之前科普君讲过为什么实体经济融资难，融资贵。回过头来看，解释其实并不全面。在现实企业融资过程中，融资难、融资贵的问题。但是根本原因是什么呢？站在银行的角度，虽然出台了很多刺激中小企业融资的政策，但某银行负责人直言，中小企业就是贷不到款，就是融资不到。很多企业的流水就在银行面前，可能都是
中小企业融资难、融资贵的问题根源在哪里？
直到科普君偶然听到一个专家的闭门课程，对方的话说明了真相。原因是——一个金融机构能找到多少其他机构来分担风险，决定了实体经济能否融资成功。
做生意，首先要懂金融。
中小企业的发展对一个国家来说非常重要。大量的中小企业创造了就业岗位和利润，也是一些创新的源泉。
那么对于中小企业来说，这些机构的创始人和老板最应该了解哪些知识呢？
如何生产销售自己的产品，如何申请专利保护知识产权，或者如何寻找人才推动企业发展？
以上都很重要，但在以下要求面前，都是小弟，那就是:
融资能力！
中小企业的老板们一定要明白，金融是关键环节。要明白，这些中小企业的老板，手里并没有多少钱。如果他们有足够的钱，他们会买上市公司，他们不必花时间陪他们。那么对于这些中小企业来说，其实净利润并不高，制造业是最低的。净利润的千分之一通常是净利润的10%到20%。
那么，中小微企业生产销售100元的东西，赚20元，就是20%的利润。然后，20%利润的10%要拿出来支付工人的工资、房租、水电费、税金、办公用品等费用。事实上，这些费用可能远不止10%。
如果规模小，那么成本会把利润全部吃掉。这些老板辛苦工作一年可能拿不到钱，还不如打工。
还有，如果一个企业需要持续投入生产，你投入100万，年产值会围绕你的投入上下波动。你也许可以发展，但是会很慢。以外贸为例，你会投入10万元的保证金、人工、场地等。，10万元支持3个月，赔付90万。状况好的话，90万3个月全部卖出去，你就有15%的净利润，3但是40.5万拿走刚才说的人工成本和房租，将近一半。也就是说，如果你一个月卖30万件商品，也就是4万多美元的商品，一年可能就能拿到20万左右。
注意你还是不敢把这20万现金拿在手里，因为你要为第二年做准备。还有20万继续投资，这样本金可以从100万增加到120万，增加20%。然而这一切都做了之后，老板的资产增加了不少，但是钱包里真的没有现金了。
现在这个市场，能拿出100万现金做生意的人不多。所以你投资100万，只能赚这些。想做大，需要持续的融资，可以拿到1000万，2000万，3000万，等等。只有盘子做大了，才有更大的利润。
风险不会消失，只是有多少人愿意承担。
那就回到原来的话题了。当你想融资1000万的时候，你发现，除了VC/PE，贷款好像根本做不了。
因为银行会说你收入不稳定，还想要房产和汽车抵押。其实房地产是最好的。按揭贷款最快。
其实银行的贷款利率很低。如果银行不放贷，那么WZ银行有一个小微企业贷款产品。这位科普君看到了，确实很低，但也需要近10%的年化利率。对于中小微企业来说，净利润可能是10%，那么赚的钱就全部贡献给银行。
其他的更不靠谱，10%以上。可能存在砍头利率等问题，不敢贷款。
这时候矛盾就出来了。中小微企业发展需要融资，但是借不到钱。银行等金融机构有钱，但不敢投资。
这个矛盾的症结在于风险。
从做生意的那一刻起，中小企业就背负着经营风险。这就是为什么银行说中小微企业有流水是真的，但是不稳定。谁知道你什么时候会破产？
所以这位专家教授所讲的，是对中国金融开放相关前景的解读。
据官方媒体报道，金融领域的开放既是中国全面对外开放的承诺，也是推动经济运行高质量发展的自身内在需要。与实体经济的开放程度相比，中国金融业的开放水平相对较低。然而，在“宜早不宜迟，宜早不宜迟”的原则下，近年来中国金融业的开放速度不断加快。
当然，这是优点。在专家看来，最重要的是多层次的金融市场可以帮助金融机构分担风险。
他举了个例子，说李嘉诚等人是香港的基石投资者。为什么这些人敢投资这么多创业项目？因为香港有很多“另类金融市场”，这些金融市场的机构会跟着李嘉诚去投资甚至接盘，所以风险是100%。很多人会一起来扛，这样大家的风险就小了。
比如，科普君在搜索引擎搜索“另类金融市场”时发现了这段话:
从替代金融的市场细分来看，点对点借贷交易量最大，占据主导地位。在除中国以外的亚太地区，2015年，线上企业贷款交易额达到3.56亿美元；其次是网络消费借贷、网络公司借贷平台、票据交易、奖励众筹和股权众筹。
从数据中可以看出，企业不仅向银行贷款，而且从2015年开始尝试网络企业借贷、众筹等多种方式。那么这也是一种风险分担的形式，也就是说银行不是唯一给中小企业贷款的金融机构，其他类型的“替代金融机构”也在给这些中小企业融资。所以，当有必要向银行还钱时，中小企业可以通过这些渠道获得资金来源，并先放
当然，这不是拆东墙补西墙，没有收入来源。庞氏骗局是拆东墙补西墙。企业只要经营，总有收入来源。只是因为在企业经营过程中，由于应收账期的存在，付款时间不可能与银行账期完全一致。如果缺乏其他融资渠道，外面的钱没收回来，银行催。面对这样的资金压力，老板很可能会拿一段时间。因为对于一个企业来说，无论是短期资金周转还是长期融资，保持资金的流动性都是非常非常重要的。
当然，从以上数据可以看出，在2015年，这些另类金融市场能够提供给中小微企业的支持是非常有限的，股权众筹甚至没有1亿美元。
但在中国目前的金融市场环境下，银行等金融机构确实很难找到其他机构来共同承担这个风险，所以银行会要求与中小企业共同承担风险。简单来说就是“反正你们都有经营风险，我现在也找不到其他人一起承担潜在损失，借款人可以和我一起抗！”
这里有一句话，赌业绩也是用人单位要求与企业共担风险的一种形式。对于VC/PE，不知道以后能不能赚钱。我投资了你，我自己承担不了经营风险。所以要求企业对赌业绩，共担风险。
那么金融机构要求中小企业分担风险，最直接的表现就是高利率，通过高利率可以快速收回本金，或者根本不借。
风险依然存在，只是规模不同。梳理一下这位专家对于金融开放可能带来的好处，即更多类型金融机构的出现将解决实体经济的融资难问题。科普君根据连锁反应，又说了一遍:
有很多金融机构一起接手:
中小企业创业，同时产生经营风险——向银行等金融机构借款，借款就要承担经营风险——为了让整个锅变小，这些大型金融机构找私募、互联网金融、奖励众筹、股权众筹等。供大家共同认购——在为初创企业筹集资金，为个人和机构创造新的投资方式的同时，扩大了承担风险的机构数量，同时减少了承担风险的机构数量。
一起接手的金融机构不多:
中小企业自己创业，同时产生经营风险——找银行等金融机构借钱，金融机构借钱就要承担经营风险——当金融机构发现没有其他小机构或其他途径可以甩锅时，只能自己承担风险——要求借款企业分担风险——提高利率，或者不借钱——中小企业借钱越来越难。
理清这个思路，其实就能理解这些银行的难处了。他们不是不想借，而是真的不敢借。风险太高了。企业破产了，有坏账怎么办？中小微企业没有什么资产，有的是轻资产、重资本，没有资产可以处置。所以这些银行也很苦恼。
那么也许有最好的解决方案。在专家个人总结看来，就是让更多其他的、可替代的金融机构出现，形成低收益保本的金融机构、高风险高收益的金融机构等各类金融机构并存的生态。在这种生态下，也需要加强投资者教育，规范这些机构的宣传内容，引导投资者选择最适合的投资策略。这样无论个人投资者还是机构投资者，都可以在市场中选择最适合自己的标的。对于中小企业来说，也可以拓宽融资渠道，增加接触潜在投资者的机会，有更多的可能性获得想要的资金，无论是便宜还是贵。这样，一个“热闹”的生态才会持续健康运行。
参考文章:
亚太地区另类金融市场解读
温州硬着陆真相调查:银行业亏损1600亿
