作者：Lynn Yang
这是硅发布的第 3 篇专栏文章。
上周，上海午后的温度达到了42度，新闻里到处在说“热射病”。我坐在车里，看着因为疫情空旷无人的街道，想起几年前我在美国看的科幻电影《寂静之地》，故事讲的是：地球越来越不适合生存。
紧接着，我又想起了这两年美国电商的一个变化：
实际上，像亚马逊和沃尔玛这样的大型电商和零售商，已经开始不让消费者退回小额物品，而是让他们继续保留或鼓励他们捐掉，同时会把退款退回给消费者。
今年，我看到这种政策变化进一步扩大到了如Target、Gap以及宠物电商Chewy等更多的美国零售商。
也由此，我越来越担心：
像中国独角兽跨境电商、快时尚巨头Shein这样的商业模式，在一个美国投资者对于“环境、社会和治理”问题越来越重视的大背景下，将面临严重的挑战，甚至有可能会影响Shein的IPO。
目前，Shein的估值约为1000亿美元，已经与埃隆.马斯克的SpaceX和字节跳动齐头并进。
而所谓Shein的商业模式是指：
对于“一次性时尚”的崇拜和推广；以及每天都能够以令人难以置信的价格生产出数千种适合年轻人的款式：一件连衣裙只要几美金，一条骑行裤甚至价格更低——而这些，都曾经是Shein的骄傲。
这种担忧得到了证实。就在上周，我看到了彭博社的一则新闻。
文章指出：Shein作为世界顶级初创公司之一，其背后涡轮增压式的商业模式，正在成为它持续成功的最大威胁。以下，我摘取自彭博社的文章：
“几个月前，宣布与Shein建立合作伙伴关系的印第安纳大学因为对Shein的担忧而搁置了新计划。虽然Shein的许多年轻客户似乎并不关心，但对Shein未来有真正影响力的那些人和机构——投资者、监管者以及政治家——别无选择，只能关注。”
根据彭博社的报道：在美国，基金经理们正就ESG问题对公司施加更大的压力。
贝恩公司可持续发展全球负责人珍妮戴维斯.佩库德表示：一家公司在可持续发展方面的表现，将可能对其吸引资本的能力产生重大影响。
先来看第一个问题：那么，为什么美国的大型零售商和电商开始修改退货政策了呢？
答案是：2020年的疫情，使美国电商的退货包裹压力激增，而这反过来倒逼零售商和电商公司开始重新思考“如何处理退货”这件事。
根据《华尔街日报》引用Narvar的数据：
在美国，2020年退回的电商包裹数量，比2019年同比增长了 70%。这其中，
有50%以上的退货增长，是电商整体销售额带来的增长。
这不奇怪，2020年美国人都在家里远程办公，购物行为也都转到了网上。
然后，有 25% 以上的退货增长，是大家不想出门去退货。
在美国，大部分零售商都支持消费者去实体店退货。这样做有几个好处：1，降低运输成本。根据我查阅的资料，这样做大概可以帮商家省下15%-20%的成本；2，提高销售额，既然消费者来店里了，通常也会再消费。而疫情让大家都不想去封闭场所，因此这种退货模式，也都变成了快递包裹模式。
第三，还有一小部分退货是因为人们选错了尺码，可能是买了不熟悉的品牌，也可能是他们体重发生了变化。
与此同时另外一边，退货激增使商家们的压力鸭梨山大。
首先，退货会产生运输成本；其次，疫情期间的供应链和物流是场噩梦。而现在，还要加上创纪录的油价；第三，零售商想要清库存。
需要注意的是：如果库存过剩，其实可以通过降价来销售。但问题是：有更多产品卖出，其实也就必然意味着有更多的产品会被退回来。
根据美媒的报道：目前，美国零售商正陷入前所未有的库存过剩中。商家们需要花大量钱来维护和存储。如果还要加上退货，那成本真的太高了。
这其实也就是为什么最近财报周包括像Gap、American Eagle Outfitters等零售商，都在财报电话会议上提到了“考虑直接把退款退还给客户”的原因。
而根据零售咨询公司战略资源集团董事总经理伯特.弗利金格的计算：零售商们这样做，也是他们的最优选择。
“对于每一美元的销售额，零售商的净利润在1-5美分之间。而对于退货，每退回一美元商品，零售商处理它的成本在15-30美分之间。因此对于零售商，这样做利大于弊，是一项明智的战略决策。”弗利金格指出。
不过，这种退货政策并不适用于所有客户和所有小额物品。那么，大型零售商和电商公司是如何快速识别哪些退货可以使用这种政策的呢？
根据《华尔街日报》的报道：亚马逊、沃尔玛和其他公司主要使用人工智能来决定处理退货是否具有经济意义。
比如说对于沃尔玛，据沃尔玛发言人透露：这种政策主要是为——不打算转售的商品设计，且取决于客户的购买历史、产品价值，以及处理退货的成本。
这里的“不打算转售”，案例之一是和卫生相关的一些商品：如宠物笼子。退货后，笼子可能会残留试用宠物的一些病菌，而导致笼子无法再出售。
沃尔玛发言人称：“一旦客户发起退货，我们会考虑各种因素来确定最佳解决方案。包括：从产品价值到供应链成本，再到什么是最有效和可持续的退货解决方案。而最重要的是，什么会带来最好的客户体验。”
前面讲过：尺码不对，仅占退货中很小的一个比例。与此同时，商家们又很强调客户体验。下面，是另一个有关退货的案例，来自宠物电商Chewy。
根据美媒的报道：Chewy的一位女性顾客，在购买猫背带时买小了因此申请退货，猫背带卖19.51美金。然后，Chewy的客服鼓励她把猫背带直接捐给动物收容所，接着给她退款，最后，又给她寄了一条尺寸更大的猫背带。也就是说，不仅退款，还免费再寄了一条适合她的产品。
另外几年前，亚马逊其实就已经有针对某几类特定产品的类似政策，如：一些价格较低的大件商品，像家具、厨房用具、家居装饰、婴儿椅、学步车、婴儿车。这种商品，退货的运费成本通常会很高。
总而言之，零售商和电商们都有自己的算法，来计算物品已经有多少库存、翻新一件物品或将其重新入库并将其退回给制造商的成本，等等参数。
需要注意的是：尽管环境问题，不是这些美国大型零售商和电商们明确指出的退货政策修改原因，但如果你了解美国的电商史：
早在2019年，当亚马逊发布三季度财报宣布实现“一日免费递送”时，在这之后的电话会议上，贝佐斯专门花了时间讲的却是这一次物流升级，将给气候危机带来的影响。
在此之前，亚马逊已经饱受诟病，公众强烈谴责它对气候污染造成的伤害，包括亚马逊公司的员工，动不动就搞抗议。2020年，亚马逊宣布成立 20 个亿美金的气候承诺基金。
这也是我担忧Shein未来的原因。
这种担忧，在彭博社7月14日的一篇报道里得到了证实。彭博社文章指出：Shein背后涡轮增压式的商业模式，正在成为它持续成功的最大威胁。
根据彭博社的报道：在美国，基金经理们正就 ESG 问题对公司施加更大的压力。
像BlackRock、Vanguard和State Street Global Advisors都承诺：会投票反对在气候变化等问题上不采取行动的公司董事。贝恩公司可持续发展全球负责人珍妮戴维斯.佩库德表示：一家公司在可持续发展方面的表现，将可能对其吸引资本的能力产生重大影响。
以下内容，我摘取自彭博社7月14日的付费阅读文章：
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*** 知情人士告诉彭博社，作为今年早些时候最新一轮融资的一部分，Shein希望最早在2024年在美国进行IPO。为证明其天价估值的合理性，Shein急于摆脱在ESG方面的恶名。因此，一个专注于改变公司形象的新高管团队已经加入Shein。
*** 几个月前，宣布与Shein建立合作伙伴关系的印第安纳大学因为对Shein的担忧而搁置了新计划。虽然Shein的许多年轻客户似乎并不关心，但对Shein未来真正有影响力的那些人和机构——投资者、监管者以及政治家——别无选择，只能关注。
*** Shein 被指控犯有多项罪行，，环境方面的指控如下：
监管机构和活动人士表示：一次性时尚是如此浪费，以至于没有一个关心环境的人可以为其背书。“对于任何关注可持续性发展的人来说，Shein 就像一面红旗。”社会企业集团Eco-Stylist的创始人加里克.希梅博称，该集团对于公司如何对可持续发展进行承诺进行评分。在最近的分析中，他们在可能的100分中给了Shein零分。而Zara 和 H&M 各得了30分左右。在Eco-Stylist调查的约300家公司中，Shein是唯一一个得了零分的主要品牌。
*** Shein 面临的一些批评也适用于其竞争对手。根据世界银行2019年的一份报告，快时尚是一项极其浪费的业务，加剧了时尚业对环境的影响。该报告称，与2000年的500亿件相比，新服装的生产数量已经翻了一番。随着公众意识的增强，Inditex SA旗下的Zara 和 Hennes & Mauritz AB等西方服装巨头，已经努力通过回收活动、“环保”服装系列和类似举措，来清理自己的形象。为在最大的玩家中生存，Shein可能也需要进行类似的改革。
*** 今年3月，欧盟委员会公布了新的生产标准，以扭转生产过剩和过度消费，设计方面要求使衣服的寿命更长，并强制规定了含有回收纤维的最低要求。
*** 对于Shein的客户来说，这些似乎都不是很重要。对于一些投资者，该品牌的增长潜力将超越其声誉问题。近几个月来，ESG运动遇到了自己的减速带，因为越来越多投资者开始质疑什么是可持续投资——以及它实际上有多大好处。然而，特别是对于机构来说，可持续性可能会成为一个越来越重要的考虑因素。
*** “我认为快时尚或者超快时尚，不可能真正具有可持续性，”可持续未来研究所的夏普说：“因为这是为了让机器继续运转的劳工标准或者环境标准。”
*** 一个迹象表明，Shein目前负责扭转公司形象的高管Whinston 仍然面临一场艰苦的战斗。
即便是接受数百万美元的非洲慈善机构 Or Foundation，也对与Shein过于密切的联系，持谨慎态度。在与Whinston的初步讨论中，该组织的主管Liz Ricketts告诉Whinston ：她反对Shein鼓励过度消费的商业模式。
几个月后，Ricketts 仍然明确表示：该基金会不会在 Team Shein 上。“这是一种资金转移，”她谈到协议时说：“这不是伙伴关系，也不是合作。” ————————————————
