薛 庆
上海天使投资俱乐部运营负责人
创业接力连筹投资总监
“
我们知道很多好的项目就如同金子一般，一定会发光，一定能找到跟他匹配的投资机构。对于我们来说呢，我们做投资吞吐量比较大，我们可以让真正好的项目找到好的投资机构。
本期《大家聊金融》对话薛庆，每年在他手上筛选和审核的项目上千个，然而他毫不含糊，一丝不苟。他以专业和智慧以及金融人的一份责任和使命引导华东长三角一代的创业投资方向,他就是这样一个严谨、高效、热心的引路人。
薛庆负责运营近千人的天使投资俱乐部，为华东地区规模最大专业度最高的投资人群体。科技部首届创新创业大赛，教育部首届互联网+创业大赛评审专家，参与资助200余家种子期企业，成功对接20余家企业获得总额2个多亿的风险投资。曾任职与Autodesk中国研究院核心工程部。
一
“天使基金”助力创业者起航、成长
上海市大学生科技创业基金会（简称创业基金会或EFG）成立于2006年8月，是中国首家传播创业文化、支持创业实践的公募基金会；上海市大学生科技创业基金（简称“天使基金”）是扶持大学生青年创新创业的公益基金。
创业基金会以培育创业环境、播撒创业种子、激发创业力量为使命，联合社会各界开展创业倡导、创业教育、创业资助、创业接力等业务，迄今已建立了23个分会及专项基金，形成了全方位传播创业文化、培养创业人才、支持创业实践的工作网络。
雏鹰计划 是指EFG委托金融机构向创业者发放免息免抵押小额信用贷款的资助模式，适用金额需求较小、现金流有一定保障的各类创业项目。资助额度不超过30万元，资助期3年，创业者按36个月等额本金还款。
雄鹰计划 是指EFG委托代持孵化机构以投资入股创业企业的资助模式。适用有技术或商业模式创新、成长性较高的项目。资助额度不超过50万元，资助期3年，代持机构所持股权不参与分红，资助期满原价退出。
越来越多的有梦想、有激情、有准备、有能力的创业者在“天使基金”的陪伴下起航、成长，优秀创业企业不断涌现。
薛总表示：“被资助对象除了能获得最高50万的资助外，还将接受由创业基金会资助的各项创业孵化辅导活动，包括将接受创业基金会旗下创业训练营技术精英班的培训，还将有机会参与到全球创业周相关系列活动，让有志于创业的研究生更近距离感知创业，感受创业，感悟创业。”
提起创业基金会，薛总表示：“值得一提的是，创业基金会于2007年主办了首届创业周活动并与全球创业周组委会签署协议，自2008年起成为“全球创业周中国站”主办方，迄今已成功主办了九届创业周活动；通过汇聚社会各方资源，创业基金会逐步构建起了全社会共同关注和参与传播创新创业理念的创业周开放平台。全球创业周活动迄今已覆盖160多个国家，是全球最顶尖的创业者盛会之一。”
他指出：“创业基金会迄今已建立了23个分会及专项基金，形成了全方位传播创业文化、培养创业人才、支持创业实践的工作网络。截至2016年9月底，“天使基金”累计接收5600多个创业项目申请，资助项目1500多个，带动近2万人就业。”
他说：“成立科技创业基金会，这是落实科教兴市主战略的开拓性举措，是一项利国利民的实事工程。自主创新能力是促进上海城市发展兴旺发达的不竭动力。大学生群体思维跳跃、创新细胞活跃，开拓意识强，蕴藏着自主创新的巨大潜能。为上海建设创新型城市“添砖加瓦”、“铺路架桥”。
二
导入创业经验和行业资源，助力企业实现价值
上海天使投资俱乐部(SACC)成立于2008年，由科技部火炬中心出任指导单位，中国技术创业协会、上海市创业投资行业协会和上海市大学生科技创业基金会共同发起。旨在聚集全国天使投资人，提升天使投资专业水平，进一步完善社会创业投融资环境。为上海乃至全国较早的天使投资团体。 目前俱乐部投资人会员数已有近千位，其中合伙人级别百余位，覆盖上海近80%的天使投资机构，拥有全国排名前30的大部分投资机构。
他说：“针对初创型企业普遍缺乏管理经验和行业资源的特点，俱乐部着力于导师型的投资，通过为目标企业配备创业企业管理导师，为企业导入创业经验和行业资源，全方位帮助初创型企业成长，实现价值创造。”
提起天使投资俱乐部的运营，薛总如同背书，对每一个数字都记忆犹新。他说：“比如去年一年，我们大概对接成功了20多个项目，大概总共2个多亿，其实我们也借助大家的力量，一方面我们帮助企业去成长，另一方面，我们也帮助这些投资机构获得收益比较好的项目。”
薛庆表示，国家提出“大众创业，万众创新”的政策支持后，市面上很多项目出现同质化，对于一般投资人来说，很难去分辨。
“由于全球整体经济环境步入下行周期，很多传统企业业绩都在下滑，股权投资已经是未来一个风口，基于企业家朋友没有专业的手段去辨别，不懂如何筛选项目，如何投资项目，如何进行退出？我们就搭建这个平台，让大家一起互相学习。”
他指出，为了培养更多高净值个人从事风险投资行业，上海天使投资俱乐部借助行业内一线投资人的力量，联手打造了专业化系统化的 天使投资特训营 。通过理论与实践相结合的方式，使学员在较短的时间内了解并掌握天使投资的基本概念及相关技能，同时以项目合投的方式让学员能够深入参与投资全过程，进而培养成为一个具有一定专业度的天使投资人。“我们每期大概邀请20~30个企业家朋友，我们的目的就是希望利用我们专业手段，帮助这些企业家朋友最大可能地规避风险，使得他们的资金使用情况更健康，能够获得更好的一些回报。”
据介绍，上海创业接力科技金融集团有限公司（以下简称"创业接力集团"）由上海创业基金会发起，2013年成立，管理基金规模 15 亿元，每年直接或间接投资早期创业企业150 家；年新增担保贷款8亿元，服务早期科技企业250 家；管理孵化园区9000平米，孵化早期创业企业70余家。
目前，创业接力集团建立了以基金投资与管理、创新金融与服务 、园区运营与孵化三大主营业务为核心的早期创业企业服务生态链。其使命伟大而简朴："解创业之痛，助企业成长"。
他说：“对于我们来说，每天都要看大量项目，一年基本上要看到1000个左右项目。术业有专攻，我们可能在某些领域可能没有那么专业，所以我们也需要借助这些企业家朋友。”
比如：一个项目，它可能有10个短板，我们专业投资机构可能看到了五、六个短板，其它短板可能是通过我们行业内的一些专家，或是在上下游资源市场的企业家看到，我们借助专业人研究专业的领域，来帮助我们去更深入的去了解这个项目。这样的话，大家合力一起去投一个项目的话，成功性就比较大。”
三
让真正的好项目 好找到的投资机构
成立至今，创业接力和基金会已累计投资了1700余家早期创业企业，其中约9%已成长为千万级企业，被誉为中国青年创业家成长与进步的摇篮。薛庆介绍，目前俱乐部投资人会员数已有近千位，其中合伙人级别数百位，覆盖上海近80%的天使投资机构，拥有全国排名前30的大部分投资机构。
SACC为非赢利组织，以政府的强力支持为依托；所有的收取经费将全部用于俱乐部活动组织和项目开展上。以资深天使投资人、著名风投合伙人、业内专家的参与为舞台；以强大的优良项目库为保障；全力打造一个真正意义上的、有影响力的天使投资环境。
薛庆指出：“我们按照现在的速度每天要投一个项目，从这些种子期投资项目中我们筛选出一些优质项目拿到我们平台里，让我们天使投资俱乐部的成员一起来进行投资。基于长三角经济发展优势，上海天使投资俱乐部拥有很多的投资机构，但是希望在上海华东地区这个点，把这个体系做扎实，网罗华东地区投资圈的各类精英，服务好我们的成员。”
他说：“因为上海作为一个金融中心来说，有足够多的项目和足够多的资金去撬动这个市场，但是我们觉得我们这个点还没做好，我们希望不断地去巩固，利用我们的优势和力量，能够把这个资本市场往一个比较健康、快速的发展轨道上去引导。”
针对中国与美国的天使投资发展，薛庆指出：“国内天使投资相对来讲还比较年轻，美国之所以好就是大环境好，大家容易抱团，彼此信任度比较高。然而，中国这个环境下彼此信任度不高，而且出现了有些项目故意骗资本方的钱；有些资本方呢，对于好项目不愿意释放，不愿意分享；有些项目很好，但有可能在发展过程中出现很多问题，这个项目就死掉了。所以种种原因导致现在目前的环境没有美国好，但是，从趋势来说呢，大家都慢慢的认识到这个问题，都在慢慢抱团。”
“对于接力连筹来说，它其实是一个平台。这个平台作用就是把我们每家投资基金，包括每个投资人联系起来。由于每个人对项目判断不同，比如：每个基金风格不同，每家有自己的定位，然而，接力连筹具有不同的投资风格的包容性。”
“我们知道很多好的项目就如同金子一般，一定会发光，一定能找到跟他匹配的投资机构。对于我们来说呢，我们做投资吞吐量比较大，我们可以让真正好的项目找到好的投资机构。我们天使投资俱乐部，拥有上千位投资人来消化，我们属于包容性很强的平台。所以，我们必须有一双慧眼，要识别出真正会闪光的项目，以及未来有爆发力的项目来投资。”
创新基金是什么?
一、创新基金的宗旨 首先是支持技术创新.创新基金支持的项目应拥有自主知识产权,并要求在技术、工艺或产品性能上有较大的创新或有实质性的改进,技术水平至少达到国内或国际先进水平. 其次是鼓励技术创业,培养技术创业企业家.创新基金重点支持初创期的科技型中小企业,优先支持由高素质的科技人员和留学归国人员创办、领办的企业,使其能够在创新基金的帮助下,利用其拥有或掌握的具有自主知识产权的先进技术和高水平的技术成果进行创业.
通过创新基金的支持,提高初创企业抵御早期风险的能力,帮助企业渡过发展的困难时期. 第三是促进产业发展.鼓励和扶持中小企业按照产业链专业化分工和规模化生产的要求,形成功能部件研发和配套生产,推动区域经济快速发展. 第四是引导社会资金,加速科技成果转化.
创新基金的建立,一方面通过直接资助缓解科技型中小企业创新资金的不足,另一方面是通过引导和示范,吸引和带动各级政府、金融机构加强对科技型中小企业创新活动的关注和支持,带动符合市场经济规律、服务于科技型中小企业技术创新的投融资体系的建立,缓解科技型中小企业融资困难的状况.
二、创新基金的运行机制 创新基金的管理采取政府部门决策和监督、专家咨询和指导、基金管理机构组织和实施的三位一体的管理模式,即科技部、财政部作为政府机构负责制定创新基金运作规则,决定创新基金的总体工作目标和《指南》,并对运作情况实施监督和指导,同时具有对创新基金项目的最终立项审批权;专家咨询委员会作为创新基金咨询机构,负责审议确定创新基金年度支持重点领域,并对创新基金的管理提供指导和咨询意见;创新基金管理中心作为创新基金的办事机构,负责创新基金的日常管理与创新基金项目的组织实施工作,从而实现了政府决策与专家咨询紧密结合、决策监督与管理实施相对分离,各尽其责、互相制约、互相监督的管理特点和运行机制.
三、创新基金的立项审查机制 创新基金项目评审采取专家与企业背靠背的评审方式和竞争择优的评审制度.专家由技术专家、行业管理专家、投资专家、财务专家、企业家等构成.创新基金管理中心专门建立了专家库,严格遵循德才兼备的专家选取原则,并对入库专家实行动态管理和严格的考评制度.
创新基金管理中心组织的立项审查过程规范,设有互相监督机制. 创新基金项目评审内容既包括对项目技术水平的审查,也包括对企业综合实力的审查.评审专家按照企业发展能力、项目技术创新性、项目产品市场、商业模式、企业财务状况、投资预算的合理性和自筹资金的可行性等多个方面的评价指标,审阅企业的申报材料.
四、创新基金本年度支持重点 创新基金要继续坚持以市场为导向、支持创新、鼓励创业、重点突出、管理规范、竞争择优的原则,加大对科技型中小企业的支持力度,为夺取应对国际金融危机冲击的全面胜利、加快转变经济发展方式作贡献.2010年创新基金支持的重点是创新性强、技术含量高、市场前景好、具有自主知识产权的项目;围绕战略性新兴产业,具有资源消耗低、带动作用大、就业机会多、综合效益好的关键技术、关键创新产品项目;围绕十大重点振兴产业,为技术改造、产业升级、提高产业发展质量和效益提供先进技术支持和配套服务的创新项目;以创业促就业,尤其是毕业大学生、研究生(包括海外留学生)在大学科技园、创业中心等创业服务机构内的创新项目;人才密集、技术关联性强、附加值高并已直接服务于社会经济发展的高技术服务业项目;为科技型中小企业创新活动服务的公共技术服务平台项目;创业投资引导基金风险补助、投资保障、阶段参股试点项目;具有一定技术含量,在国际市场上有较强竞争力,以产品出口为导向的项目;重大科技专项相关成果的市场转化项目;符合区域经济协调发展的要求,结合西部欠发达地区产业发展特点和资源优势,适合于西部欠发达地区的创新项目.
五、创新基金各类项目审查重点 针对科技型中小企业创新活动的特点和创新基金的支持政策,创新基金采取不同的项目类型给予资助.各类项目的审查侧重点是: 创新项目:重点支持科技型中小企业在新产品的研发初期、研发中期以及对于市场急需的、有较好创新性的产品中试阶段的技术创新活动.
技术创新性包括新技术的发明、一项成熟技术的新应用、多项技术的集成应用.对于研发初期的项目,立项审查关注的重点是技术创新性、企业领导者素质和创业团队状况.对于研发中期的项目,立项审查关注的重点是项目产品的技术创新性、项目产品市场、项目承担企业的创新能力和基础条件.
对于高技术服务业项目,支持的目的是通过资助服务中的技术创新活动,提升企业核心服务业务水平和企业的综合竞争能力,促进高技术服务业企业的快速成长,立项关注的重点是服务的技术含量和商业模式创新. 中小企业公共技术服务机构补贴资金项目:重点支持为中小企业提供创新资源共享服务,为技术创业提供孵化服务,为中小企业技术转移提供服务等服务业务.
支持的机构需具有开放的服务模式、明确的服务对象群体、较好的服务基础和服务能力.中小企业公共技术服务机构补贴资金项目设立的目的是通过资助,引导和鼓励更多非营利性和公益型机构开展面向中小企业群体的技术服务,并使其形成一个群体,更加有效地发挥中央财政的政策引导作用.
中小企业公共技术服务机构补贴资金项目立项审查关注的重点是服务内容的市场需求、服务能力和服务绩效.
