前言
金融脱媒趋势在改变商业银行传统的资产、负债及中间业务的同时，加大了商业银行金融创新的力度，但与此同时，也使得商业银行的潜在风险增加，对商业银行的风险管理能力提出了更高的要求。
1.信用风险
信用风险指借款人未按合同的约定履行其还款义务，使得银行可能发生损失的风险。随着我国资本市场的发展和完善，金融脱媒趋势进一步深化，银行贷款不再是企业融资的首选，资质较好的大中型企业资金来源不断多元化。
企业发展所需资金既可以通过内源融资方式获得，也可以通过增发股票、发行企业债券的方式获得。2009 年创业板市场的推出为具有良好发展前景的中小企业尤其是高科技企业提供了融资的平台，商业银行公司业务部门贷款需求将面临严峻挑战。
为了维持和扩大业务规模，保持应有收益，商业银行不得不下降贷款客户的平均资信等级，提升自身风险容忍度，将信贷资金投向资信欠佳的中小微企业和零售客户。中小微企业和零售客户在商业银行信贷业务组合中的比重逐步提高，商业银行贷款回收的成功率必将受到一定影响，商业银行信用风险也随之增加。因此，金融脱媒加大了商业银行的信用风险，对商业银行的风险管理能力提出了更高的要求。
2.流动性风险
流动性风险和信用风险一样，也是商业银行面临的重要风险。当商业银行不能通过合理的成本迅速增加负债，或者不能迅速变现其现有的资产以获取足够多的资金时，商业银行将面临流动性不足的风险。引起流动性风险的事件或因素包括：资产负债结构不匹配、存款客户支取存款、资产变现困难等等。
金融脱媒趋势加大了商业银行的流动性风险，主要表现在资金来源同资金运用的期限错配风险。2013 年出现的两次“钱荒”凸显了商业银行的流动性风险问题。以 6 月份为例，银行间市场利率价格急剧上升，上证指数大跌 5.13%。此次出现的商业银行流动性问题，究其表面原因，可能是由于银行为了满足上级利润考核的要求，急需扩张信贷。但更深层次的原因是，商业银行同业业务在金融脱媒趋势下出现了大幅增长，以短期资金投向长期资产，而这些短期资金绝大部分是通过货币市场的融资。
商业银行期限错配的资金运作模式加大了流动性风险，使其比较容易出现大的现金流缺口。例如商业银行的买入返售业务一般占用资金周期较长，而银行为了追求高额收益往往以短期滚动资金进行买入返售业务，买入返售资产造成期限错配。银行一端做资产，另一端做负债，用短期负债匹配长期资产，累积的流动性风险必然加大。
通常而言，商业银行资金来源主要有存款、同业拆借、中央银行存款以及发行金融债券等，其中尤以居民储蓄存款占比较大。商业银行资金运用主要有贷款、贴现、证券投资、中间业务等，其中尤以长期性质的贷款占比较大。一直以来，出于流动性考虑，我国商业银行资产负债表中居民定期储蓄存款与中长期贷款存在较严格的对应关系，即居民定期储蓄存款是中长期贷款的重要资金来源。如前所述，随着资本市场的发展，不断深化的金融脱媒趋势不仅改变了贷款的期限结构，使得企业短期贷款占比下降，中长期贷款占比上升；同时也改变了存款的期限结构，使得居民定期存款占比下降，活期存款占比上升。
2000 年我国商业银行居民定期储蓄存款与银行中长期贷款的比例为165.2%，而这一比例在 2006 年 7 月达到持平后逐渐呈下降趋势，在 2010 年甚至降到了59.29%。目前我国商业银行短期存款长期运用的现象比较普遍，在这种资产负债结构下，银行通过迅速变现资产以进一步满足其流动性需求的难度加大，极易产生流动性风险。
另外，我国股票市场的发展也在一定程度上加大了商业银行的流动性风险。1首先，股票市场的不成熟使得牛熊市的交错转变成为常态，加大了商业银行的流动性风险。当股票市场出现牛市的时候，居民会将其短期银行存款迅速转到证券账户，短期银行流动性需求激增，当银行的流动性供给不能保证时，必将出现流动性风险。反之，熊市的出现又使得银行短期存款大量增加，在一定程度上带来了流动性风险隐患。
其次，新股的发行也在一定程度上加大了商业银行的流动性风险。为了追求更高的收益，每当有新股发行时，企业和居民将大量资金在银行和证券公司间来回转账，随着我国 IPO 的逐步放开以及股市的跌宕起伏，储户的反复转账造成了银行资金来源的不确定性，进一步增加了商业银行的流动性风险。最后，企业的融资方式也会随着股票市场的发展而改变。为了进一步降低筹资成本，经营良好、效益突出的企业纷纷改制上市，从证券市场获取资金，而这些企业大多曾是银行的优质客户和贷款对象。当这些企业改变融资方式，资金需求从长期转为短期之后，银行的流动性风险就进一步增加了。
3.市场风险
市场风险是指因市场价格的不利变动而使银行发生损失的风险。利率风险和汇率风险是商业银行面临的两大主要市场风险。金融脱媒趋势的进一步深化加大了金融市场的波动，从而加大了商业银行的市场风险。
2013 年 7 月中国人民银行全面放开了金融机构贷款利率管制，取消了金融机构贷款利率 0.7 倍的下限，建立了金融机构的市场利率定价自律机制和贷款基础利率集中报价和发布机制，允许金融机构在银行间市场发行大额可转让同业存单。2015 年 3 月 1 日起央行下调了人民币存贷款基准利率，同时结合推进利率市场化改革，将存款利率浮动上限由基准利率的 1.2 倍调整为 1.3 倍。
随着利率市场化改革的推进，商业银行资产和负债的利率敏感性不断加大，商业银行的存款价格竞争日益激烈，贷款定价风险不断提升，资金在金融机构之间的流动加快，市场风险不断加大。另外，随着人民币汇率形成机制的进一步完善，汇率双向浮动特征明显，汇率弹性不断增强，也加大了商业银行的市场风险。
综上所述，金融脱媒在给商业银行带来信用风险、流动性风险及市场风险的同时，必将在一定程度上提高商业银行的风险管理能力。
结语
商业银行的积极转型求变将使其面临来自各个业务线条的风险，作为经营风险的行业，未来商业银行的风险暴露将成为常态。但是商业银行也不能因为害怕风险而阻挠创新、因循守旧，而应在加快创新的同时，积极主动分析新业务可能存在的风险、发生的概率以及风险所带来的影响大小，通过建立防范和疏通机制，努力提高对各类风险的控制能力。
