来源:上海证券报
下半年投资领域表现如何？会带动相关板块吗？嗅觉敏锐的基金可能已经给出了答案:相关指数在连续下调后，昨日出现了久违的小反弹。
“今年上半年，尽管受到许多意外因素的影响，投资仍然实现了快速增长，表现出较强的韧性，对促进就业稳定增长发挥了关键作用。”中国宏观经济研究院投资研究室副主任杜岳认为，下半年投资稳是有基础和良好条件的。
杜判断，今年发行的专项债券已经基本发行完毕，预计8月底前基本使用完毕。三季度将有一批新的专项债券项目推出，基建投资增速可能迎来年内高点。
中国水泥协会副秘书长、数字水泥网总裁陈柏霖对上证报记者表示，继6月份水泥价格超跌后，7月份各地区水泥价格将触底反弹。随着下游需求的逐步改善，他看好后期量价的补救性上涨。
扩大有效投资成效显著，项目中标金额同比增长近20%。
记者26日从中国中铁股份有限公司获悉，上半年全国铁路新线投入运营2043.5公里，其中高速铁路995.9公里。
“上半年，全国固定资产投资快速增长，同比增长6.1%，对稳定经济基本发展发挥了重要作用。”杜6月份对《上海证券报》记者表示，重大工程项目发挥了明显的引领作用。据观察，上半年计划总投资1亿元及以上项目完成投资同比增长10%以上，明显高于全部投资增速，对全部投资增长的贡献率接近90%。
同时，新开工项目比去年同期增加2.6万个，新开工项目计划总投资增长近23%，投资项目到位资金增长近19%，将对下半年稳定投资形成有力支撑。
对此，国家信息中心大数据发展部大数据分析处处长杨道陵表示，从中标新增资金来看，今年上半年项目投资加快，中标金额同比增长近20%。此外，近期建设项目投资呈现强劲上升趋势。
下半年稳定投资有基础，有良好条件。
“随着对企业的纾困政策生效，投资信心和预期继续得到修复，下半年的稳定投资和增长具有良好的基础和有利条件。”杜岳认为，随着一揽子稳定经济政策措施的落实，下半年企业物流、用工、融资、税费等成本压力有望继续缓解，投资有望继续向好，投资动力将继续增强。
“我们观察到一些重要的投资领域正在做出努力。在建筑、能源化工、水利水电、交通工程、市政设施等基础设施领域中，建筑工程仍处于‘领跑’地位，中标总额远超其他领域。能源化工项目中标增速大幅领先，水利水电项目同比增速也近40%。”杨道陵说。
“下一步，我们将落实中央关于加快交通基础设施建设的要求，充分发挥铁路建设规模大、产业链长、拉动经济增长作用明显的优势，坚决完成年度投资任务和实物工作量，确保厦金高铁常德至益阳至长沙段、京唐线、沪杭铁路、弥勒至蒙自铁路等项目年内开通运营。”中国中铁股份有限公司相关人士告诉记者。
此外，7月22日，国家开发基础设施基金有限公司向英资支付13.07亿元，用于支持鄂鄂高速离石至息县段项目和河南安阳、河南东北机场项目。这是CDB基础设施基金有限公司成立后完成的首批发行..
对此，分析人士表示，国家开发银行和农业发展银行共有3000亿元人民币的基础设施资金。从国家发改委提供的备选项目清单来看，他们按照市场化原则选择了自己的投资，重点是三类项目，目标是扩大有效投资，特别是基础设施投资。
在此前的国务院常务会议上，拟运用政策性、开发性金融工具，通过发行金融债券融资3000亿元，用于补充重大项目资本金或为专项债务项目搭桥资本金。
水泥行业可能出现量价反弹
“在项目资金加速到位的同时，建材供需、物流运输、工程机械等多项与施工密切相关的指标也在逐步回升。”杨道陵说。
从上游建材领域来看，中国水泥网提供的监测数据显示，今年以来水泥厂开工率和水泥出厂率均呈上升趋势。6月中旬，工厂开工率达到45.6%，3月以来水泥交付率持续上升，5-6月基本保持在40%左右，表明水泥供需正在稳步恢复。
业内资深专家陈柏霖告诉记者，从需求来看，水泥行业目前最困难的时期已经过去，量价双双回升。
“下半年，以稳增长和全力扩大内需为重点，有效投资的关键作用将得到更好发挥，基建投资将继续增加，超跌需求将得到修复，水泥需求将得到支撑。同时，考虑到房地产新开工依然疲软，预计下半年水泥需求将持平或略有增长。”他说。
从价格变化来看，陈柏霖表示，在6月份水泥价格超跌后，7月份各地区水泥价格将触底反弹。随着下游需求的逐步改善，7-8月企业将增加错峰产能，刚性错峰、精准错峰将导致库存下降。预计水泥价格也将陆续迎来恢复性上涨。
