上期印度出海攻略为大家总体介绍了，印度这个国家的主要政策以及风土人情，相信大家对于神秘的印度一定有了不一样的了解吧！
那么本期的出海攻略，干货铺将从行业的角度进行切入，为大家介绍最受我国出海印度企业青睐的互联网金融行业的概况！希望可以帮助到出海的小伙伴，了解一个最真实的印度互联网金融市场。
一、发展背景
近日，移动互联网公司APUS发布《印度互联网金融报告》。数据显示，印度的电商零售市场份额和渗透率将会飞快增长，随之而来的，印度支付行业的迅速崛起将不可阻挡。这样支付领域就会呈白热化竞争。在3亿智能手机用户的加持下，支付领域、另类借贷、财富管理和网络证券都将有爆发的可能性。
印度目前互联网用户大约为7亿，互联网渗透率为55%，还低于印尼60%。大没时间哦由于印度人口基数大，未被传统银行覆盖的比例接近一半，信用卡渗透率在10%以下。对比东南亚国家，潜在需要Fintech科技拥抱的人群基数更大。
同时根据第三方研究机构数据显示，印度尽管是世界上第二大人口大国，但相比中国，信用卡渗透率有53%，印度这一比例只有4%；而且只有3%的印度人会投资股票，这一数字在美国和中国分别是55%和13%；此外，保险在印度的渗透率也只有4%，全球平均水平为7.2%。
研究机构认为，未来受政策鼓励与改革、技术进步、用户增长等多种因素影响，印度的数字支付市场有望以17%的增速，其中移动支付规模有望在2026年达到3.1万亿美元。
与此同时2020年6月，国际市场研究机构Research and Markets发布了《印度数字支付市场》趋势报告称，2022年到2025年，预测印度数字支付市场的年复合增长率为58.90%。2020年印度Fintech 融资额度从2019年的不到6亿增长4倍达到了24bn。从案子数量来看，2020年成交的投融资项目数也增长了65%。这些数据都表明年印度的Fintech行业愈加吸引了资本市场的青睐。
从政府政策角度看，本届印度政府表现出对推行无现金社会的坚决态度，近两年先后推出的一系列政策显示出对互联网金融的友好态度，如废钞令、惠普金融政策，改善数字基础设施，推出支付系统，如 Aadhaar Pay、UPI 等等。可以看出印度政府对于大力发展印度金融行业的大决心。
二、发展现状
目前，印度市场内的金融玩家都各自推出了他们的平台，按照印度人的支付方式目前主要划分为两大阵营：第一大阵营是去的电子钱包和支付银行牌照的平台，另一个是，基于UPI的各种移动支付平台，包括“国家电子钱包”BHIM、基于该技术的第三方支付平台以及传统银行推出的基于UPI的手机银行APP。
1、电子钱包和支付和银行阵营：这其中的佼佼者就是大家耳熟能详的Paytm，这家目前阿里巴巴旗下的公司，成立于2010年，最初是一个移动充值平台，由于印度早起互联网金融基础建设特别薄弱，到2014年为止，该平台注册用户刚刚突破2000万人。不过在获得蚂蚁集团入股之后，Paytm开始腾飞。一年多后，Paytm的用户数量从2000多万跃升到1.5亿。2016年，Paytm获得印度央行发放的第一张支付银行牌照，并获准在印度市场开展支付、储蓄、汇款、转账等银行业务，为印度小微企业和低收入家庭提供低费率金融服务。2017年初，Paytm用户数量突破两亿人，成为全球第三大电子钱包。到2018年，Paytm的注册用户进一步激增至2.5亿。截止2021年的9月，Paytm已有3.6亿注册用户，覆盖2100万商户。当前印度网民有近7亿，相当于超过一半印度网民是Paytm用户。
除此之外，MobiKwik稍逊一筹，用户数量在5500万左右 ，Freecharge被电商平台Snapdeal 收购，可能退出竞争舞台。另外，被腾讯注资的出行软件Ola也同样推出了电子钱包，加入竞争。其余的比如谷歌的Tez，以及亚马逊的Amazon Play都先后进入印度市场，不过目前来看仍旧是Paytm占据了绝大部分用户。
2、基于UPI的国家电子钱包、支付平台以及传统银行APP：BHIM是第一个经由政府推广的移动钱包，由印度国家支付公司基于统一支付接口 UPI 开发，不以盈利为目的，不收取任何手续费，专注电子转账。手机银行 app 方面，五大银行占印度手机银行交易总值的 92% 以上。
总体上来说，印度的互联网金融市场主要由中美两国的资本主导，包括阿里巴巴、腾讯、谷歌和亚马逊等巨头公司都在印度进行了布局，并且取得了累累硕果。而互联网金融的其他领域，比如P2P网贷、现金贷、理财工具等，目前根据干货铺观察仍旧处于发展初期阶段有非常大的发展潜力。
三、发展前景
干货铺认为尽管目前来看，已经有大量的中国互联网金融企业出海印度，但是由于其巨大的人口基数，以及四条非常重要的原因，干货铺仍旧非常看好印度的互联网金融市场，蕴含着非常巨大的商机。
第一个重要原因是目前印度的经济发展中杠杆的比重非常低。
这是桥水基金创始人达利欧的新书《债务危机》中的核心观点，通过对近百年的48个国家的案例分析，发现加杠杆是经济高速发展过程中的必然规律。通过我们对历史的记忆也可以感受到，比如50、60年代的美国，80年代的日本以及现在的中国，都是高速发展的同时伴随着杠杆越来越高。目前中国的杠杆率甚至到了150%的水平。
目前，印度还处于发展初期，人均GDP只有2000美元，杠杆率也只有50%，干货铺相信印度未来5-10年将经历高速发展的话，那么印度的杠杆率一定也会持续升高，加杠杆的过程中金融行业会有一波红利。中国经历的20-30年的高速发展，红利最多的两个行业就是房地产和金融。在中国参与金融行业是很难的，而印度不一样，印度的金融业对民营资本和外资更为开放，因此有很大的机会。
第二个重要原因是印度依然有大量人民的金融服务需求还没有被满足。
印度传统金融机构的渗透率是不足的，信用卡持有率很低，金融服务的下沉不足。一方面是由银行的体制机制和成本结构决定的，这点同中国相似。和中国不一样的是，印度的大部分民众脱离于银行体系外，印度有80%的民众是没有稳定工作固定收入的人；印度的小微企业有大约5000万家，这两类人群都没有纳入到以税务为载体的国家经济监控体系中，没有官方的信用数据，因此传统的金融机构触及不到。但印度在过去3-5年内发生了很大的变化，这种变化其实就是今天论坛的主题——支付和数据驱动下的印度互联网金融开始崛起。
第三个重要原因是金融支付和数据的基础设施正在逐渐完善。
支付的底层是账户，印度政府用一个普惠金融政策使全国大部分人民免费得到了金融账户，这为电子支付打下了基础。其次是UPI，这个是印度政府所做的电子支付基础设施。电子支付上印度完全区别于中国，中国的电子支付由阿里巴巴和腾讯两个私营企业把持，数据都沉淀在了各自的体系，没有变成公共财产。而印度政府直接就把支付当成了全民基础设施去建设，这就意味着支付数据的获取门槛低多了，更加适合创业企业去基于市场做竞争。未来，印度基于支付的创新模式会不断地涌现。再次，就是印度政府在2016年实施的废钞令。这是一个大胆的政治举措，虽然饱受诟病，但在废除了占到印度86%现金量的500-1000卢比纸币后，促使大部分人把现金储蓄到了银行账户，然后再通过建设好的电子支付设施进行支付。因此从2016年开始，UPI的交易量呈现了几何级的增长。印度的支付体系建设以及便利程度与中国基本持平。
第四个重要原因是印度的数据其实比中国的还要完善。
中国是有个人征信和企业征信的，这样的征信数据以借贷情况为主，只有持牌机构可以读写。而印度数据的开放度、广泛度是高于中国的。首先印度在个人数据上有超过10亿人在用的身份认证系统，这比中国的二代身份证还先进，它包含了生物识别等多种功能，覆盖了90%的印度人。这样就可以把一个印度人所有的电子行为都记录下来。在企业数据上，印度政府进行了GST税改，这个税改不亚于1994年的中国税改，税改把印度的多个邦的割裂市场变成了大统一的市场。同时，印度政府还把数据都合并成了大的数据集，建立了数据中心，除了金融持牌机构，有授权的机构都可以读写征信数据。写征信数据对公司是非常关键的，对个人的威慑很重要。基于这样的一套体系，印度金融环境会提高融资效率并降低融资成本。
基于以上四个原因，再加上疫情在印度肆虐，一定会有越来越多的印度人开始使用互联网以及智能手机，我相信一定会有更多的中国出海企业在印度的互联网金融市场大展拳脚取得成功。
那么下期印度出海攻略将会为大家带来另外两个大家非常关心的行业游戏以及电商在印度的发展前景，敬请期待！
了解更多出海资讯
出海干货铺是你最值得信赖的伙伴
