中粮控股的竞争优势

核心提示公司至今所取得的成绩和未来的增长潜力都源于公司的竞争优势,包括: 公司是中国农产品加工和贸易行业最具规模和知名度的企业之一,经过多年努力,已在多个领域确立了市场领先地位。根据中国粮食行业协会和国家粮食局公布的统计数字,公司是中国规模最大的油

公司至今所取得的成绩和未来的增长潜力都源于公司的竞争优势,包括: 公司是中国农产品加工和贸易行业最具规模和知名度的企业之一,经过多年努力,已在多个领域确立了市场领先地位。根据中国粮食行业协会和国家粮食局公布的统计数字,公司是中国规模最大的油脂和小麦加工商之一,同时也是中国最大的大米出口商。在生物质能源业务方面,公司是中国最早获得国家发改委及其它部门批准的燃料乙醇生产商之一,也是中国最主要的燃料乙醇生产商之一。

稳定的市场领导地位、可靠的原料供应及多年来在高品质农产品加工领域的悠久历史和先进经验,将共同构建客户对于公司产品的信心基础,并有力地推动公司与众多客户共同建立和维护长远的共赢关系。 公司产品主要包括燃料乙醇、食用油、食用酒精、无水乙醇、淀粉、甜味剂、动物饲料、大米、啤酒麦芽及面粉、面条、面包等。多样化的产品组合不仅提供了广泛的收入来源、奠定了坚实的客户基础,也有助于公司在伴随中国经济发展而形成的新的食品和能源消费趋势中占据先机并获得收益。例如,随着中国经济的快速发展,人们(特别是城市人口)的可支配收入不断增加,相应地食品消费模式也出现了转变。生活节奏的加快使得即食及加工食品的需求增加,从而进一步推动了食品加工业产量的增加和行业规模的扩大。同时,由于家庭收入提高,国内居民购买肉类、奶类、加工食品和饮料的数量以及植物油的消费量呈现不断上升的态势。这些现象和趋势有力地促进了国内市场对于食用油、动物饲料、面粉和食物添加剂等产品需求量的增加。

基于产品种类丰富、结构优化的特点,公司可以为需求量较大、产品需求多样化的大型食品生产商提供一站式供应商服务。同时,多样化的产品组合使公司的收入和成本不会过度集中于某一种产品和业务,从而可以有效地防范某一产品和业务因销售价格或原料成本变动对公司整体收益和财务状况造成不利影响的风险。

能源消耗方面,近年来随着中国汽车普及化程度的加深,人们越来越关注空气污染、对进口石油的依赖以及能源价格攀升等问题,客观上促进了燃料乙醇产量和消费量的增长。燃料乙醇作为汽油环保添加剂,可提升汽油燃烧效能,从而降低废气排放水平和提高燃料使用效率,降低燃料成本。目前,公司拥有首批获得国家发改委批准的四家燃料乙醇生产企业中的两家全部或部分股份。 公司的高层管理团队和主要业务人员均拥有丰富的行业管理经验,其中大多数人员都拥有多年来在中粮集团的工作经历和经验。

公司董事总经理于旭波先生先后在中粮集团担任多个职位,拥有近20年农产品加工、贸易和企业管理经验。

公司执行董事之一、副总经理兼油脂部总经理吕军先生拥有15年的农产品尤其是油脂加工、贸易和企业管理经验。

公司执行董事之一、副总经理兼生化能源事业部总经理岳国君先生拥有20多年在化学工程、运营和生产管理方面的经验,并曾在华润集团工作9年。

公司副总经理兼大米部总经理杨红女士拥有20 年的农产品尤其是大米加工、贸易和企业管理经验。

公司副总经理兼啤酒原料部总经理江国金先生拥有近20 年的农产品尤其是啤酒麦芽加工、贸易和企业管理经验。

公司副总经理兼小麦加工事业部总经理王震先生拥有20 多年的农产品尤其是小麦加工加工、贸易和企业管理经验。

公司副总经理李伟君先生拥有10 余年的会计、财务管理、业务策划、企业融资及司库经验。

公司其他高层管理人员和主要业务人员也都在食用油生产、小麦、大米和大麦加工以及各种农产品采购和交易等方面拥有丰富的行业管理经验。

公司高层管理团队和主要业务人员的丰富经验,将使公司有能力面对业务上的各种挑战,并顺利地实施各项投资计划和业务策略。 公司的生产、销售和分销网络遍布全国。

公司所属企业30余家,遍布中国10 个不同的省份,布局合理,均占据重要的战略区域。其中,使用国产原料的企业均靠近或处于主要原料产地;使用进口原料的企业均靠近港口及(或)铁路。这些企业均同时位于或靠近巿场。

例如,以玉米为主要原料的燃料乙醇及生化产品生产企业,位于中国东北部主要玉米产区黑龙江省;以进口大豆为原料的大豆油生产企业,位于干散货物港口附近及国内主要食用油巿场所在地;大连麦芽工厂毗连进口大麦卸载的大连港,并靠近中国东北部主要啤酒生产和消费地区。

良好的战略布局,使公司可以更好地管理供应链,将物流成本减少到最低水平,同时确保公司生产企业原料的稳定供应,并保证为客户提供及时的运送服务。

截至2007年12月31日,公司遍布全国各地的销售人员共计约1,000 人。此外,公司还借助第三方分销商的网络销售旗下产品,并与其建立长期的供应关系。遍布全国的供销平台使公司能够以具竞争力的成本实现原料的采购和产品的运输,扩大了对公司客户的覆盖范围,并进一步巩固了公司的巿场地位。 根据招股说明书(79页),中国粮油年榨油能力490万公吨,年毛油精炼能力约120万公吨,年小麦加工能力约140万吨及年麦芽加工能力约68万吨。

公司为2007 年中国第二大食用油生产商,年度市场份额约为12% 。各种油脂、油料销售量约为500万公吨。

得益于庞大的产业规模,公司在经营和采购成本方面将获得更为显著的规模经济效益,同时,通过在中粮集团内部与其他业务板块共同分享最佳实践,可以为客户提供更为可靠和优质的服务。 以具竞争力的成本获得稳定的、高质量的原料供应对公司业务发展至关重要。公司的燃料乙醇企业设在玉米主产区,无须借助任何第三方代理或支付昂贵的物流费用,就可以以相对较低的价格直接向当地农民收购企业所需约50%的原料。公司与全国各地国营粮食仓库及谷物仓库建立了长期稳定关系,并由这些仓库为公司提供稳定的原料供应,包括玉米、小麦和稻米等。此外,公司还与ArcherDaniels Midland 、嘉吉公司等多家领先的海外供货商建立长期战略合作关系,依托这些大型企业的采购能力和强劲的国际物流能力,有利地确保了公司原料供应的稳定和持续。不断加强以具竞争力的成本获得稳定的原料供应的能力,将为公司日后的持续发展和扩充奠定坚实基础。

中粮集团是中国粮食进出口的官方代表,最初的发展靠的是计划经济所赋予的特权。中国油脂行业的发展和逐步与国际接轨要从曹万通掌门的时代说起。随着中国的改革,中国的油脂行业也需要深化,满足老百姓更多的食用油需求。借助外资成了一条捷径。中粮在80年代中期开始与嘉里集团接触,并在80年代末与嘉里集团在香港合资成立鹏利公司(其中嘉里51%,中粮49%)。由鹏利公司与中粮在国内合资(鹏利80%,中粮20%)建立南海油脂工业赤湾有限公司,从资本结构上中粮控股。南海油脂仅仅是一个精炼厂,投资规模小,在深圳蛇口保税区内以精炼进口大豆毛油为主。但南海油脂赚到的钱却是投资的无数倍,或者说嘉里粮油通过这个厂赚到了大把的银子。途径是走私。

因为当时国内外油脂差价非常大,国内大概买到3.5---4元每市斤,而国外当时的油脂价格大概在4000元每吨,也就是2元左右每市斤。而棕榈油更是只有2000元不到每吨。南海油脂由于处在保税区内,其进口毛油精炼后如果在境内销售就必须补交高额的关税,而出口则可以免征关税。

举个例子:进口一吨4000元每吨的毛油,精炼费200元么吨。成本是4200元每吨。如果在境内销售需要交40%左右的关税,而出口的话则一分钱不用交。走私的利润就在这40%的关税。如果交了关税,批发到零售的差价在国内就是正常的。

南海油脂将毛油精炼加工后,报关出口,出口给嘉里粮油在香港或者其他地方的公司,而实际上这些油在蛇口港装船后根本就是在海上兜一圈就回到一些偏僻的海边,由事先联系好的境内走私人员卸货,然后在国内销售。当时的走私规模是空前的,一些广州的农民主要是潮汕和新塘地区的农民通过走私成了亿万富翁。而参与走私的还有当时国营的各省市油脂公司,他们从走私贩手中购买走私油,然后再内地各省市批发零售,赚取差价,获利不菲。走私油脂的高峰在94年前后,南海油脂造就的走私千万富翁无法统计,也就是在那几年,因为走私油猖獗,内地的榨油厂无法与之抗衡,纷纷停止生产转而成了走私油的精炼厂或者中转地。而当初山东河南一些种植大豆的区域逐步放弃大豆,以至于到今天在河南山西陕西等地已经很难看到有大豆种植,而这里在90年前曾经有着规模的大豆种植。

为什么作为国有企业的中粮不制止这种损害国家利益的走私,因为南海油脂虽然中粮控股,但经营权实际上是一致在嘉里集团手中。最初掌门人郭孔峰(郭鹤年的侄子)后来成为新加坡威尔玛公司的创始人,如今是国内最大的大豆进口商。后期掌门人李福官也为南海的发展付出了几乎是自己的半生。功过无法评估,因为这个世界上很多事情本身就不是黑和白那么简单。而南海油脂已经无可争议的成为中国油脂贸易行业的创始者,曾经一年销售50亿在95年排在北京吉普和贝尔电话之后名列中国合资企业第三名。中粮对于南海油脂的失控最终导致了嘉里集团的走私失控以及金龙鱼品牌的所有权丢失。

南海油脂事件让曹万通的中粮学到了一些国际油脂贸易的规则,也培养了一批人才(中粮曾经派过一批人在南海油脂工作,后被嘉里系人马驱逐),而且当时的中粮仍没有与国际农产品巨头也就是大豆贸易商有直接的合作关系。于是最终在香港成立嘉银国际(实际是中粮在香港的子公司)并与中粮合资在天津塘沽成立北海粮油,从而开始直接面对国际上的贸易商。并注册福临门品牌,开展小包装销售。

随着与国际大豆商的接触和国内市场的日益膨胀,以美国政府为背景的国际农产品巨头开始了中国的布局,中粮成为其中一枚重要棋子。此时的中粮已经进入周明臣时代。中粮被国家推入市场大潮中,进入市场的中粮首要任务是赚钱,而只有精炼车间的北海粮油远远不能满足中粮对于利润的追求。而国际大豆商也需要中粮的背景展开在国内的布局,于是双方一拍即合(ADM和中粮),成立了后来巨无霸的东海粮油张家港有限公司,如今已经成为世界第一的榨油工厂。由于中粮没有榨油厂管理经验,新加坡威尔玛公司作为合资一方承担了工厂初期建设和启动的管理方。(威尔玛公司的老板就是南海油脂第一任掌门人郭孔峰)。

不过这一次中粮没有重蹈南海油脂的覆辙,在企业刚刚进入正常运转的1999年(工厂97年开始投产)就安排张东风接管了工厂的管理权。而东海粮油也成为中粮油脂项目最赚钱的投资。也是周明臣在中粮难得一见的亮点之一。而周明臣此时并没有看出国际大豆巨头的险恶用心,在第一轮的布局完成后(收买了嘉里集团和扶植威尔玛作为其进入中国的一个代理人以及打着合作的名义完成将中粮转换为其国内代理人),开始了第二轮的布局(横扫国内中小型榨油厂,然后进行并购),于是有了2002到2003年的大豆暴涨暴跌行情。当时中国榨油行业几乎全军覆没,除了中粮船大抗风浪,在巨亏之后扛住以及九三集团因为大部分原料为东北大豆外,全部崩溃。如果不是中国政府临时成立转基因办公室限制转基因大豆进口,从法律上给予国内大豆商赖账的理由,恐怕国内大部分进出口贸易商都要跳楼。而此时,中国政府乃至中粮才开始有所觉察。而周明臣的下课与此恐怕不无关系。

宁高宁在04年空降中粮开始了中粮的宁时代,选择宁高宁一个重要原因可能是其美国留学经历和香港华润的操作基本能达到与国际接轨的标准。但单从宁高宁入主中粮以来的所作所为,证明外行指导内行毕竟还是有些问题。尤其是关系到国计民生的粮食产业。宁高宁的高调并不足以弥补其在战略上的失误。

1. 国内中小型油厂被威尔玛(国内的益海集团)收购。其实在02-03危机之后,中粮有足够的资本和机会去收购国内的中小型油厂,从而壮大自己的力量。而中粮的裹足不前(也许是根本没有认识到)为威尔吗和国际农产品贸易商提供了机会。在03-05年两年的时间里,威尔玛收购了国内不下30家中型油厂。

由于前期的巨亏,这些油厂为了生存亟待有资金的注入盘活。而威尔玛公司几乎用很小的代价(甚至一些工厂只需要威尔玛提供原料作为启动资金就可以转让股权甚至管理权)。一些国际大豆商也借机收购了一些油厂开始直接进军中国市场。

而这些本来是中粮扩张的机会。因为地方政府可能更愿意与中粮这样由政府背景的企业合作。

在去年和今年这一轮的涨价过程中,威尔玛和如邦吉这样的大豆商已经可以在国内市场施展影响力,推动价格不断上涨。从而为国际价格上涨制造借口(中国需求)。07年10月,发改委曾经联合中粮希望能平抑油价(发改委补贴,秘密进行),但中粮在市场上的影响力已经远远不够从而使那次价格干预直接流产。

此次涨价预计对中国的影响不会是最大的,但绝对会影响到国内小型油厂,为国际大豆商在中国的布局创造第二次机会。而此次中粮的应对似乎仍盯在具体的商业操作行为上。

 
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