互联网金融兴起，金融监管趋严。2014年之后，随着互联网金融的兴起，加之十三五规划提出的供给侧结构性改革、金融去杠杆等政策指导，金融领域迎来了全新的挑战。根据统计结果，2014年开始股票市场伴随着2015年一波大牛市重新恢复繁荣，却又在牛市冷却后较长期的震荡下跌中占比不断下降，不复2008年金融危机前的高占比。
债券市场融资占比开始回落，2017年开始违约事件频发进一步打击了债券市场的增长步伐。委托贷款、信托贷款等创新融资渠道也不断受阻，占比回落。随着2017年以来监管的逐步趋严，许多创新业务都受到了巨大的冲击，监管套利的红利不复存在，业务开展也就举步维艰。
在此趋势下，人民币贷款占社会融资的比重在2018年重新回到80%左右的高水平，但与十几年前完全不同的是，商业银行的信贷业务利润率却不断创下新低，商业银行的发展面临了前所未有的挑战，这一次它们似乎不能靠着规模的回升夺回利润的失地。
另一方面，严峻的形式也激发了商业银行去不断发展更多的创新业务，创新业务收入的比重也不断提高。在这一阶段，我国的商业银行迎来了机遇与挑战并存的金融脱媒新趋势。
商业银行环境分析。我国的金融脱媒化进程受多方因素的共同影响，并且处于不断更新的状态，经济社会发展、技术进步、监管政策变化乃至居民习惯等都会直接影响金融脱媒的表现。在不同时期，金融脱媒的作用方式和相应的应对措施存在差异，因此，把握金融脱媒在宏观环境中的不同表现具有重要意义。
政治环境。从2017年开始，银行监管迎来新的拐点。前期监管的重点更多在于培育和做大金融市场，未来监管的重点则是在此基础上，建立高质量的金融市场。金融监管将侧重于统一监管标准、修补监管漏洞、规范业务操作，加强资本的流动性监管。同时，金融监管在提高审慎标准的同时，积极开启服务实体经济、开放创新的正门。
受加强金融监管影响，2017年以来，金融市场利率显著上行，并且未来一段时间都将保持高位偏紧。同时，在严监管的整治下，银行信贷回流明显，非信贷投资和表外业务扩张得到扭转，预计这将成为未来银行的资产负债表的主要项目。加强金融监管意味着，前期银行通过加杠杆、走通道，赚轻松钱的时期基本结束，同业、理财等业务面临重塑，银行需要寻找新的中间业务的增长点。
此外，近年来我国资本市场的两大政策导向是促进直接融资整体规模的增长以及引导金融体系服务我国民营经济、中小微企业的发展，对于银行而言，以往依赖大型客户的传统信贷业务的模式的衰退是政策导向下不可逆的过程，这要求商业银行必须拓宽业务类型和客户层次，才能够获得更多的增长机会。
经济环境。近年来，随着国际经济环境变化，加之国内经济增长的结构矛盾凸显，在周期和结构性因素相互作用下，经济增速开始回落，近年我国的GDP同比增速已跌破7%大关。同时政府更加强调经济增长的质量而不是速度。经济增长目标从“保持经济增长与调整经济结构”转向“稳增长、保就业、增效益”，以及“提高发展质量和效益为中心”。
宏观经济增长和融资结构的变化意味着，对银行而言，未来将很难见到信贷资产大规模扩张。以往靠规模快速扩张获得盈利增长的模式将难以持续。银行信贷业务的发展需要从寻求增量转向关注存量。
社会环境。近年来，经济发展变化带来居民经济行为结构转变的一个明显特征是消费的兴起，对GDP增长的贡献大幅提升。根据WIND数据显示，到2016年，消费对GDP的增长贡献率为64.6%，已经超过投资成为越来越重要的GDP增长贡献指标。
互联网消费的兴起，人口构成变化、特别是城镇人口的增加等，都对消费的变化起到一定作用。与消费兴起相伴生的是居民储蓄的下降。在美国等发达国家的市场中，居民消费占收入的比例很高，储蓄率很低。
中国由于特有的国情居民储蓄很难下降到美国的程度，但仍然是处于下降的通道。居民储蓄的下降导致银行负债端的成本上升，金融脱媒对银行资产端的不利影响与成本端形成双重挤压，给商业银行的信贷业务发展带来了巨大的压力。
另一方面，随着居民理财观念的提升，个人理财和财富管理的需求快速增长。从居民资产结构看，银行存款占比下降，而在股票、保险、理财产品等投资占比增加。居民储蓄不再像过往通过银行间接流入实体经济，而更多地通过直接融资工具流入实体经济。一个最典型的例子是股票，企业IPO时很轻易能得到投资者成千上万倍的认购。这种变化也将加速金融脱媒化进程。
在社会环境和居民消费、投资行为的转变下，商业银行的传统储蓄业务的吸引力正在不断下降，消费需求的增长催生了信用卡业务、消费金融服务和供应链金融服务等一系列银行业务的创新业态，投资理财需求的增长和普惠金融的发展也催生了各种不同类型、渠道的理财方式、理财产品的需求，重塑了商业银行的定位。
技术环境。互联网与金融科技的发展也对金融脱媒进程产生了广泛而深远的影响。在金融科技发展的推动下，金融行业的效率得到了很大的提高。过往，中介的产生即是为了提高效率，将系统中需要交互的次数从N的平方大幅下降至2N,提高系统的效率，这也是银行发展的使命；
但随着金融科技的发展，系统中对交互次数的承载力大幅提升，即使发生N的平方次交互也能短时间内迅速完成，并且在直接交互的过程中信息的损耗更小，在这样的系统中中介反而成为了拉长交易链条的阻碍因素，去中介化是金融科技带来的必然趋势。技术的进步对金融脱媒的形式和进程都产生了重要的影响。
供应商讨价还价能力。在传统行业中，供应商的议价能力是由供应商和购买方相互之间的重要性和影响力决定的。商业银行作为特殊的行业，其上游供应商主要包括资金的提供者和各项基础设施和服务的供应商两个方面。
自己的提供者主要是在银行体系内进行储蓄的企业法人及个人，对他们而言，能够稳定、安全地获取更高的利率是其追求的主要目标，过去利率并未放开市场化，储蓄产品在收益方面同质化，因此资产规模更大，口碑更好的大型银行是客户的首选，随着我国利率完全市场化的发展趋势，商业银行的价格竞争势必更加激烈，通过进一步压缩利润空间争取客户。
另一方面对于提供各项基础设施和服务的供应商，具有庞大体量的商业银行处于绝对的优势地位，具有很强的议价能力。
购买者讨价还价能力。与购买者的讨价还价能力分析的逻辑与供应商一致。对于商业银行而言，购买者之中最主要的部分是资金的需求方，即贷款的需求方。
目前我国的融资渠道较少，尤其是对于小微企业而言，低成本的融资渠道难以获得，因此商业银行在与中小企业为主的资金需求者的供需关系中长期处于强势地位，但随着国家近年来扶持中小企业，拓宽民营经济融资渠道的若干措施的出台，商业银行以往的绝对强势地位发生了改变，与购买者的要价还价能力未来将进一步下降，这要求商业银行必须提供更加个性化的创新业务，稳固销售产品和服务时的议价能力。
潜在进入者的威胁。在传统的行业之中，新进入者既能够为行业带来新的产品、服务和资源，也要在原有的行业产值之中瓜分一块蛋糕，从而与现有企业在资本、人才和客户等方面展开竞争，最直接的后果是进一步降低行业整体的盈利水平。在波特五力模型之中，潜在进入者的威胁程度主要体现在三个方面，即进入新领域的障碍、现有企业的反应以及新进入者是否能够带来行业的变革。
对于我国的商业银行业而言，由于行业的严格监管，过去银行业一直处于半开放的状态，但随着国家对民营银行经营的放宽以及互联网金融产业的发展，银行业的竞争进一步加剧，诸如微众银行、网商银行等背靠腾讯、阿里的民营银行先后成立，这些“互联网”民营银行依托其信息优势和便利快捷的业务办理流程很快获得了一大批以年轻人为主的个人用户的青睐。
结语
可以看出，国家对于银行业经营的整体门槛正在放宽，同时民营银行背靠互联网企业，能够快速获取银行业经营的渠道、客户、信息等资源，打破了银行业的天然壁垒，行业竞争持续升级。
