融资需求角度理论
在考虑了企业资本结构和市场价值之间关系后，1958年，美国著名经济学家莫迪利亚尼和米勒阐述MM理论。他们认为，假如筹资和投资决策独立，不考虑企业和个人所得税，双方都在无风险市场下投资，资金市场有效运作，则企业的总价值不受资本结构的影响，在一定的资本结构中，资本结构变化不影响市场价值。具体来说，企业市场价值与负债无关，和其预期息税前利润及行业风险风险报酬率的商有关。在最初MM理论基础上，考虑所得税影响后，1963年，莫迪利亚尼和米勒提出了修改版的MM理论。从该理论可以看出，资本结构变动影响企业价值，如果公司负债经营，将带来税收节约价值。MM理论有许多假设前提和条件，在现实生活中缺乏适用性，但它是现代资本结构理论的基石。
优序融资理论
不对称信息理论被美国经济学家罗斯于20世纪70年第一次将该理论系统引入。不对称信息理论认为，管理者是内幕信息的使用者，管理者比市场及一般投资者掌握更多关于企业真实信息，更好了解公司的经营状况和发展前景。而优序融资理论是在信息不对称基础上产生，阐述了信息对融资结构和融资次序的影响。通常来说，公司不会发行股票，当公司股票实际价值低于售价时，这时会考虑发行债券。企业只有在股票价值被高估时，才会考虑此方案，但是企业发行股票时，投资者会认为公司股票的价值高于其实际价值，投资者在股票下跌和股票实际价值期间，不会轻易做出购买股票的决定；投资者将买过股票会出手。所以股票高估或低估，首先应考虑发行债券。融资有序理论遵循“先企业内部积累后外部融资，先债务融资再股票融资”。如果内部融资不足，则考虑发行债券来融资；当债务融资可能使企业陷入财务危机时，最后才使用权益性融资。
企业金融生命周期理论
企业金融生命周期理论为处于各时期阶段的企业找到与其特点相适应并可持续发展的出路。对于初创期的企业来说，由于企业产品处于开发投入期，对资金需求量大，投资风险系数高等问题，对自身资金注入主要依靠内部融资。处于成长期的企业来说，它急需扩大市场份额，追求规模扩张，把企业做大、做强。制定与自身发展相适应的融资策略，提高资金运作效率，这时更多依赖于外部融资。对于成熟稳定企业来说，销售份额高，且经营风险相对较低，自身设施和财务制度等方面完备，具备在公开的市场上发行有价证券条件，股权融资比重上升，这时主要以股权融资为主。
融资供给角度理论
信贷配给理论
信贷配给理论是一种属于信贷市场的特殊现象。斯蒂格利兹和威斯提出信贷配给理论。此理论认为，假如有许多人向银行申请贷款，可能只有一部分人能成功得到贷款，另一部分即使想办法提供更好的条件也不能得到借款，也就是说，只能满足一部分人的要求。造成这一现象的原因是信息前后不一致，逆向选择和道德风险存在于信贷市场，正是由于这些因素的存在，才使银行为满足自身利益最大化而热衷追求。
歧视偏好理论
它是美国经济学家加里S贝克尔在其出版的《歧视经济学》中提出的模型理论。此理论是在自身感觉不愉悦的前提下产生的，自己选择愿意和某一成员打交道而不愿意与另外一组成员交流，即使需要自己承担一定费用，这选择完全取决于自己的喜悦情绪。当歧视行为发生时，该人为了行驶特权，必要支付一定费用或自身收入减少。作为社会习俗的一种，歧视与经济结构的稳定性具有很大关系。当个人服从社会群体时，会受到群体的规章制度的约束，会得到群体某方面利益好处，而这些歧视行为在社会处于主流时，非歧视行为处于次要地位，这对社会规则是相悖的。这些非歧视行为不予社会大势相符，违背社会规则就要受到处罚。这样看来，给社会带来危害，弊端大于好处。阿罗对贝克尔雇员模型进行了拓展，歧视不仅与人们对工作中发生问题有关，如：职位的竞争、工作摩擦；而且还与人们对民族等各种事物认识的不同有关。卡恩就贝克尔的顾客歧视模型进行发展指出服务的提供者会受到顾客对它们的偏见。
银行信贷倾斜理论
商业银行经营管理必须考虑三原则：安全性、经营性、流动性，银行信贷倾斜理论在给中小企业贷款时会综合考虑企业规模、信誉、自身基础设施、发展潜力等因素，从而对符合贷款条件的中小企业提供信贷支持，而将一些弱小中小企业拒之门外。而支持中小企业发展是银行共同承担的责任，尤其在当前经济形势下，金融业对中小企业提供信贷支持有助于为其发展注入资金活力。
信用理论
信用风险及信用评价概念
信用。从经济角度来说，信用就是借贷关系，就是在一定有效期限内你获得一笔钱的预期。主体遵从行为规范中发生的行为和结果。遵从信用水平和信用行为水平高低实际上是信用优劣的等级。按信用主体不同，可以划分为三大类别层次，分别为政府层面、企业层面、个人信用。我们在这就中小企业信用展开研究，因为企业信用是现实生活中产生影响力最大的一个。信用遵从行为的因素是关系到影响中小企业信用的因素。现代经济是信用经济，中小企业健康发展必建在信用基础之上。在现代经济发展下，我国中小企业信用能力不高，信用风险大。
信用风险。信用风险是一种客观存在的现象，其存在的根源在于企业在信用交易中信用程度的差异性，这给双方带来交易的不确定性。信用风险是借款人、交易双方由于某种原因不愿履行合同而造成违约遭受的可能性损失。基于信用管理考虑，信用风险通常被分成可控和不可控风险；从中小企业的信用风险角度看，有生产信用风险、财务信用风险、商业信用风险、融资信用风险。
信用评价。从起源和未来发展方向来说，信用评价可划分为广义和狭义。狭义理解为对企业在守信方面程度的评价、偿债能力方面、履约状况方面的评价；广义的信用评价则指发行主体遵守诺言的能力和值得信任度。信用评价具有独立性、市场性、系统性、合法性、可靠性、公正性、时效性、负责性、公用性等特点。按评价方法分有公开评估和内部评估之分；按是否收费分有偿和无偿评估两种；有综合评估和单项评估两种是基于评估内容来分的；按评价对象不同有可以分为企业、证券、项目、国家主权信用评价四种。本文研究企业信用评价。
企业信用评价模型理论
传统早期的信用评价模型
早期的信用评价模型有信用属质模型和信用评分模型。信用属质模型有5C、5P、5W模型。信用评分模型有多元判别分析法、Logit方法、人工神经网络的信用分析模型、BeaVer的单变量模型、Alnnan的z模型、Chesser的信用预测模型。信用属质模型是考虑到有信用风险前提下，金融机构决定对企业放款前，对企业自身经营状况进行质的评价。5C分别为品质Character、能力Capacity、资本Capital、抵押品Collatera1和条件Condition。企业道德品质包括是企业经理的领导能力、企业形象、企业资金运转、还款意愿等方面。品质、能力、资本、抵押品是从企业借款的微观方面说的，而经营环境条件是从整个社会经济运行状况宏观方面说的。
衡量企业贷款信用标准是5P，分别为PersonalFactor、PurposeFactor、PaymentFactor、ProtectionFactor、PerspectiveFactor。5W信用评价模型即who、why、what、When、How。这三种评价模型都是某评估机构对贷款企业进行综合评估，在总评估中决定是否给企业以贷款。多元判别分析法是研究多个自变量与因变量相互关系的一组统计理论和方法。又称多变量分析。Logit模型是考虑企业财务指标作为评价因素，再设定风险投资警戒线来投资定位。人工神经网络的信用分析模型由大量处理单元组成的非线性自适应动态系统，它模拟生物神经结构的结果。
现代信用评价模型
现代信用评价模型在传统信用评价理论和模型的基础上，进一步发展，它呈现出定性向定量、由简向繁、由单个向多个即组合资产信用评价方向发展。此模型包含种类多，我们通常所说的有信用度量模型、经理组合系统、信用风险模型、信贷组合审查模型、信贷分析系统模型。信用度量模型由J.P.摩根银行1997年建立，对因信用资产质量变化而导致的组合价值的波动以及价值的分布状况估算，进而对信用资产组合的在险价值计算结果得出的一种方法。
美国KMV公司开发出来经理组合系统，该系统是在信用监控模型基础上开发出。信用风险模型是瑞士银行钻研三年时间研究开发出来的成果，在1996年向大众展示此模型。债券或贷款组合的损失分布的得出依据保险业中的精算方法。信贷组合审查模型是麦肯锡公司于1998年在经济计量学和蒙特卡罗模拟米实现基础上开发的利用分析贷款组合风险和收益的多因素模型。信贷分析系统是KMPG公司于1998年提出的一种风险中性的信贷风险的信贷评估系统。
