引言
金融中介理论都有哪些？用学术理论来解释，应该怎么理解？——经典的金融中介理论是由亚当·斯密、大卫·李嘉图等古典经济学家提出，他们认为，在市场经济运行的过程中，金融的中介作用是储蓄和投资之间转化的必经之路，以银行为代表的金融机构吸收存款后将资金贷给需求方，充当信用的媒介。但是当时认为，金融的中介作用一方面会产生一定的中介费用和成本，另一方面信息的不对称性会使得金融成为“垄断者”，因而对金融的中介作用持消极的态度。
随着金融行业的进一步发展，金融的中介功能进一步扩展，突破了原有成本和信息不对称的范式约束，不仅仅是
充当信用和资金的媒介，更是进入到实体经济运行的各个环节，充分发挥金融的“纽带作用”，在投资和储蓄的转化过程中增加价值，金融中介理论也由消极向积极转变。
金融具有支付清算的功能，商业银行通过搭建支付体系，为实体企业提供支付和清算功能，降低交易成本。
金融具有资金汇集功能，金融机构吸收社会闲散资金，形成规模效应，提升储蓄向投资转换的效率。金融具有资金融通功能，金融机构通过专业分工，能够跨越时间和空间进行资金的配置。
商业银行在支付清算、资金汇集和资金融通方面都起到了很大的作用。
一、信息不对称理论
信息不对称理论是由乔治·阿克罗夫、迈克尔·斯彭斯和约瑟夫·斯蒂格利兹三位经济学家在上世纪七十年代发现的。阿克罗夫通过研究二手车市场，发现了二手车的买卖双方由于双方掌握的车况不同，
出现买卖价格差，而导致卖家会以次充好，使得市场里的二手车的质量越来越差，最后难以进行交易。
斯彭斯通过研究劳动力市场，发现由于应聘者大多都费尽力量包装自己，以至于用人单位无法分辨应聘者究竟是真才实学或者是虚有其表，因此
最终都选择了用较低的工资来聘请能力较低的应聘者，以规避高工资聘请虚有其表的应聘者的损失。
斯蒂格利兹通过研究车辆保险市场，发现由于被保险人和保险公司之间信息不对称，投保了的被保险人在使用车辆的过程中变得不再小心
，使得保险公司赔偿损失的概率大大上升。虽然这三个市场的现象早已存在，但是并没归纳出一个统一的合理解释。
信息不对称理论为逆向选择和道德风险的现象提供了有效地理论解释，强调了信息有效性在市场经济中的重要地位。
信息不对称的解决一方面要通过升级信息获取技术，掌握最新、最全面的信息，将不确定变为确定，才能在市场竞争中不落下风，另一方面也要积极完善市场机制，发挥政府“看不见的手”的作用，创造“公平、公正、公开”的市场环境，缓解信息不对称所带来的影响。
二、长尾理论
长尾理论是克里斯·安德森在2004年，分析亚马逊和Netflix等互联网零售公司的商业模式时提出的理论。长尾统计学中正态分布曲线中曲线尾部的口语化表达。
在销售产品时，店家在关注曲线时往往只关注曲线头部销量高的几类产品，而忽视那些处于尾部销量较低的产品。
例如商业银行经常只关注储蓄较多的“VIP”客户，而往往胡忽略了存款量较低的储户。但是长尾理论发现，如果在产品储存和运输的成本足够小，流通和展示的渠道足够广的情况下，
由于尾部较头部更长，所以即使是处于尾部销量较低的商品所共同形成的销售额也会大于头部商品的销售额，是积少成多的典型代表。
亚马逊为小众书籍提供广大的流通市场，Netflix为小众电影提供播放平台，小众产品覆盖了更多的消费者需求，因此数量众多的小众产品也提供了巨大的销量。
在金融行业，最典型的例子就是微信和支付宝。
首先，微信和支付宝通过微信聊天功能和淘宝商城吸引了巨大的用户基数，使得各类产品所能接触到的用户数量足够大。其次，微信推出了理财通、保险服务，支付宝推出了余额宝、蚂蚁宝服务，
在满足不同层次用户的理财需求的同时，将支付过程中数量庞大的零散资金吸收汇集。最后，微信利用微粒贷、支付宝利用花呗和借呗，来为众多小额消费者和小微企业提供信贷服务，完美的利用技术手段开辟了信贷领域的长尾市场。
当然，长尾理论也必须要在成本足够低、渠道足够广的情况下才能发挥有效作用，许多实体零售企业也为了追求长尾效应而售卖小众商品，最终却因为销量不足成本过高而最终失败。
三、光环效应理论
光环效应是由美国心理学家爱德华·桑代克于上世纪二十年代提出的现象。光环效应是指，当某一个人或者某一个商品中的一种特性，给人带来非常好的感觉，那么人们在看待这个人或者这个商品的时候，即使存在一些问题，人们也会基于这个好的特性给予较高的评价。
心理学家理查德·内斯伯特为了论证光环效应，让一群学生分两组分别观看一位比利时口音的教授分别用严厉的态度和温柔的态度来回答学生的问题。实验的结果表明，在看到严厉的教授时，学生们认为他是刻板的学术权威，在看到温柔态度的教授时，学生认为他热爱教学和学生，甚至于他的比利时口音也成为了他倍受喜爱的加分项。
在金融领域，根据经济人假设，人们都会去追求个人利益的最大化。因此人们在进行金融产品消费的时候，最关注的的就是个人的投资利率是否更高、贷款利率是否更低，来满足个人利益最大化的需求。
因此，
在支付宝推出随取随用的余额宝之后，凭借着其比银行存款更高的利率和庞大的用户基数，资产规模迅速攀升。虽然较银行存款而言，余额宝背后的天弘基金即使作为货币基金，也具有亏损的风险，但是人们因为更高的利率而忽略了其中的风险因素，因此依旧对余额宝充满兴趣。
四、数字金融发展对商业银行风险的负面影响
数字金融影响商业银行风险主要分为负面影响和正面影响两个方面，主要是看商业银行在应对数字金融发展的冲击时是否能够从中获得一定的益处进行区分。
从商业银行的业务流程来看，数字金融带给商业银行风险的负面影响
主要集中在市场份额、交易成本和价格竞争三个方面。一是数字金融发展势必会挤占商业银行的市场份额。从交易支付的层面来看，根据长尾理论思想，数字金融渠道广、成本低，成功开发了广阔的长尾市场，人们日常生活已经习惯于使用非银行支付机构开展的网络支付业务，银行业开展网上支付业务的交易数量仅占全部网络支付业务的9.87%。
由于人们已经养成了消费习惯，为了方便下次交易，
会将零散资金留在经常使用的支付工具中，这使得商业银行活期存款的资金被分流。特别是随着支付宝和微信支付的规模不断扩大，这种分流作用也愈加明显，商业银行流动性风险也进一步扩大。
二是与数字金融相比，商业银行的交易成本更高。从信贷流程来看，
数字金融一方面通过简化业务流程，降低了业务办理的时间和次数，使得潜在客户更加愿意通过方便快捷的数字金融办理信贷业务，另一方面数字金融通过降低信贷门槛，减少抵押率甚至是无需抵押品，扩大了潜在客户人群。而商业银行为了控制风险、保证资产质量制定了详细的信贷审查流程和较高的抵押率，这使得商业银行信贷业务在数字金融面前失去了竞争力，银行不得不通过其他手段扩广业务，使得商业银行获客成本上升。
三是数字金融带来了激烈的价格竞争。就理财业务来说，根据光环效应理论，人们往往只关注最关键的收益率，而忽略了其中的风险因素。
因此数字金融为了进一步抢占市场，为客户提供收益率更高的理财产品，使得整个金融市场上价格竞争更加激烈，传统商业银行筹集资金的成本随之不断上升。
结语
总的来说，原本商业银行在金融行业处于垄断地位，而金融中介功能主要依靠商业银行实现，因此各商业银行发展业务发展基本稳定。随着“搅局者”数字金融的出现，商业银行面对着数字金融猛烈的竞争攻势，势必要改变自身的经营模式和管理策略以适应行业竞争的加剧，才能不被市场竞争所淘汰。
