什么是对基金的真爱？那就是跨年夜还在直播和球友聊基金！
昨晚雪球新锐用户 @北丐资产配置实战 用8年的公募基金量化投研经验和球友们聊了今年的顶流基金经理，谁能红到2022？
直播看点：
1、2021年Top10股基排行榜2、运气还是实力
以下为直播文字稿：
作者：北丐资产配置实战
来源：雪球
@北丐资产配置实战：今天是咱们2021年的最后一天，我还是坚持到最后和大家做这么一个年终总结分享。本次主题我来给大家盘点一下近一年来表现非常好的基金，我们来看一下他们都有哪些基金，也思考一下这些基金能不能在新的一年里持续继续红下去，红到最后，我们来分析一下他们有没有这样一些基因，我们从这几个方面来和大家做一个分享。
我们来看一下目前按照我一直在给大家讲的性价比的角度，哪些基金排在前面，它们主要是靠运气还是实力，再讨论一下哪些基金能在明年持续走红，给我们不断地创造超额，后面再和大家分享一些配置的思路和我对2022年一些展望的想法。
先来看一下，从目前排在前面的这些基金，如果大家一直听我做分享的话应该都了解我这块选基金的思路，我和别人选基金不一样，可能很多人不管是看涨跌幅排名，或者说从行业的角度出发，或者说从其它的维度去出发，我比较喜欢去穿透本质，因为在我眼里，不管是医药基金还是军工类基金、新能源基金，在我眼里它都是高风险的权益类基金，你买这种高风险权益类基金必然要承受非常高的波动，体现在高权益仓位的基金必然伴随着高的年化收益率，同时有比较大的回撤。
但是我们在这里面通过性价比的角度，在相同收益的时候尽量选回撤比较好的基金，这样的一种思路从性价比的角度可以帮大家挑选出那些收益非常高而回撤又非常小的一些基金，这样的基金我把它称之为“高性价比的基金”，也就是我这里TOP10排名的一个可参考基准。
我们从右边这张走势图也可以看出，虽然今年的行情分化得非常大，但是这些基金的表现趋势非常平稳。当然了，如果你对这些基金不熟悉的话可能会说，如果这些基金都踩着新能源、光伏或周期赛道，它自然会很平稳，但是我要和大家分享的是，其实这些基金，目前选出来的明星基金很大一部分都没有重押赛道股，配置还是非常均衡的，在后面我可以给大家详细地去说。
这里面工具使用起来很方便，你只要输入目标基金，输入开始和截止日，我们开始选的今年年初，截止到12月24日，这两天也大差不差，我们以中泰星元作为基准，前面的直播中我也给大家重点分析了中泰星元，讲了这个基金的优势以及它的投资风格。
如果大家关注姜诚的话可以看前面的一些直播分享，我们以它为参照基准来看排名前面的高性价比的基金。
排名前列基金经理盘点
袁维德自然排在第一位，虽然他的年化收益率不是最高的，但是回撤控制得非常好，这个我在前面有两次直播重点分享了袁维德，相对来说他是我比较看好的一个中生代基金经理，不管是选股上还是风险控制上都有一套自己独特的体系。
唐晓斌也是这几年崛起的一个基金经理，每个基金我们说都有黑历史，其实唐晓斌四五年之前混得也不是太好，很多基金也管得非常差，自从三四年之前在中小市值这块股票上的研究开始有自己的一套独特的体系，这两三年来业绩表现也是非常好，而且回撤控制得水平也相当高。
杨金金管基经验不足两年，也不能说他没有运气的成分，当然他自身的实力，包括研究也是有非常深厚的积淀。
下一个是宝盈优势产业，后面我会给大家稍微重点地讲一讲，这是我比较看好的一个基金经理。
袁维德还有一个中欧价值智选，最开始是定期开放，今年5月份应该可以再次申购，大家可以关注一下。
下来是刘畅畅华安文体健康，刘畅畅也是我们认为的新生代基金经理，杨金金和刘畅畅都算是新生代基金经理，包括下面的钟帅。唐晓斌应该算是老司机了，袁维德和肖肖管基经验都在五年左右，也算穿越了一轮牛熊，是比较有代表性的中生代基金经理，
再下来的大成新锐产业，这个是由韩创管理的，韩创在这块的表现也相当好。
下面我就从一些重点维度来给大家再做一些拆解和分析：
第一列代表基金经理，第二列是他们的代表作，年化收益率和性价比都看过了，从目前来看肖肖在这一年创造的绝对收益是最高的，回撤比较小，性价比排在第三位，相当可以。下面是韩创，再下来是钟帅，相对来说钟帅资历比较浅一点。
唐晓斌管基的经验也是非常丰富，主要侧重中小盘类股票的管理，是比较有特别风格的基金经理，性价比也非常高，值得我们关注。
我们来重点从这几个方面和大家分享一下，这些排名前面的TOP10基金以及基金经理在持仓上有什么特色，我们来一起看一下。
因为我的重仓仓位分析的是近两年左右的重仓，时间维度都是近两年，我们可以看到前十大重仓，这里的重仓是指前十大重仓，从前十大重仓来看，他们的平均重仓仓位在50%，可以说没有像张坤等顶流基金的重仓仓位那么高，上60%，有可能到70%以上了，这里面前10大仓位最轻的是刘畅畅，他的仓位只有30%，可想而知，其它70%的仓位都分布在哪里，他的仓位非常轻，不管是对于规避风险还是均衡配置，这块的优势非常明显。
再看一下他前十大重仓的重仓行业数，平均来说前十大重仓的行业分布，因为我这是按照申万一级行业分析的，前十大重仓对应的行业平均覆盖八个行业，分布还是比较广泛的，袁维德行业前十大重仓对应的行业分布是最多的，几乎接近一个萝卜一个坑，袁维德从重仓仓位上看也就在50%左右，重仓的行业数也比较多，他也是非常均衡的基金经理。
第三个维度是胜率，胜率统计的是连续近九个季度，平均每个季度的持股，如果说持股是上涨的，我就统计前十大重仓里有多少只股票是上涨的，把这些计为胜率，平均看来这些基金经理在连续九个季度平均胜率都在60%以上，还是相当高的，从选股上来说还是非常有一套的。
这块李淑彦管基经验在一年左右，运气成分还是比较多一点，信达澳银周期动力，有一个老基金经理管的，最近由李淑彦接手，相对来说后期还是值得观望的。
再从市值分布来看，我们可以明显发现，目前这些基金经理，这些代表作基金都对应的是它的平均持仓市值中位数，是在673亿，也就是对标中证1000的水平，中小市值，这个平均市值就不说了，单季度的新股覆盖数从这里面可以看到，连续九个季度，就拿唐晓斌来说，每个季度平均覆盖6只新股，也就是连续9个季度连续覆盖了55只新股，所以他们的换手和追逐新机会的程度还是比较高的，这里面比较有代表性的，像刘畅畅管理的基金，平均每个季度要覆盖七只新股，他股票里的换手还是相当相当高的。
我们给大家做了简要分析，下面我挑几个基金经理重点看一下他们连续持仓的具体情况。
宝盈优势产业，这个是由肖肖管理的，我们可以看一下这里面有一个非常有意思的趋势，他重仓的仓位在2019年12月31号时前十大重仓仓位是86%，现在是31.39%，可以看到他前十大重仓的仓位持续在下降，到目前为止已经跌到了31%，可以看到他覆盖的，原来86%的仓位覆盖这十只股票几乎就是他所有的股票了，现在前十大重仓只对应30%的仓位，剩下70%的仓位可以看出来他会覆盖更多股票，从最开始的价值股，牧原，古井贡酒、中炬高新、茅台、邮储银行，从这些大票开始向中小市值，中证1000、中证500的票过渡，可以看出来他现在的持仓风格，从最开始的大盘蓝筹票开始向中小市值票过渡，很明显他覆盖的行业范围、行业集中度比较高，现在行业持续分散的情况就比较明显。
另外他的市值中位数，我们可以看到最开始2019年12月31号的市值中位数在1200亿，而现在市值中位数竟然到了134亿，将近缩水了1/10，这就说明了一个非常明显的趋势，这个基金开始从大盘蓝筹风格向中小市值类的股票持续切换和转移。
我觉得这可能从未来某种程度上来说，中小市值票的崛起是未来的趋势，随着我们全面注册制的实施，会有越来越多中小市值类的企业上市，对于这种投资经理说就提供了一个非常丰富的创造超额收益的投资机会，因为中小市值的票，怎么说呢，从50亿增长到100亿，或者增长到500亿，相比一个从500亿增长到1000亿的票，更容易去拉。
股票的涨跌幅，或者业绩的好坏，本身和它市值的大小没有必然关系，对于这种中小市值的票来说它们机会会更多一些。
第二个维度，我们再来看一下广发多因子，从广发多因子重仓的仓位来看，唐晓斌的仓位控制上相对来说还是比较平稳的，没有肖肖趋势转变那么明显，虽然他现在重仓的仓位也降到了40%左右，但相比之前也是在45%左右，相对来说也没有什么太明显的变化，行业的集中度反而进一步提升，像最近三季度，他持有四只，海通证券、国泰君安、华泰证券、中信证券，还包括恒生电子，也是券商周边，你也可以把它理解为券商股，前十大重仓里有五只类券商股，都快成为一个券商ETF了。
从目前来说他的仓位行业集中度相对其它基金经理来说还是比较高，从广发多因子可以看出，他的市值中位数基本停留在中证500和中证1000的范畴，唐晓斌一直专注中小市值类的股票，这是他的一个特色。
从胜率上看目前的持股胜率在62.5%，最新季度相对来说在50%左右，我相信从目前广发多因子的长期表现来看，它的风格延续趋势还是比较明显。
下面我们说说华安文体健康，刘畅畅以前主要深耕机械、钢铁和周期性行业，她的投研经验非常丰富，这两年的崛起也不能说多少是运气，总归来说一个研究员踏踏实实的研究了六七年，我觉得厚积薄发，总归来说也是值得肯定的，运气的成分我觉得有一些，但更多的是实力的加持吧。
从刘畅畅的持仓里可以明显看出来，她比唐晓斌的重仓持仓相对来说前十大重仓占比只有30%，比唐晓斌更低，比前面肖肖也低，从肖肖持仓可以看出来，从前十大重仓持仓80%逐渐下降到30%，而华安文体健康平均仓位都在30%左右，非常均衡，没有太大的波动，从行业上来说也都比较均衡，所以华安文体健康的整体风格延续性还是非常好的。
从这两年的持仓市值中位数分布来看，也主要是聚焦在中证500和中证1000这样的票上，当然了，从它三季度的持仓里来看，中国中免算是大盘蓝筹，药明康德也算是大盘蓝筹，其它票都是在中证500和中证1000市值的范畴，我对刘畅畅的长期风格稳定性，从数据上看我还是比较看好的，我认为她未来的业绩表现应该还是比较稳定的，因为中小市值类的票相对来说机会在今后2-3年里还是非常值得期待的。
因为她的挖掘能力，而且从钢铁、制造业，能力圈逐步扩展，包括现在的医药生物、传媒、电力设备，她研究的能力圈不断扩展，我觉得可以为投资人持续创造一些超额收益。
具体的一个配置上，选谁或者未来的表现上，目前来看这些顶流基金经理未来能否延续，我觉得有几个点可以关注：
1、均衡配置的基金经理，像袁维德、刘畅畅，包括宝盈的肖肖以及广发的唐晓斌，我觉得他们在星辰大海，中小市值、中证500、中证1000的中小市值星辰大海里不断深挖探索，相对来说这样的机会还是非常多的，对他们来说那几个基金经理我相对来说还是比较看好的，我觉得大家可以重点去关注一下。
至于具体配置上我不是太建议大家对这类混合基金配置仓位超过30%，我觉得整体他们的仓位能控制在30%以内，再结合一些债基的配置能平滑风险，持续获得超额收益就是很不错的过程。
今天在准备上稍微也有一点不太充分，最近我一直在写一些程序，我希望能把基金的测评再做一些更深度的工作，包括基金经理的能力圈等等，我希望把它做得更精一些，后面的内容是值得大家期待的，今年也是最后一天，我希望大家能多花一些时间去陪陪家人，理财投资只是我们生活的一个方面，赚多赚少也都是一回事，赚再多钱又能怎样呢，总归来说我们未来还是要在日常生活中好好地工作，去感受生活。
面向2022年，我觉得这三句话可以分享给大家：
1、没有什么不能承受。不管是经受行业的轮动也罢，长期来看中国的资本市场是值得期待的，偏股基金近15年平均15%的收益率，市场的风格轮动，像今年白酒医药都比较惨，但未来的表现还是值得期待的，总归来说可能今年如果你没赚到什么钱的话，那我觉得只要一直持续地在这个市场，总归是有机会的，希望大家在未来能保持一个乐观的心态，我相信你一定可以赚到钱。
2、做好大类资产配置。在前面我也给大家分享过很多关于资产配置这块的好处，大家可以多去翻一翻。
3、最后一方面，希望大家还是要有一份正经工作，好好工作，理财只是生活的一个方面，可以偶尔去看一看，要充分地去享受生活。
