无论是对于初学者，还是有一定经验的投资者来说，如何分析一家公司都是必修课。很多人有一种感觉，特别是现在，很多企业的局势变化出人意料，让我们的投资很迷茫，其实这都是因为不会分析企业，不会判断一加企业是否有发展前景，导致的。
今天，我们就给大家介绍一下如何用价值投资来分析一家公司。那么为什么要推荐这种投资策略呢，原因是交易频率低，精力消耗少，价值投资不需要频繁的盯盘和交易，所以不需要占用投资者过多的时间和精力，适合广大的普通投资者。
同时，从长期看，价值投资确实是赚大钱的正途，为什么呢？
在这个市场上大家有的研究指数有的研究消息有的研究公司有的研究政策，最终目的就是赚钱。
一般来说，投资方法分为两类，投机和投资，两者共同点都是为了获得盈利不同点在于收益来源的区别。投机，多采用的是研究价格变动规律的技术分析，预测将要出现的情况，提前布局利用市场出现的价格波动来赚取差价。
投机行为是典型的零和博弈，就像平时我们打牌、打麻将也是零和博弈，牌桌上并没有产生新的价值，所以这就是有些人称股票市场为赌场的原因。
零和博弈意味着你要在投机行为中取得收益，必须和其他人斗智斗力。显然大多数朋友都有自己的本职工作理财基本是业余，所以投机的成功率必然很低。
而价值投资就是实业投资思维在股市上的应用，投资一支股票就是投资一家公司。价投不太关心股价的短期波动，而是关心背后企业的价值。最后你赚到的钱就是公司赚取的利润和回购，其他的被并购机会等等。
除了适合广大的普通投资者外，价投也适合较大的资金交易，大资金做短线很容易成为主力的对手盘，做长线可以分批建仓，化整为零，隐藏自己。长线投资刚开始的时候收益并不显著，但是，随着时间的推移，却能逐渐收获可观的复利增长，实现滚雪球式的资产增值。
价值投资是讲求性价比和确定性的，不谈估值的投资都不是价值投资，正确地学会如何评估公司的价值是价值投资里面重中之重的一环。
那么价值投资是如何分析一家公司的呢？
这里我们结合巴菲特经典的3个好来讲解，这三个好分别是：好公司，好生意，好价格。
一、好公司
首先，是好公司。一般来说，好公司的业务，最好是一句话能够说清楚，注意，这点非常关键，比如微软是卖软件服务的，阿里是做电商的，腾讯是网络社交和游戏。
只做能看懂的生意，优秀的公司都是耳熟能详的。在投资的时候多问问自己，你买的那些公司，有前途吗？这个公司未来10年还会不会存在，他的产品还会不会依然有市场竞争力，10年后我们还需要吗？站在当下，也能看到公司未来10年，20年的样子，不用担心它某一天会突然倒下，这样的公司正是投资价值所在。
其次企业要有独特性，具备核心竞争力。巴菲特有一个著名的“护城河理论”，是他很核心的一个投资概念。护城河理论就是一家企业拥有其他企业难以复制的优势，别人很难拿走，你是唯一的，消费者想买这个产品只能从你这里买到，于是市场上的钱都让你挣了。
一般来说，护城河有以下几种：企业的无形资产、高客户转换成本、成本优势、规模效应等等。这个限于时长我们就不具体讲了，感兴趣的朋友可以根据评论区的提示观看我们制作的讲书视频。
二、好生意
好生意我们从三个方面去分析：行业空间，商业模式，竞争格局。
行业空间，也就是行业天花板，这个很好理解。在选择企业进行投资的时候，我们会非常看重企业所在行业的市场空间情况，如果一个行业的市场空间已经相当小了，或者本身行业的天花板非常低，那么显然这个行业当中也不可能产生大市值的公司，或者说行业已经达到了天花板，那么显然这样的企业已经没有了成长性，而没有成长性的公司是不可能给高估值的，只有给低于行业的估值水平在判断上。
行业的天花板尚不明确的行业，要么处在新兴行业领域，需求正在形成，并且未来的市场容量难以估计，如新型节能材料；要么属于“快速消费”产品，如提高人类生活质量、延长人类寿命的医药产品和服务。这类行业本身没有路径可以遵循，只能依靠个人的经验去判断，风险和收益并存。
下面是好生意的第二点，商业模式。商业模式是指企业提供哪些产品或服务，企业用什么途径或手段向谁收费来赚取商业利润。
例如手机公司，花大钱请遍国内所有流量小鲜肉打广告，然后高价卖手机给小鲜肉的粉丝们赚钱。另外，互联网公司的模式就更加灵活了，这里就不展开说了。
研究商业模式的意义在于：看懂这是不是个好生意？这样的生意能够持续多久？如何阻止其他进入者？整个产业链中有哪些不同的商业模式？哪些是最有定价权的企业？等等，这些决定该商业模式能否成功。
最后是好生意的第三点，竞争格局分析，一般就是对手分析，没有对手的行业，一般很少有竞争，就是所谓的垄断。
那主要分析什么呢？市场占有率，渠道，推广，价格。
更多的竞争意味着更多的客户选择和更少的收益。只有搞懂竞争格局，我们才能明白，眼前行业的这块大蛋糕，到底有多少是属于公司的。理想的竞争格局是行业格局稳定，有一到两个寡头统治，攫取行业绝对份额，其余公司占据细分赛道或成为寡头供应链的一部分。
好价格 首先问个问题，好企业是不是好投资呢？其实未必！
举个例子，从2018年10月的55元到今天的260元，五粮液还是那个五粮液，可市场情绪给的估值天差地别。五粮液是不是一家好公司，绝对是的，白酒还是中国顶级的商业模式，几乎可以说无出其右。
但你如果从2007年10月牛市高点买入，那么到2016年，还没有收益。
所以，好公司未必是好投资，好价格是我们决定要不要投资的关键。而判断好价格是很难的，估值并不是一个有明确客观标准的计算流程，估值本身是有一定主观性的，而且不同的信息来源，知识储备和认知水平，同一件事情，不同人得出的结论不一样，估值是一门艺术不是严谨量化的科学，宁要模糊的正确，不要精确的错误。
一般而言，企业的商业模式决定了估值模式。重资产型企业，以净资产估值方式为主，盈利估值方式为辅。互联网企业，以用户数、点击数和市场份额为远景考量，以市销率为主。等等
另外，还有一种比较直观的估值方法，市值比较。还有同股同权的跨市场比价，同一家公司在不同市场上的市值比较。还有现金流量折现法等等。
今天，我们通过三个好：好公司，好生意，好价格。给大家展示了一下如何从价值投资的角度来分析一家企业，很多内容由于时长不能展开说，未来我们会出专辑好好讲讲，感兴趣的朋友可以先关注一波。
最后，无论是初学者，还是有一定经验的投资者，企业分析都是一块很实用的内容，直接影响了我们的投资理财效果，收益和风险高低，希望今天的内容能对大家有所帮助，当然，欢迎大家在评论区留言讨论，我们一起学习进步。
