前言
“双碳”目标下宏观经济的绿色低碳转型也会推动产业链供应链的绿色低碳化转型，这将带来巨大的金融需求，商业银行布局绿色供应链金融迎来战略机遇期。随着国际分工的深化和全球贸易的发展，全球的供应链价值链评估已经由单一经济指标拓展到经济、社会和环境等多维指标，供应链管理承担了比以往更多的责任。当前，我国绿色低碳产业大多数处于发展初期，银行对绿色产业企业的风险识别能力有待提升，信贷风险防控仍以传统抵质押手段为主，覆盖的目标客群数量相对有限，且逐单开发客户的效率不高。
一、商业银行绿色供应链金融的发展机遇
产业链供应链绿色转型提供了绿色供应链金融发展空间
银行服务产业链供应链绿色低碳转型的方向主要体现在两个方面：一是低碳产业链供应链的发展。低碳行业如节能环保、清洁能源、绿色建筑、绿色交通等的蓬勃发展，将孕育全新的绿色产业链供应链，银行可针对性地开展绿色供应链金融业务。二是传统高碳产业链供应链的绿色低碳升级改造。传统高碳行业如钢铁冶炼、化石能源、火电等，可通过应用碳捕捉、碳储存等技术，购买碳排放指标，以及开展绿色电能等项目实现其自身的碳中和，银行可在传统供应链金融的基础上增加绿色项目投资。
绿色供应链管理体系的完善扩大了绿色供应链金融需求
绿色供应链管理体系通过绿色供应商管理、绿色采购等工作，在传统供应链管理中融入环境保护理念，以推动提升供应链上企业的环境绩效，构建起全新的绿色价值链。商业银行沿着绿色价值链的轨道开展绿色供应链金融业务，可以满足供应链企业原材料采购、生产销售、货物运输、废旧商品回收处理等一系列环节中绿色化行为的金融需求，从而实现经济效益和环境效益的再分配。
绿色供应链金融依托核心企业扩展了银行获客渠道
绿色供应链金融可发挥产业链核心企业的信用延伸性和贸易融资的自偿性等优势，借助核心企业的信用额度、数据增信、担保等措施，扩展目标客户群体，使金融服务可以提供给原本服务不到的客户群体，并将单个企业的不可控风险转变为供应链整体的可控风险，从而增加信贷风险可控度。通过供应链核心企业的支持，如提供贸易背景数据、全量订单数据、物流数据等，银行可实现精准获客，有效降低银行一线员工的营销难度。绿色供应链金融可以拓展银行获客渠道，促进实现批量获客，降低获客成本，形成规模效应。
二、商业银行发展绿色供应链金融面临的挑战
绿色供应链金融业务标准有待统一
绿色供应链金融将绿色金融理念融入供应链运行之中，用于支持供应链中的环境改善、应对气候变化和可持续发展等生产经营活动，强调对供应链企业绿色生产行为的金融支持。但在当前的供应链体系中，部分核心企业的绿色供应链管理理念有待完善，对其上下游中小企业绿色生产的要求有待提高，缺乏主动跟踪和监督上下游中小企业绿色生产行为的动力。对商业银行而言，当前对企业绿色生产行为的认定标准有待统一，绿色信息收集存在一定难度，银行及时、有效识别绿色供应链金融风险的能力有待提升；同时，因绿色信息披露和共享机制有待完善，商业银行绿色供应链金融业务标准尚未统一，业务创新缺乏标准指引。
绿色供应链金融数字化服务能力有待提高
对绿色经济活动的识别、标记是绿色供应链金融的主要特征之一，但由于绿色供应链金融涉及的参与主体多、业务流程多，按照一般线下线上的流程难以有效解决各参与方之间的绿色行为信任问题，并且有可能存在操作成本高、操作风险高、用户体验差等问题。数字化水平提升有助于提升供应链绿色活动的可追溯性、透明度。当前，我国产业数字化水平以及银行数字化服务能力有待提升，需加强金融科技手段的应用，如利用物联网手段采集原始的绿色生产数据、利用区块链技术建立绿色信任机制等，进一步推动绿色供应链金融的发展。
绿色供应链金融产品类型有待丰富
尽管各家银行不断拓宽绿色资产融资渠道、加大绿色信贷投放，但当前部分银行提供的绿色信贷产品更多地聚焦于大型企业绿色转型或绿色项目的融资需要，在一定程度上忽视了产业链上下游广大中小企业绿色转型的金融需求。商业银行在市场化运作机制下，实现效益最大化是其主要目标之一，而绿色信贷、绿色债券等资产收益率相较而言优势并不明显，存在收益低、回报慢等特点，银行开展绿色供应链金融的积极性有待提升，仍需加强对绿色供应链金融中小企业客户的支持力度。
三、对策建议
制定绿色供应链金融发展规划
一是将碳中和目标纳入银行发展战略。商业银行尤其是中小银行需进一步提升对绿色低碳发展理念认知，将碳中和相关业务提升至企业战略高度，纳入银行中长期发展规划。二是制定清晰可行的绿色供应链金融业务发展目标。制定绿色金融管理办法，完善内部绿色金融考核机制，健全流程管控、产品开发、激励约束等业务管理制度，发挥绿色供应链金融的突破口作用，推动绿色金融业务健康有序发展。三是引导和培育员工的绿色低碳意识。加大绿色金融业务的教育和培训，提升员工对碳中和概念的认知，将绿色低碳发展理念融入日常经营之中，逐步培养具备碳中和、绿色供应链、绿色供应链金融等专业知识的人才队伍。
打造特色绿色供应链金融服务模式
碳中和不仅涉及低碳排放的问题，而且涉及产业链的技术升级、产业重构、模式创新等诸多方面。一是银行绿色供应链金融的产业布局也不应仅局限于低碳能源产业链，而应延伸绿色低碳产业链范围，如绿色建筑、绿色生产、绿色物流、绿色消费等新型绿色产业链。二是通过布局绿色低碳产业链，深入调研绿色产业链细分领域，制定针对性的开发策略，打造特色绿色低碳产业链金融服务模式。三是构建基于绿色产业链的金融生态场景，打造包含支付结算、融资、账户管理、理财等功能的一体化金融服务平台，推行跨产业链条的定制化绿色供应链金融服务模式。
创新绿色供应链金融产品
无论传统产业链的转型升级还是新兴绿色产业链的发展，都离不开科技支撑。银行通过提升数字化服务水平，可与产业端企业实现信息的互联互通和数据的开放共享，畅通信息传导路径，从而有效解决信息流通和资金融通的效率问题。同时，商业银行应加大绿色供应链金融产品创新力度。在应收账款融资、存货融资和预付款融资三种基本类型供应链产品的基础上，探索碳排放权、碳汇收益权、碳金融等融资模式，加快新型绿色低碳供应链金融产品的创新。
优化风险管理体系
一是加强绿色供应链金融准入管理。供应链金融业务基于核心企业信用进行延展，核心企业在其中的作用不可或缺，需设立严格的绿色供应链金融核心企业准入标准。首先，在行业上应选择发展前景良好的、具有绿色低碳特征的弱周期行业，然后在备选行业中选择绿色供应链管理规范、经营状况良好、竞争力较强的核心企业。二是转变传统的风险管理理念，建立数字化风控体系。运用区块链、大数据、人工智能等金融科技，强化贸易背景真实性和企业绿色生产审核，监督信贷资金用途的合规性，保证还款来源的可靠性，确保风险缓释措施的有效性，将过去的静态风险管理转变为动态风险管理，推动实现绿色供应链金融风险管理的数字化、可视化和智能化，有效降低信用风险和操作风险。
构建绿色供应链金融生态圈
一是建立绿色信息共享机制。搭建多方参与的绿色信息共享平台，推动建立完善的绿色信息披露制度，整合环保部门、供应链、第三方认证机构等多方绿色数据，完善开放共享的绿色信息基础设施，提高绿色信息的透明度、权威性、准确性和及时性，提升银行对绿色企业的识别能力。二是加强与产业基金、担保、保险等金融机构的合作，建立多层次的市场体系。
结语
基于绿色供应链金融的底层资产，探索资产证券化、期货、期权等多元金融产品创新，构建市场化的风险共担机制，共建可持续发展的绿色供应链金融生态圈。
