针对多地业主因楼盘延期交付宣布停止还贷的事件逐渐发酵，2022年7月15日，银保监会作出回应，表示将引导金融机构市场化参与风险处置，支持地方积极推进“保交楼、保民生、保稳定”工作。
同时，多家银行也发公告回应“停贷”事件：规模较小，总体风险可控。那么，我们该如何来理解金融机构市场化处置？一般有哪些途径呢？最终可能会是如何解决的呢？
一、先来看看：市场化参与风险处置，一般都有哪些途径？
我们来看看回应中的关键一句话，那就是“引导金融机构市场化参与风险处置”的关键在于市场化。这就意味着金融监管机构和地方一般是不会直接的参与到烂尾楼的处置当中。
但是，大家也别着急，因为这里同时提出了要“保交楼”，也就是说，必须要有路径来解决烂尾楼能最终交房。那么，这里所谓的路径都有哪些呢？
一种是地方城投注资。也就是地方国资委以城投基金的形式入股地产公司，将地产公司部分国有化，确保地产公司拿得出钱盖完楼，之后通过售楼的利润来确保国有资产保值的同时，烂尾楼能盖起来。
另一种就是采取银行介入，专款专用，给地产公司一部分钱，专门账户进行监管，地产公司并不能自己动用资金，要银行批准才能用作工程建设价款的支付。
其实上述两种方法，在窟窿还不是特别大的时候，应该还是挺管用的。不仅能处置好烂尾楼，还能有效防止系统性风险。
但是目前窟窿的大小，想必没人知道，到底多少在建楼盘，又有多少个加了几十倍杠杆的房企，这是难以估量的，也是需要进一步去评估的。
二、现在的情况是，银行已经是处于风险的风暴中心
为什么这么说呢？实际上，一般银行的业务是分两部分的：一部分是对买房人的买房贷款，还有一部分则是给开发商的贷款，也就是传说中的“一鱼两吃”。
如果房子不是烂尾，买房的人不还贷，银行的风险还只是自己贷出去的那部分。假设首付20%，银行风险就是80%房款。最后只要把房屋拍卖，拍卖收入超过贷出去的钱，银行的贷款其实就没有风险了。
如此看来，只要不是次贷危机那种情况，后面房子打个8折还是挺好卖的，所以银行的这个生意，相比贷给企业的经营贷，可以算是风险低，好赚钱的业务。
当然，即使让你碰上次贷危机，银行依然可以通过法拍房，拿回大部分资金，比如6折卖，那最后的亏损也只是 / 8 = 25%。在这种情况下，底子比较好的银行还是勉强吃得消。
但现在的情况是烂尾，显然银行是没有办法在停贷的情况下，通过拍卖房屋的操作来避免金融风险的，即贷款性质更接近于无抵押无担保贷款，这也是我为什么说现在银行处于风险的风暴中心。
那么，捅出这么大的风险漏子，最大的责任人是谁呢？恰恰就是银行自己！开发商确实无耻，项目管理资金管理混乱造成烂尾的结果。但正如各业主放出公告书提到的，银行对项目监管账户的资金毫无监管，任由开发商挪用，才直接造成如今的局面。
期房的发明地香港，也出现开发商破产无法完成项目的情况，最后就是接管方使用监管账户的资金，完成房屋建设，最后完成交房的。
如今看来，一鱼两吃的另一头，银行给开发商贷款正在扛着的大雷， 希望大家都能从这次事件的惨痛教训中，长长知识吧。
三、最后若是银行再放一笔贷款盖房子，本息该如何偿还呢？
房企没钱，银行也不可能免费给钱，如今方向是引导金融机构市场化参与风险处理。其实往往也就是银行再放一笔贷款把房子盖好，即使是信用次级的贷款也要去尝试的。
那么，至于本息如何偿还，这里没有说，我们不妨猜测一下，按照以往样板有几种可能：
1、业主出。所谓要房子，那就得加钱，这是以前处理烂尾楼比较常见的办法，毕竟建设成本相比于土地要低不少，高的是信贷资金成本和地方的土地财税，只要地还在，盖了一半的房子一方面找业主出，不够的话再找银行贷，还记得之前就有业主自筹钱让开发商继续盖房子的案例。
2、银行出。也就是说，银行通过打包成理财产品卖给投资者，这时就可以把一个很大的风险平摊到大部分人身上，往往也都是解决问题的一种方法。题外话，未来的城投债是不是也能这么干，毕竟这部分债务是不计入政府债务的，剥离都是有可能的。
3、以债养债。可能仅仅是拖延时间，把钱借给资不抵债的房企，今天都负债累累，明天拿什么还钱，再来一波涨价去库存？怕是居民接不住了。这里的关键就是风险可控如何把握，搞不好就会演化成系统性金融风险，这是个需要很谨慎的解决方案。
说真的，这种引导金融机构市场化参与风险处理的金融创新，一定要匹配上金融体系的纠错机制和防风险监管机制，没有长期的可靠体系，就无法保证类金融创新不会失控，造成更大的损失。
最后的话：其实就是时间换空间，通过稳地价、稳房价和稳预期，实现软着陆
比起银行，购房人是弱势群体。特别是对于烂尾楼，很多人掏空六个钱包，付出未来30年的收入，却承担了所有风险。一旦烂尾，就是对未来的毁灭性打击。所以当务之急是尽快保交楼，而不单单是征信问题。
总之，对于期房制度，这是一次猛烈打击。对于购房者来说，以后还是要尽量购买现房。毕竟房地产行业的高杠杆是很难长久的玩下去。
