未来几年，哪些行业最有前景

作者：懒人养基来源：雪球

7月的股市波诡云谲，一半是天使，一半是魔鬼。我们来看具体的行情表现：

1、主要宽基指数

上证指数、上证50、沪深300和恒生指数7月涨幅分别是-5.40%，-10.46%、-7.90%和-9.94%；而中证500和创业板指分别是-0.60%和-1.06%。

2、跌幅较大的行业主题指数

中证白酒-21.04%，中证主要消费-18.54%，中证医药-10.74%，保险主题-12.56%，房地产-12.76%，中证银行指数-12.72%。

中证中国互联网指数-27.21%，中证中国互联网50指数-21.35%，恒生互联网科技业指数-16.53%，恒生科技指数-16.85%。

3、涨幅较大的行业主题指数

中证有色金属指数29.07%，中证新能源产业指数17.26%，中证新能源汽车产业指数12.18%，中证全指半导体指数14.92%。

如果不幸在6月30日选择投资中证中国互联网指数，到7月31日一个月期间，与投资中证有色金属指数的投资者在收益率上相差[29.07%-]=56.28%。

幸运者还包括投资了中证新能源指数、中证新能源汽车产业指数以及中证半导体指数的投资者；倒霉蛋的选项更多：中概互联，恒生互联，恒生科技，中证白酒，主要消费，中证医药，保险主题，地产指数和银行指数。

而在我列举的上述选项中，幸运与倒霉最小的收益差发生在医药和新能源汽车之间，为22.92%。

7月份涨幅最大的中证有色金属指数，月度涨幅近30%；而中证有色金属期货成份指数月度涨幅仅为5.77%。前者涨幅是后者的5倍多。

两个“有色金属”指数涨幅差距如此巨大，主要是因为商品指数反映基础金属行情，而行业股票指数则主要反映与新能源相关的小金属企业股票行情。

另一方面，中证新能源产业指数涨幅17.26%，仅为有色金属行业股票指数涨幅的59%，一定程度上说明有色金属行业股票指数可能过度反映了预期。

行业回报大不同在近几年并不稀奇，而7月份不同行业间回报差巨大，说明行情极致分化继续推进。

“宁指数”高歌猛进，“茅指数”风光不在，“傻指数”一傻到底。

也许极致分化终将结束，但不同行业齐涨共跌行情应该很难出现了。

震荡可能会成为常态：一部分行业下跌，与此同时一部分行业上涨；A股大概率会走震荡性、结构性、局部长牛。

未来几年有可能持续景气的行业主题包括：碳中和，智能制造，大消费；而行情很可能就会围绕它们次第展开。