，如果将维持比特币和以太坊正常运作的电力加起来，可以达到新西兰一整年的供电量。巨大耗电量意味着不菲的能源消费成本，再加上企业需要引进此类高新技术人才，这些花费对现金流量本身就较小的企业来说无疑是雪上加霜。
融资过程中可能面临的风险
1.技术风险
区块链的安全性得益于其加密算法的不可逆性，正是因为加密过程中运用了大量复杂的密码学原理，即使是非常成熟的算法也难免会出现错误。而一旦出现漏洞对其修复也要花费大量的时间和财力，在此期间系统很有可能还会受到黑客攻击。
2.信用风险
基于去中心化的区块链技术，资金供求双方的身份信息被严格加密，但账户交易信息数据则是公开的，这就在确保交易透明性原则的前提下规避了融资机构与企业之间的信息不对成与交易风险。但是，在这一过程中完全没有第三方监管机构进行监督交易，在某些条件下则会因交易的某一方中途放弃交易或者跑路从而导致融资失败。因此为了防范信用风险，在某些情况下一个能够有效保障交易达成、信息安全的“中心”机构还是有必要存在的。
3.法律风险
ICO是一种为区块链项目融资的常用方式，早期参与者可以从中获得初始产生的加密数字货币作为回报。我国对于资本市场的监管向来都是十分严格，但我国对虚拟货币市场的强力监管并不意味着对区块链技术的排斥，与此同时央行也在着手数字货币研究。因此企业在利用区块链融资时要审慎决策，远离非法集资和金融诈骗，在融资之前做好法律咨询，防范法律风险。
区块链生态圈尚不完善
区块链作为一项发展中的技术其生态圈并不完善。从上游即区块链研发来看，尽管有腾讯、阿里等国内互联网巨头投入大量精力研发，但区块链的研发终究不是一朝一夕就能完成的事情，还需要实践的检验。从下游即“区块链+”或应用场景来看，能供使用的区块链平台或App少之又少，加上人们传统的思维方式短期内难以改变，区块链技术在底层应用上的突破还需要些时日。
区块链融资平台的建设
区块链技术的成熟也要有一定的融资平台作为载体。政府部门在做好顶层设计的同时要连同国有五大行共同发力，借鉴大数据、区块链应用系统的建设经验，全力支持建设中小企业融资服务平台，帮助其解决融资难、融资贵的问题。在企业、银行、政府的多方参与下又形成了融资授信机制，打破三方融资授信与管理的体制机制障碍，精准地破解了中小企业融资信息不对成难题。自我国实行市场经济体制改革后，众多中小企业如雨后春笋般出现，时至今日规模仍在不断增长。
结语
目前我国经济发展迈进新时代，提质增效是发展方式的重大转变。解决中小企业融资难、融资贵问题，切实降低中小企业的融资成本，是中小企业带动国民经济发展的必经之路。
