在罗伯特?T?清崎所著的《穷爸爸富爸爸》一书中有一个非常清晰的财富创造逻辑：
1、你要有一个好工作；
2、努力工作获得现金流；
3、将现金流换成资产而非货币；
4、资产给你带来被动收入；
5、当被动收入超过你的支出你就走上财富自由之路了。
在这个过程中，最重要的一点是获得“被动收入”。
对于我们普通人来说，获得被动收入的方式并不多，比较常见的有2种，要么通过出租房子获得租金收入要么通过持有股票基金等资产获得分红收益。
获得房租店铺的租金收入需要前期支付较大的投资本金，对于普通人来说，并不是容易的事。
而通过有计划的投资和持有股票基金等资产，获取长期持续的分红和盈利收益则是最简单高效的获得被动收入的方式。
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我个人比较推荐想要获得被动收入的小伙伴坚持做基金定投。
我自己从2008年开始接触基金定投，这期间看过很多书，学习了很多定投的方法，经历了几次不错的股市上涨，每个定投周期也都获得了不错的收益。
但是早期的定投还是以盈利为目的，没有考虑到为了获得被动收入而进行的财务投资是否在投资风险上有可控性。也没有考虑到所持资产是否具备长期的分红和盈利能力。
大约2016年的时候读到《穷爸爸富爸爸》这本书，开始意识到获得被动收入的必要性。然后跟媳妇商量，我们应该有计划的做一个长期的基金定投规划。那时候她并不理解，只是问我这个月买了，下个月能涨多少。我给她举个例子：基金定投就像是你种下一颗苹果树，第一年是一颗小树苗，第二年长高了一些，但果实青涩，第三年你开始收获，此后一直收获。而基金定投种下的不是一颗果树，而是一颗摇钱树，当你持有的份额足够多后，它会一直给你赚钱，给你分红。
后来我还反复给她洗脑，她说一个同学在平安上班，一个月的提成都过万了，我说你的基金里面持有中国平安，你是她老板。她过年想给家里人买几瓶好酒，去专卖看了说又涨价了，我说你是茅台的股东，酒涨价了，你也跟着赚钱。
最最洗脑的是持有的基金分红派现的时候。我用她的支付宝给她设置好定投日期和额度，自动扣款。有一天她跟我说，支付宝里不知道怎么多了几百块钱。我拿过来一看，是中证红利分红了。我说，哎呀，忘记设置红利再投资了。这个是基金的分红，我们应该继续买入份额，不要现金。然后她二话不说就直接把分红的钱申购买入了。
2017年我在知乎回答了一个关于个人投资“聚沙成塔”的问题。通过回答这个问题，我比较清晰的理清了基金定投的思路。于是从2017年4月开始在公众号做了一个“小鸡窝”的栏目。每周定投一次，每周写一篇关于基金投资的文章，到现在已经定投了113期。我每周日会在公号底部菜单栏的“直播定投”里更新截至最近一期的定投收益情况，以及下周的定投计划。另外还有一个配图，可以很直观的看到投入、市值、收益率、收益额四项的历史变化情况。
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通过基金获得被动收益有2个优势。
第一，你不需要支付较多的资本金。
基金的投资门槛很低，不像股票最少要买100股。你在申购基金的时候不是按照买多少份算，而是按照买多少钱的算。比如，你可以跟马爸爸说，给我来十块钱的某某基金。一点点小钱的积累，可以真正做到聚沙成塔。你要是投资房产，那一笔首付几十万还要贷款付利息，你能不能获得被动收入不知道，但肯定会成为银行的被动收入来源。
第二，指数基金投资可以获得稳定的市场平均回报。
在资本市场上投资，最怕的就是选错标的和踏空。但是我们的时间精力有限，不可能为了每周几百元的投资花费大量的时间去分析调查标的的财务质量，以及学习太过复杂的金融知识。所以，我在做基金定投时只选择被动投资的指数基金。
指数基金顾名思义就是市场上那些重要指数的成分股组成的基金。这就意味着只要指数涨，我们基金净值就会涨。不存在踏空的风险。其次，指数基金对成分股的公司信誉、经营收入都有比较严格的要求，不达标的公司会在年度调整时被剔除出指数基金。因此，尽管我始终持有一只固定的指数基金，但是这只基金的成分股却总会变化，我们总是会持有更好的公司。
直接买股票最大的风险在于那些看起来很好的公司爆雷。今年这样的案例实在太多了。由于个人的资金有限，很难做到分散投资，单只股票的持仓占比通常都在10%甚至更高的比例。一旦爆雷，整体收益就会受到较大的影响。但是指数基金会控制单只股票的持仓市值，一般不会超过2%。也就是说，即便某只持有的股票停牌爆雷完全卖不出去直到退市清盘，哪怕一分钱不值，它对指数基金的业绩影响也就是2%。
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我在小鸡窝中使用的是低估值定投的方法。从为了获得被动入手而进行的长期投资角度来讲，这种定投方式不仅风险较低，还有机会获得超越市场平均回报的收益。
低估值这个理念是借鉴了巴菲特的老师格雷厄姆的思想。我在历史文章中有过多次的分享，这里再简单复述一下。
估值通常指的是市盈率。市盈率其实就是股价相对每股收益的倍数。
假设股价是10元，每股收益是1元。市盈率就是10倍。
这意味着，如果我们以10元买入该股，每年获得1元的经营回报，10年的时间我们的投资资金就可以回本。
而我们在做指数基金低估定投时，其实是将股票的估值概念运用到指数基金上。
对于一只个股来说，其盈利的波动比较剧烈，估值的稳定性比较差，但是对于一个持有了几十只成分股的指数基金来说，其整体的估值稳定性会比较可靠。这也是指数基金的估值值得信赖的基础。
低估值分为绝对低估和相对低估。
比如中小板的估值是22倍，创业板指数估值40倍，那么相对于创业板来说，中小板就是相对低估。
但是如果将指数基金的估值设定一条10倍的分割线，超过10倍算做高估，低于10倍算作低估，那么22倍估值的中小板就是高估，而我最喜欢的红利类指数上证红利和中证红利当前都只有8倍多，是处于绝对低估水平。
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我当前阶段定投的标的都是绝对低估品种。
定投绝对低估品种的好处是不仅可以获得分红收益和公司的长期盈利收益，还可以获得估值回归的收益。
市场情绪比较悲观时，估值就会较低，投资者不愿意支付较高的溢价进行投资。当市场情绪转为乐观时，估值就会上升，投资者偏好风险投资，乐于支付较高的溢价。
当我们在绝对低估阶段投资收集了比较多的份额，当市场情绪恢复后，估值上涨，我们持有的市值就会在内在盈利不变的前提下大幅上涨。
举个例子来说，假设因市场情绪悲观，某基金的估值只有8倍，如果每股收益0.5元，其净值是4元。
我们以4元每份买入100份，投资400元。
一年之后，市场的情绪恢复，整体估值水平都在提升，8倍估值的该基金目前以12倍估值进行交易，如果每股收益仍为0.5元，那么其净值为6元。
在内在盈利不变的情况下，由于估值的变化，我们获得了200元，也就是50%的市值上升。
再如果这一年该基金的每股收益提升8%，也就是0.54元，估值从8倍升至12倍，那么净值为6.48元。市值上升62%。
即便估值仍维持不变，而基金成分股的整体经营盈利增速达到8%，那么一年后的净值为4.32元。市值增长为8%。
再做一个更为极端的假设，如果每股收益增长8%，但是净值不变，意味着市场情绪更加低迷导致估值更低，那么估值是多少呢？答案是7.4倍。
再再做一个极端假设，每股收益增加8%，但是净值下跌10%，从4元跌至3.6元，那么估值是多少呢？6.67倍。
如果出现这么低的估值，我们要做的当然是买买买（坚持定投）。
你会发现，只要我们选择的基金在业绩上有保证，不会出现每股收益下降的情况，并且当我们定投时，它处于绝对低估阶段，那么我们在定投过程中抗风险的能力会非常强。
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下图是我的小鸡窝历史收益率波动图。
我从2017年开始定投到现在，完整的经历了2018年的熊市行情。在熊市的最低迷的时候，小鸡窝的持仓浮亏是9.76%。见下图。
今天本来计划是说一下如何规划和制定定投额度，最近好几位小伙伴问到这个问题，但是一不小心又安利了一回低估指数基金定投的好处。
有好几位比较晚才开始做定投的小伙伴说，并没有感受到2018年的熊市，这和其持仓大多数低估品种有非常大的关系。
我觉得对于长期从事投机交易的小伙伴来说，提早给自己规划一个可以长期获得被动收入的资产投资方案是非常有必要的。这是你在险恶的金融市场里搏杀的避风港。
大作手礼佛摩尔投机生涯几起几落，其晚年虽不如意，但也是靠着其利用投机收益购买了一份200万的基金而过得衣食无忧。
因此，借当前低估阶段，做一些指数低估定投，既可以获得被动收入，有可以使得投机收益在投资，大有裨益。
李志林丨低估值顺周期股大涨，大盘反弹重返多头市场
不管是买错股票还是买错价位的股票，都让人头疼，就算再好的公司股票价格都有被高估时候。买到低估的价格除了能到手分红外，就能赚到股票的差价，但买到高估的则只能无奈当“股东”。巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值，避免股票买得太贵了。这次说的蛮多的，那大家知道该怎么估算公司股票的价值吗？接下来我就列出几个重点来好好说一说。正文开始之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：绝密机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
一、估值是什么
估值就是对一家公司股票所拥有的价值进行估算，好比商人在进货的时候必须计算货物成本，才可以算出来到底要卖什么价钱，卖多久才能回本。其实我们买股票也是一样，用市场价格去购买这个股票，我要多久才能回本赚钱等等。不过股市里的股票可以说是数目众多的，跟大型超市里面的东西很相似，不知哪个便宜哪个好。但想估算依据它们的目前价格来判断值不值得买、可不可以带来收益也是有途径的。
二、怎么给公司做估值
需要参考很多数据才能进行估值，在这里为大家介绍三个较为重要的指标：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体分析的时候最好参考一下公司所在行业的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(净利润增长率*100)，当PEG越来越小或不会高于1时，就表示当前股价正常或被低估，像大于1的话则被高估。
3、市净率
公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式对那种大型或者比较稳定的公司来说相当有用的。按理来说市净率越低，投资价值肯定会越高。可若是市净率跌破1了，该该公司股价必然已经跌破净资产，投资者应该小心，不要被坑。
我们举个实际的例子来说：福耀玻璃
正如每个人所了解到的，现在福耀玻璃作为一家在汽车玻璃行业的巨大龙头公司，它家的玻璃被各大汽车品牌使用。目前来说对它收益造成最大影响的非汽车行业莫属，跟别的比起来还算稳定。那么，就以刚刚说的三个标准去来判断这家公司究竟如何！
①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常，明显如今的股价高了点，不过最好是还要拿该公司的规模和覆盖率来评判。
②PEG：从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为34.75，再根据公司研报获取到净利润收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=约0.41
③市净率：首先打开炒股软件按F10获取每股净资产，结合股价可以得到市净率= 47.6 / 8.9865 =约5.29
三、估值高低的评判要基于多方面
一味套公式计算显然是不太正确的选择！炒股是炒公司的未来收益，虽然公司当前被高估，但不代表以后不会有爆发式的增长，这也是基金经理们更喜欢白马股的理由。第二，上市公司所处的行业成长空间和市值成长空间也十分关键。如果按上方当方法估算，许多银行绝对被严重低估，不过为什么股价没办法上涨？它们的成长和市值空间几乎快饱和是最关键的因素。更多行业优质分析报告，可以点击下方链接获取：最新行业研报免费分享，除去行业还有以下几点，大家可以瞧一瞧：1、看市场的占有率和竞争率如何；2、知道未来的长期计划，公司发展前途怎么样。以上就是我近段时间的找到的一些窍门，希望大家能够从中得到帮助，谢谢！如果实在没有时间研究得这么深入，可以直接点击这个链接，输入你看中的股票获取诊股报告！免费测一测你的股票当前估值位置？
应答时间：2021-09-25，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看
低估值顺周期股大涨，大盘反弹重返多头市场
昨日A股各指数大幅杀跌，两市合计成交10639.01亿元，成交额连续5个交易日突破万亿元。两市合计2071只个股上涨，1946只个股下跌。昨天指数全天震荡下行，创业板指一度跌超4%，个股涨跌互半，涨幅超9%个股近60家，市场赚钱效应一般。板块上，以贵州茅台为首的抱团股全线重挫，爱美客一度大跌17%，荣盛石化、泸州老窖等个股跌停，顺周期板块大幅调整，不过尾盘资金回流兴化股份、吉翔股份等高标，此外，资金流入芯片、软件、 游戏 等低位方向，军工、 旅游 、数字货币等题材拉升；个股上，邦讯技术作为超跌标杆，4个交易日翻倍，带动了300低位个股的赚钱效应，逾10只个股涨超10%。
据Wind统计显示，市场主力资金昨日净流出762.35亿元，连续6个交易日净流出。北向资金昨日净流出6.73亿元。
今日消息面：
隔夜美三大指数低开高走集体收涨 道指涨424.51点报31961.86点，或1.35%；纳指涨132.77点报13597.97点，或0.99%；标普涨44.06点报3925.43点，或1.14。黄金收1797.90美元，跌8美元，跌幅0.4%。美原油期货63.22美元，涨1.55美元，涨幅2.5%。今美元指数90.06点，离岸人民币6.45元。今上午港股+2.09%，日经指数+1.69%。
重磅！两大央企将启动重组 超级“通信航母”来了！事关10余家上市公司 昨日深夜，东方通信(600776)、东信B股(900941)、成都普天电缆股份(01202 HK)联袂公告，公司2月24日收到公司实际控制人中国普天信息产业集团有限公司(以下简称“中国普天”)通知，公司实际控制人中国普天正在与中国电子 科技 集团有限公司(以下简称“中国电科”)筹划重组事项。
“核心资产”被砸？基金抱团真相曝光：十年重仓股只有3只！小盘股成牛年新宠？ 以白酒为代表的核心资产近期狂跌不止，这显示出基金经理并不认同核心资产等于非卖品。国信证券最近在一篇研究报告强调，涨起来的才是核心资产，跌下去的就不是了。这份报告强调，核心资产一直在变，铁打的机构、流水的抱团。（券商中国）
资金逆势抄底 多只宽基ETF被“扫货” 近期A股持续调整，大量抄底资金却在逆势买入ETF。统计数据显示，春节长假过后截至2月24日，股票ETF获得超过236亿元资金净流入。据悉，资金扫货目标主要集中在囊括沪深优质标的宽基ETF。（上海证券报）
我国脱贫攻坚战取得了全面胜利 高层在全国脱贫攻坚总结表彰大会上发表重要讲话，庄严宣告，经过全党全国各族人民共同努力，在迎来中国***成立一百周年的重要时刻，我国脱贫攻坚战取得了全面胜利，现行标准下9899万农村贫困人口全部脱贫，832个贫困县全部摘帽，12.8万个贫困村全部出列，区域性整体贫困得到解决，完成了消除绝对贫困的艰巨任务，创造了又一个彪炳史册的人间奇迹！这是中国人民的伟大光荣，是中国***的伟大光荣，是中华民族的伟大光荣！
地产股上演涨停潮 万科A封板 万科A拉升封板，成交额近46亿元。荣安地产、嘉凯城、金科股份等十余股涨停。中信证券此前发布研报表示，公募对地产的配置仓位有提升空间，地产板块低估值，高股息率，具备吸引力。
北向资金净流出0.17亿元 北向资金早盘持续流出，截至目前，北向资金净流出0.17亿元。
南向资金净流入9亿元 截至目前，南向资金净流入9.36亿元。
央行开展200亿元逆回购操作 实现零投放零回笼 央行公开市场开展200亿元7天期逆回购操作，今日有200亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。
两市融资余额增加7.43亿元 截至2月24日，上交所融资余额报8090.20亿元，较前一交易日增加6.11亿元；深交所融资余额报7304.25亿元，较前一交易日增加1.32亿元；两市合计15394.45亿元，较前一交易日增加7.43亿元。
今上午大盘高开31点3595点，探底3568点，冲高3608点，午前收3602点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收+1.73%、+1.43%、+1.07%、+0.36%、+0.77%、+0.57%、+0.56%、-0.37%。个股涨跌比：714 774，767 1511，有43股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有1只。今上午成交量5791亿，比昨天上午减少658亿。
早盘A股各指数整体呈现窄幅震荡格局，个股跌多涨少，地产、保险等低估值板块受到追捧，万科、新城控股等多只个股涨停，周期股高开低走，章源钨业、金牛化工、江苏索普等人气股均大跌，部分资金开始选择兑现，盘面上看，地产、保险、建筑等板块涨幅居前，农业、钛白粉、云 游戏 等板块跌幅居前。
昨日上午因传闻香港政府将于8月1日提高印花税30%至双向0.13%，以增加港府的收入，港股出现大跳水，港交所一度大跌12%。遂带动了A股大跳水，上证指数创7个月最大跌幅，股指失守3600点和五周均线3583点，进入空头市场。下午跌势尤猛，机构抱团股更是全线跌停或重挫，将上午的个股的涨多跌少，变成了跌多涨少。
因隔夜港交所澄清提高印花税是几个月以后的事情，还需要经立法程序通过才能实施，故港股上午大涨，A股低估值顺周期股大涨，地产股狂掀起涨停潮，带动大盘反弹至3600点之上和五周均线3586点之上，重返多头市场。
但是，以茅台为代表的机构抱团股，只出现微弱反弹，成交量也不济。
潮水退了，才知道谁在裸泳。机构抱团股互相踩踏，股指大跳水之后，机构抱团股跌到位了吗？
远远没有。至今宁德时代180倍市盈率；比亚迪131倍市盈率；茅台65倍市盈率。基金重仓股存在显著的估值偏高现象。通过对公募基金持仓进行分析可以发现，截至2021年2月22日，基金重仓前100名的股票市盈率中位数已达69.1倍，处在96%的 历史 分位点附近，基金重仓股的估值明显偏高。基金前200名、前300名、前400名重仓股的市盈率中位数分别为62.6倍、60.2倍、58.2倍，分别处在90.5%、90.6%、90.1%的 历史 分位数，估值普遍偏高。
机构投资者持仓这么高市盈率的股票，这是以前闻所未闻、想都不敢想的。简直成了庄股，且是大市值的庄股。这就十分危险！
人们不禁要问：难道中国股市大力发展稳定市场的战略机构投资者，是用来做庄大市值股的？用来搞投机、收割中小投资者韭菜的？为什么大机构不愿对优质高成长性的中小市值股进行中长期投资？为什么长时间允许机构抱团做群庄，造成市场的畸形发展，破坏了管理层原先的“打造有活力、有韧性资本市场”的方针？对此，监管层负有对基金联手操纵市场行为失察的责任！
例如，茅台涨到2600元以上时，周一一早，还有著名券商喊出：“调高茅台目标位，可涨到3000元”，投资者摩拳擦掌继续追涨但开盘后就大跳水，跌倒了2200元。如果此行为发生在股评人士，监管层早就查了。可见对机构违规的放纵！
虽然A股总体估值不算高，但老的抱团股的调整远远没有结束，只是由于是各路机构抱团，必然会不断地下探--反抽，进入漫长的调整，逐步向价值回归之路，不像前期恶炒的三四线酒类股1个多月便腰斩。但只要老的机构抱团股不彻底清洗泡沫，投资者切不可去高空接盘。
如果说2020年因市场流动性充沛，主要涨大市值股的话，那么2021年随着疫情好转，经济将回归正常，货币宽松将逐步退出，市场机会主要在公司基本面改观、业绩增长确定，估值低、成长性好，产业符合政策取向的中小市值股中，以及超跌的、低估值、顺周期股中。
未来一段日子，指数还会震荡反复，但不会出现像昨日那样的百点下跌的情况。人们应轻指数重个股，放弃不问估值只买龙头的懒汉行为，另辟蹊径选个股。
