来源 | 小丫投资笔记
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去年看到一条这样的论坛消息：
原本行业年景不错，每个月的薪资还20K的贷是OK的。谁料想时势变化令人措手不及，转眼间薪资降到7K，没有积蓄的情况下，你说绝望不绝望？
有人问：
“不幸遭遇高位买房降薪该怎么办？”
是节奏都踩错了？还是被这个世界戏弄了？
之前小丫写过：
个体的命运取决于家庭背景、取决于个人努力，但更要看时代大势如何行进。个体的努力，不过是为了把成功的概率放大一些。
股社区有条评论说得好：
其实大部分人并没有判断宏观资产涨跌的能力，只是跟着大势走，有时候自己什么也没做错，就是命不好。
命确实不好，但其实也有个人的原因。
从资产配置的角度来看，每月用于还贷的钱，最好不要超过月收入的一半。
论坛上的这位楼主是券商行业的，在行业没有遇上寒潮时，可能月收入很可观。但券商行业原本自带“看天吃饭”的属性，周期性很强。把钱都砸在房子上，碰上行业寒冬，月入远不够还贷，又没有足够的现金流储备，还能怎么办？6个钱包估计也进房子里了吧。
无论什么时候，手中留存半年甚至1年的应急资金，是很有必要的，更何况是要还房贷的人。
拿全部资产赌一件不确定的事，赌了就得服输，这不是风凉话。
02
券商是明显的“强周期行业”，惊喜多，意外也多。赚钱的时候，券商的待遇让行外人无比艳羡：
但不赚钱的时候，又让行外人哭笑不得：
不同的行业，赚钱的能力是有差别的。有的行业天生容易赚钱，有的行业在某些特定周期容易赚钱。如果踩对了节奏，投资这些行业的相关指数基金，或许能有意外的惊喜。
这就是今天小丫想进入的正题。
03
以前小丫讲过上证50、沪深300、中证500等指数。这类指数对应的股票不区分行业，按股票市值大小筛选，被称为宽基指数。有宽基指数，相对也有窄基指数，比如行业指数。
行业指数基金，一般专门投资某个具体行业的股票。比如医药、消费、能源、金融等等，可作为我们的投资补充。
相较于宽基指数看国运走势，窄基指数则看行业发展。国运长期向好，行业可不一定。改革开放至今，不少行业兴起，也不少行业衰落。如果在20年前，你定投了宽基指数基金，那大概率是赚的。如果20年前，你定投的是BP机相关行业的指数基金，恐怕直接就被清盘出场了。
定投行业指数基金的风险，比起定投宽基指数的风险更高。如果不了解行业特点，不懂分析行业阶段发展，小丫建议才入门基金定投的读者，先不考虑行业指基，去定投宽基指数相关基金更稳妥简单。
行业指数基金都有哪些呢？
上证、沪深300、中证500、中证800、全指系下面都有相应的行业指数基金。
按照10大一级行业分，有：
能源、金融、医药、工业、电信、公共事业、必选消费、可选消费、信息、材料等。
按更细分的主题来分，则更五花八门：
军工、环保、酿酒、互联网、养老、在线教育等等。
还有概念板块：
天天基金网上面的部分基金主题/概念
04
虽然行业指数基金的投资风险高，但如果能找到一些容易赚钱的行业，并定投相关指数基金，也是一个不错的选择。
公认天生更容易赚钱的行业，一定是和民生需求息息相关的，比如必须消费和医药行业。
吃穿住行+看病吃药，任何时候都是刚需。即便经济周期波动，出现经济衰退迹象，民众的消费欲望下降，那也要吃穿住行，生病了还是得看病吃药。
小丫把中证十大行业指数的历史涨幅调了出来，这些指数都是2004年发布的，起点统一为1000，以中证800指数作为样本空间，基本包含了A股里面大、中、小市值的主要企业：
从上图可以看出，消费和医药行业的指数走势始终领先于其他行业。更直观的数据可以看下图：
从2004年指数编制至今，消费行业指数从1000点上涨到了12292点，医药行业指数则上涨到了10844点，分别上涨12倍、10倍。其他行业的涨幅不一，涨幅最低的是材料、工业、公用、能源行业，连中证800指数都没跑赢。也就是说，如果04年你拿着1万元投到消费行业指数相关基金上，可能到今天就变成了12万。反之，如果你选的是能源，1万变1万8，十四年的时间，还跑不过通胀。
05
但不是涨幅最高的，一定就是马上可以入手的。我们还是要看准行业指数的估值，是高了还是低了。
比如医药行业，最近一个月话题都很热。
先有口碑相当不错的良心电影《我不是药神》，引发公众和有关部门对高价进口抗癌药物的持续关注；后有让全国民众都为之愤怒不已的假疫苗事件发生。
最近一周的医药股预料之中暴跌。事实上，今年上半年吃药行情之后，6月医药行业就进入了回调阶段，叠加此次假疫苗事件的巨大影响，医药行业上半年的涨幅基本算吐回去了，对应的中证医药指数估值也开始慢慢进入低估阶段。
随着问题被揭发、被整顿，医药行业势必会向着更规范、健康的方向发展。随着人口红利下降，我国老龄化的速度也会加快。关于医药、健康、养老产业，未来其实还有挺大的发展空间，有发展空间，意味着长远来看存在投资机会。
但这些行业的不确定风险也高，容易出现“黑天鹅”事件。根据统计，过去14年间，光疫苗事件就发生了9例...
所以外行人士，能承受一定风险的想投资医药行业，不妨考虑相关的行业指数基金。不能承受风险的，还是安心定投宽基指数基金。
医药行业的指数基金也有很多，中证医药指数、全指医药指数、医药100指数、300医药指数等都有相关的基金。按照筛选指数基金的方法，从中挑选合适的即可。
06
除了消费、医药这些天生容易赚钱的行业，还有一些强周期的行业，在某些时期赚钱也很容易。比如开头提到的券商，此外还有银行、房地产。
券商业有人称之为“周期天王”，可见其周期性之强。牛市时投资者扎堆入市，熊市时扎堆离场，券商的收益主要依靠交易费，也随着市场行情起起落落。今年券商业绩惨淡，大有降薪、裁员之势。其实也不难理解，一个是市场行情低迷，一个是宏观经济下行叠加监管趋严。
观察最近5年的证券公司指数，可以看出自打15年牛市之后，券商行业一直表现不佳。
当然，不同的行业周期性是不同步的，具体要看影响行业的主要因素是什么。强周期的行业，一般不建议长期持有定投。
除了以上行业指数，还有一些更为细分的主题指数，譬如很多人喜欢的家电、白酒行业，这两类行业的表现也很亮眼。但不是表现好就值得当下入手，比如目前白酒行业的指数估值就很高。
综合来看，行业指数基金可以丰富我们的投资选择，踩对节点，选则一些更容易赚钱的行业，或者能给咱们带来惊喜~
今天的内容纯粹科普，并非推荐大家去买行业指数基金。还是那句话，无法承担高风险的，就不要投高风险产品。如果追求稳定又想定投基金，还是考虑宽基指数相关基金。
以上文字，仅作为投资知识的学习、探讨，不作为投资参考。投资有风险，入市需谨慎！
